指数编制方法 - 标的指数ISE高收益指数旨在精选最多60只美国上市封闭式基金进行投资，其筛选与加权方法旨在强调投资组合收益率，同时控制流动性和容量[1] - 合格CEF需在纳斯达克、纽交所、纽交所美国公司、纽交所Arca或Cboe上市 第一层级筛选标准要求基金净资产不低于5亿美元、6个月平均日交易额不低于100万美元、基金收益率不低于CEF全市场收益率中值的1.2倍、费用率不高于6%、且溢价/折价幅度不处于最高的四分之一分位[1] - 第二层级筛选标准允许净资产不低于2.5亿美元的基金入选[1] - 基金按收益率（双倍权重）、折价/溢价幅度和平均日交易额进行排名 首先选取排名前45的基金，若需凑足60只，则从第二层级中补充[1] - 初始权重分配为：按收益率排名前30的基金各占3%，其余基金等权分配 随后进行权重约束：前30名基金权重不超过3.5%，其他基金权重不超过2%[1] - 权重约束还包括与流动性相关的限制：基于基金10天的平均日交易额设置换手限制上限，以及单只CEF的净资产相对于ETF规模的比例上限为2.7%[1] - 指数每半年重组和再平衡一次，时间在1月和7月的第三个星期五之后[1] 产品信息 - Amplify高收益ETF旨在通过投资一篮子封闭式基金来提供高收益[1] - 可通过指定平台获取该ETF的机构级深度分析，包括绩效与风险指标、相关性、敏感性和因子暴露等信息[2]

ASA黄金与贵金属基金(ASA)的近期表现与长期风险 - 截至2025年，ASA基金年内涨幅高达172%，大幅领先于其他封闭式基金，其他五个CEF子板块的涨幅均未超过15% [4] - 该基金主要投资于黄金及贵金属矿商，其短期强劲表现与黄金价格飙升直接相关 [4] - 然而，该基金长期表现显著落后，过去二十年其总资产净值回报率严重跑输标普500指数 [5] - 自2004年底以来，ASA的长期表现也落后于跟踪黄金价格的SPDR Gold Shares (GLD) ETF [6] ASA基金的投资缺陷 - 基金收益率极低，仅为0.1%，远低于封闭式基金平均8.3%的收益率水平，对收益型投资者缺乏吸引力 [4] - 基金缺乏持续的收入来支撑股东，其价格上涨依赖于黄金的阶段性飙升，而这种趋势往往难以持续 [4][12] - 若在20年前退休时购入该基金并依赖其收益，在2010年代长达七年的时间里，投资者可能面临亏损 [6] 作为替代方案的高收益股票与债券CEF - 亚当斯多元化股票基金(ADX)和自由全明星股票基金(USA)专注于股票投资，持仓包括英伟达、微软和维萨等关键蓝筹股 [8] - ADX以相对于资产净值7.1%的折价交易，USA则以约10%的折价交易 [8] - PIMCO公司及收益机会基金(PTY)是一只公司债券基金，自2002年成立以来维持着强劲且按月支付的股息，并提供定期特别股息，当前收益率为10.9% [9] - PTY目前以10.1%的资产净值溢价交易，但这与其52周平均19.7%的溢价相比已属折价 [9] 替代基金组合的长期优势 - 由ADX、USA和PTY三只基金构成的“迷你组合”平均收益率约为10%，是ASA基金收益率的约90倍 [10] - 自2003年（三只基金中最晚上市的USA进行IPO的年份）以来，这三只基金的投资组合表现均超越了ASA基金 [10] - 自那时起，ASA的平均回报率不到其他三只基金平均回报率的一半，且基本不提供收益 [10] - 投资者若仅关注2025年的短期表现而忽视历史，可能因近期偏差而蒙受重大损失 [11]

公司服务与产品 - CEF/ETF Income Laboratory 提供封闭式基金和交易所交易基金的投资组合管理服务 目标为安全可靠的约8%收益率 [1][2] - 服务内容包括针对主动和被动投资者的可操作收入及套利建议、对CEF和ETF的深度分析以及一个拥有超过一千名会员的友好社区 [2] - 其投资组合中的绝大多数持仓为按月支付型 有利于加速复利增长和稳定收入流 [2] 团队专业背景 - 团队成员包括Nick Ackerman 他是一名前财务顾问 在CEF和ETF领域提供研究覆盖 拥有超过14年的个人投资经验 [3] - 团队领导者为Stanford Chemist 其他贡献者包括Juan de la Hoz和Dividend Seeker 共同为会员提供专家级研究 [2]

基金产品概况 - Thornburg Income Builder Opportunities Trust为多资产封闭式基金 交易代码TBLD [1] - 该基金属于首次被研究机构覆盖的新型封闭式基金产品 [1] 研究机构背景 - Binary Tree Analytics具备投资银行现金与衍生品交易专业背景 [1] - 研究领域涵盖封闭式基金 交易所交易基金及特殊情境投资 [1] - 投资目标为低波动性条件下实现高年化回报 [1] - 团队拥有二十年投资经验及顶尖高校金融专业背景 [1]

服务内容 - 提供封闭式基金(CEF)和交易所交易基金(ETF)投资组合管理服务 目标为安全可靠的8%收益率 [1] - 服务包括可操作的收入和套利策略建议 以及CEF和ETF的深度分析 [2] - 拥有超过1000名会员的友好社区 专注于最佳收入投资理念 [2] 团队背景 - 团队成员包括Stanford Chemist Juan de la Hoz和Dividend Seeker 提供专家级别研究 [2] - Nick Ackerman为前财务顾问 拥有14年以上个人投资经验 曾持有Series 7和Series 66执照 [3] 投资特点 - 大多数持仓为月度支付型 有利于更快复利和收入流平滑 [2] - 服务适合主动和被动投资者 [2]