公司表现 - Astronics Corporation (ATRO) 过去四个季度订单量同比增长均超过5%，2025年第一季度订单量激增37% [1] - 公司2025年第一季度订单出货比提升至1.36X，高于前一季度的1.10X和去年同期的1.11X [1] - 订单出货比持续高于1.0表明业务获取速度超过交付速度，为未来收入增长奠定基础 [2] 财务数据 - Zacks一致预期显示ATRO 2025年6月季度销售额为2.0709亿美元，同比增长4.53%，2025年全年销售额预期8.4629亿美元，同比增长6.39% [4] - 2026年销售额预期9.1833亿美元，同比增长8.51%，反映增长动能延续 [4] - 公司股价年内上涨109.6%，远超行业19.9%的涨幅 [8][9] 估值与评级 - 公司当前远期12个月市盈率为20.05X，较行业平均46.84X低57% [10] - Zacks对ATRO 2025年和2026年每股收益的共识预期在过去60天内持续上调 [11] - ATRO目前获Zacks评级"强力买入"（1） [12] 行业动态 - 地缘政治紧张局势加剧推动全球国防支出增长，带动国防承包商订单增长 [5] - 航空航天与国防技术现代化需求促进新合同签订，增强行业收入前景 [5] - 同行Kratos Defense (KTOS) 2025年第一季度订单出货比1.2X，2025-2026年销售额预期同比增长12.7%和15% [7] - Esco Technologies (ESE) 航空航天与国防部门订单出货比1.06X，季度销售额同比增长21% [7]

业绩总结 - 公司第二季度销售额为20.01亿美元，同比下降6%[14] - 调整后的每股收益（EPS）为2.45美元，超出预期[7] - 调整后净收入为279百万美元，较去年同期的288百万美元下降了3%[31] - 调整后每股收益为2.45美元，较去年同期的2.50美元下降了2%[31] - 第二季度自由现金流为1.71亿美元，较去年同期的6900万美元增长102%[14] - 第二季度各行业有机销售表现中，电子商务与仓储自动化增长约45%[8] - 公司第二季度的部门运营利润率为20.4%，较去年同期的19.0%提高140个基点[14] 用户数据与未来展望 - 公司预计FY25年有机销售增长范围为-4%至2%[13] - 公司预计FY25年报告销售增长范围为-4.5%至1.5%[13] - 公司预计FY25年总ARR将增长约10%[13] - 2025财年有机销售增长预期为-4%至2%[33] - 2025财年总销售额预期约为81亿美元[33] - 2025财年总部门经营利润率预期约为20%[33] - 自由现金流预期约为11亿美元，自由现金流转换率约为100%[35] 部门表现 - 智能设备部门报告销售额为896百万美元，较去年同期的974百万美元下降了8%[29] - 软件与控制部门报告销售额为568百万美元，较去年同期的569百万美元持平[29] - 生命周期服务部门报告销售额为537百万美元，较去年同期的583百万美元下降了8%[29] 其他信息 - 公司在FY25年预计将实现超过2.5亿美元的年度生产力收益[7]