交易核心概览 - 万喜公司宣布发行一笔总面值为5亿欧元的可交换债券，该债券可交换为其持有的法国巴黎机场集团现有普通股，债券到期日为2031年[1] - 此次发行的主要目的是作为一种竞争性融资来源，并可能以相对于参考股价的溢价变现其持有的部分法国巴黎机场集团股份[2] - 若债券在到期时被全部交换，万喜公司在法国巴黎机场集团的持股比例将从目前的8.0%降至约4.9%[4] - 公司计划将此次交易所得资金用于一般公司用途[5] 债券关键条款 - **发行总额**：5亿欧元[7] - **到期期限**：5年，到期日为2031年3月4日[3][7] - **发行/赎回价格**：本金的100.0%[3][7] - **初始交换溢价**：设定在参考股价之上30%至35%的区间[3][7] - **年化票息率**：预计在0.75%至1.25%之间，每半年于3月4日和9月4日支付，首次付息日为2026年9月4日[3][7] - **年化到期收益率**：0.75%至1.25%[7] - **每张债券面值**：10万欧元[7] - **交换期**：从发行日后的第41个日历日起，至到期日前第35个营业日止[7] - **交换比率**：本金金额除以当时的交换价格[7] - **预期发行日**：2026年3月4日[4][8] - **预期评级机构**：标准普尔和穆迪[8] - **上市地点**：泛欧交易所巴黎市场的Euronext Access板块[8] 发行与监管安排 - 债券将通过针对合格投资者的加速簿记建档方式发行，不进行公开发售[6] - 在发行过程中，万喜公司已同意就其持有的法国巴黎机场集团股份、可转换为股份的证券及股份衍生品进行锁定期承诺，锁定期至发行日后90个日历日止[7] - 此次债券发行未向法国金融市场管理局提交招股说明书[10] - 债券不面向美国、澳大利亚、南非、加拿大、日本等司法管辖区的公众投资者发售[12][15][27] - 债券不面向欧洲经济区或英国的零售投资者发售[17][18] 附加条款与条件 - 债券持有人可在特定条件下要求提前赎回，例如控制权变更导致债券评级下调或法国巴黎机场集团退市[29] - 交换溢价基于发行日（2026年2月25日）当天，法国巴黎机场集团股票在泛欧交易所巴黎开盘后至定价时的成交量加权平均价格计算[3][30] - 若债券持有人行使交换权，万喜公司有权选择以现金、现金加股份或仅以股份的方式进行结算[31]