行业与公司 * 行业为亚太地区的可持续投资领域，涉及资产所有者和资产管理公司 [2] * 研究基于摩根士丹利可持续投资研究所发布的《可持续信号》报告，数据来源于2025年8月28日至9月23日对全球967名机构投资者的调查，其中亚太地区资产所有者244名，资产管理公司107名 [11][13][21] 核心观点与论据 **资产所有者与资产管理公司预期出现分化** * 亚太地区资产所有者对可持续投资的承诺进一步增强，85%预计未来两年可持续基金资产管理规模将增长，高于2024年调查的80% [3][14][21] * 亚太地区资产管理公司的乐观情绪有所缓和，仅72%预计可持续基金资产管理规模将增长，较2024年调查的88%显著下降 [3][14][21] * 资产所有者增加配置的主要驱动因素包括：可持续投资的强劲财务表现、策略日益成熟且有可追溯记录、监管或政策发展鼓励可持续资本流动以及组织或领导层对可持续性的承诺 [14][26] * 资产管理公司预期增长的主要原因是：现有资产所有者客户有增加配置的需求、凭借可持续投资产品赢得从其他管理公司转换而来的新委托 [14][23] **可持续性成为资产所有者与管理者关系的核心** * 近90%的亚太资产所有者强烈或在一定程度上同意，他们要求外部资产管理公司必须拥有可持续投资政策或策略 [4][15][40] * 39%的亚太资产所有者强烈同意可持续投资选项是保留或选择资产管理公司的关键差异化因素，略低于全球资产所有者5个百分点 [15][38] * 35%的亚太资产管理公司强烈认为可持续投资选项是保留或赢得资产所有者客户的关键差异化因素 [15][28] **气候风险与适应成为新兴焦点** * 超过五分之二的亚太资产所有者和资产管理公司预计，气候相关的物理风险将对有限数量的资产产生一些重大定价影响 [16][39] * 一半的亚太资产所有者或管理者将气候韧性视为其长期基础设施或房地产投资风险回报模型的核心部分，46%会进行个案评估 [17][34] * 在未来1-3年的气候适应投资中，50%的资产所有者和管理者计划优先考虑水利基础设施，其次是数据与分析工具和降温/城市热浪韧性 [18][31] * 监管不确定性、缺乏共同的市场语言/标准定义/分类框架以及数据或风险模型不足是亚太地区投资气候适应与韧性的主要障碍 [18][36] **可持续投资的担忧与被低估的投资重点** * 亚太地区投资者对可持续投资的主要担忧包括：数据可用性与一致性、因缺乏共同市场语言和标准而难以沟通财务价值/现实影响、不确定的政治环境 [19][42] * 可再生能源和能源效率在可持续投资重点中排名最高 [19][47] * 亚太投资者认为，在包容性方面有良好记录或政策的公司、可持续建筑材料以及气候适应与韧性是被市场低估的投资重点 [19][44] 其他重要内容 * 摩根士丹利的研究支持资产管理公司将资产所有者不断变化的期望转化为投资组合构建，在其主题框架内，亚洲气候适应主题在增长、估值和风险回报方面位列其“能源未来”子主题的第二名 [6] * 公司此前已在金融、数字和住房包容性主题下识别了12只全球股票 [6]

交易概览 - 总部位于旧金山的管理资产规模达93亿美元的Perigon财富管理公司收购了总部位于新泽西州爱迪生市的姐妹公司Gitterman财富管理和Gitterman资产管理公司，后者管理着13亿美元的客户资产 [1] - 交易完成后，Perigon的总资产管理规模将增至约106亿美元 [2] - Gitterman公司的合伙人Jeffrey Gitterman和Eli Rauch将加入Perigon，担任董事总经理 [2] 被收购方业务特点 - Gitterman公司的六人财富管理团队为个人投资者以及通过新泽西州替代福利计划和公共雇员退休系统的高校专业人士提供服务 [3] - 公司专注于可持续投资，重点领域是气候适应和恢复力 [4] - 公司由Gitterman于2000年创立，同年Rauch作为顾问加入，并在2015年共同创建了全球气候意识配置策略套件SMART Investing Solutions后，将公司重点转向气候领域 [4] - Rauch专注于服务高净值个人、小企业主、基金会和捐赠基金 [4] 战略与协同效应 - Perigon在影响力投资方面的实力和声誉是Gitterman团队决定加入的关键因素，这将使其能够继续为个人和机构客户增强资产管理策略 [5] - Perigon的增长战略植根于与文化和价值观相符的公司及个人合作，以为客户增加切实价值 [6] - 公司坚信增长与原则相辅相成，并认为Gitterman团队也秉持这一观点 [6]