美元走强与驱动因素 - 中东战争加剧引发通胀冲击，颠覆了对央行降息的预期，推动美元走强 [2] - 彭博美元即期指数一度上涨0.7%，延续了上周1.3%的涨势，因市场急于对冲冲突长期化的风险 [3] - 美元走强主要反映美国作为全球最大石油生产国的地位，而非其避险属性 [4] 市场情绪与交易动态 - 投资者最初对战争将迅速结束过于乐观，随着冲突进入第二周并升级，出现被迫抛售和仓位重估 [5] - 期权市场交易狂热，交易量约为近期平均水平的150%，且活动偏向于看涨美元的押注 [6] - 对冲未来一周汇率波动的成本跃升至5月以来最高，风险逆转指标中美元走强的溢价达到近四年最强 [6] 货币政策预期转变 - 原油价格飙升至每桶120美元附近，降低了美联储今年降息的可能性，从而提振美元 [7] - 投资者将美联储全面降息25个基点的预期从7月推迟至9月，部分债券期权交易员押注美联储今年不会降息 [7] - 欧洲货币市场转而押注欧洲央行和英国央行将加息，导致该地区债券承受全球抛售的主要冲击 [7] 其他资产表现 - 其他传统避险资产如美国国债、瑞士法郎和黄金均承压 [4] - 自冲突开始以来，大宗商品驱动的加元是唯一跑赢美元的主要货币 [4] - 七国集团可能讨论联合释放石油储备以遏制能源价格飙升，该消息使美元指数回吐部分涨幅 [3]