金融板块表现 - 金融板块在美联储降息后最初上涨，随后回吐部分涨幅，但在过去三个月内仍累计上涨超过7% [1] - 市场预期未来可能有更多降息，这继续支撑金融板块的上涨 [1] 行业宏观环境 - 当前环境有望在未来几年实现正常的收益率曲线和中性平衡，短期存款与6%贷款利率之间的健康利差对银行非常有利 [3] - 这种收益率曲线和宏观环境预计将在未来几年为银行创造显著的顺风，是投资的良好领域 [3] - 当前资本市场环境健康，并购活动活跃，监管环境更为宽松，刺激了战略投资者和赞助商的交易热情 [7] 银行类型与投资偏好 - 投资策略更侧重于大型银行，青睐其收入多样性、资本市场周期以及对财富和资产管理资产价值的杠杆效应 [5] - 在区域性银行中，First Citizens被重点提及，该银行具有企业家精神，善于创造股东价值，在过去一年回购了11%的股份，目前仍有超额资本和40亿美元的回购计划（公司市值230亿美元） [6] - 在资本环境方面，更有利于像摩根大通、摩根士丹利这类投行属性强的银行，高盛近期的优异表现也印证了这一点 [7] 消费者信贷与经济状况 - 目前消费者信贷状况总体健康，美国运通和第一资本信托的数据均显示健康趋势 [8][9] - 近期零售销售数据表现良好，尽管存在部分压力点，但整体消费者前景健康，大型银行也反映出这一趋势 [9]