业务运营状况 - 公司面临严重的“容量瓶颈”，所有数据中心在第三季度均已售罄，新增的英国和以色列设施在启动前也已售罄 [1][2][3] - 需求失衡是增长的主要限制因素，供应紧张（而非竞争）正塑造公司战略，所有部署的容量均能售出 [3] - 首席执行官将“学会对客户说不”视为本季度新技能，反映出需求远超供给的现状 [1][4] 财务表现与增长 - 第三季度收入同比激增355%，达到1.461亿美元，但未达到市场预期，原因在于物理容量限制而非需求疲软 [2] - 公司将其2026年年度经常性收入（ARR）展望上调至70亿至90亿美元，其中超过一半已被预订 [5] - 公司计划到2026年将合约电力规模扩大至2.5吉瓦，以支持增长 [2] 客户与市场需求 - 强劲需求不仅来自Meta和微软等大型科技客户，也包括Cursor和Black Forest Labs等初创公司在内的较小客户 [4] - 公司最大的挑战是供给稀缺，这是大多数人工智能公司希望面临的问题 [4] 战略与投资 - 公司正大力投资新建以GPU为主的数据中心，但增长受到资本、许可和电网扩容速度的制约 [5] - “售罄”已成为公司的默认状态，“拒绝”成为其最有价值的词汇 [5]