财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度，公司报告净收入1.33亿美元，摊薄后每股收益0.22美元，调整后净收入1.34亿美元，每股收益0.23美元；上一季度报告和调整后净收入均为1.06亿美元，每股收益0.18美元 [4] - 盈利能力比率持续上升，有望实现年初设定的全年目标 [5] - 2025年净利息收入增长3%，连续五个季度净息差改善，后续仍有扩大空间 [19] - 非利息收入增长强劲，自2017年以来，手续费收入复合年增长率达12%，超过同行中位数两倍多 [20] - 调整后非利息支出适度增长，效率比率降至55.2，为2023年第一季度以来的最佳水平 [21] - 非应计贷款保持稳定，应计逾期贷款占总贷款的比例升至40个基点，净贷款冲销和贷款损失准备金均较第一季度下降 [22] - 有形账面价值因留存收益和可供出售证券投资组合的OCI影响而增加，总风险加权资本比率因赎回1.15亿美元次级债务而下降，其他监管资本比率有所改善 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 存款业务 - 过去12个月新增超10.5万个存款账户，核心存款增长约8%，对间接存款的依赖从18%降至13%，2025年平均存款成本较2024年同期降低51个基点 [6] - 自2017年以来，商业存款账户年均增长率为11% [6] - 第二季度核心客户存款增长6亿美元，得益于商业无息存款和促销定期存单的增长 [14] - 近期存款竞争加剧，但公司有机会对6.5亿美元经纪存款进行重新定价，本季度新增超10亿美元新存款，混合利率为2.77% [28][29] 贷款业务 - 自2017年以来，工商业（C&I）贷款组合复合年增长率为19%，过去12个月增长近15% [7] - 第二季度总贷款按年率增长6%，C&I和间接汽车贷款增长强劲，C&I贷款增长主要来自基金金融和医疗保健领域，以及佛罗里达、新泽西和芝加哥团队的贡献 [16] - 商业房地产（CRE）贷款本季度还款速度放缓，CRE集中度比率从2023年底的474%降至349%，提前实现年底目标 [17][18] 非利息收入业务 - 非利息收入自2017年以来年均增长12%，超过同行两倍多 [9] - 第二季度资本市场活动显著增加，掉期交易量、外汇和银团手续费增长，存款服务费也大幅上升 [20] - 2025年第二季度，住宅贷款销售收益占非利息收入的比例从2017年的20%降至3% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在纽约市场面临较大的存款竞争压力，但通过差异化的专业业务和战略举措，持续增加账户数量，获得了一定的市场份额 [63][64] - 新泽西市场本季度C&I贷款增长强劲，纽约市场C&I贷款业务在第二季度末也呈现出增长态势，进入第三季度管道依然强劲 [74] 公司战略和发展方向及行业竞争 战略方向 - 存款增长和资金转型：通过在人才和技术、目标市场渗透和专业业务拓展三个渠道的投资，吸引和留住基于关系的存款，降低对间接存款的依赖，降低平均存款成本 [6][7] - 商业贷款多元化：发展C&I贷款组合，特别是在基金金融和医疗保健等全国性专业领域，实现有纪律的、以关系为导向的增长 [7][8] - 建立持久的高质量手续费收入：聚焦资本市场、资金管理和税收抵免咨询业务，实现收入多元化，提高收益弹性 [9][10] 行业竞争 - 在存款市场，公司面临竞争压力，但通过专业业务和高效的交付渠道，成功吸引了大量存款，特别是商业存款自2017年以来几乎增长了四倍 [15] - 在贷款市场，公司通过全国性专业平台和经验丰富的团队，在C&I贷款领域取得了竞争优势，同时通过控制CRE集中度降低风险 [18] - 在非利息收入业务方面，公司手续费收入增长速度超过同行中位数两倍多，且收入结构不断优化，降低了对波动性较大的住宅贷款销售收益的依赖 [9][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司经营的市场具有巨大的增长潜力，战略举措使公司更具多元化、效率和价值，短期优先事项与长期愿景保持一致 [10] - 尽管公司的业务质量与股票估值之间存在差距，但持续执行战略将缩小这一差距 [11] - 预计全年贷款增长约3%，净利息收入增长8% - 10%，非利息收入增长6% - 10%，非利息支出增长2% - 4%，净贷款冲销预计在1 - 1.25亿美元之间，贷款损失准备金约为1.5亿美元 [13][14] - 预计未来净息差将继续扩大，资产质量将进一步改善，贷款冲销和准备金将下降 [19][22] 其他重要信息 - 公司在财报中使用非GAAP指标，相关调整信息可参考当日的收益报告 [2] - 电话会议中的评论可能包含前瞻性陈述，相关风险因素可参考公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件 [3] 问答环节所有提问和回答 问题1：净息差能否维持，存款定价和增长前景如何，以及冲销指引和信贷稳定性的看法 - 公司预计净息差将在今年和2026年继续扩大，得益于资产重新定价和存款成本的稳定管理；新存款竞争加剧，但公司有机会对6.5亿美元经纪存款进行重新定价，本季度新增超10亿美元新存款，混合利率为2.77% [27][28][29] - 本季度非应计贷款稳定，第一季度受批评资产水平持平，主要由于房地产市场的稳定；预计信贷将进一步正常化，冲销和准备金将在年内下降 [33][34] 问题2：科技和软件行业竞争格局及公司应对策略，纽约市长竞选对公司投资组合的影响 - 公司在五到六年前开始布局科技银行业务，通过2022年收购Blues获得了经验丰富的团队和基础设施，目前在以色列市场占据超50%的份额，并计划将业务扩展到国内市场 [38][39][40] - 纽约市长竞选可能对租金稳定的房地产市场产生压力，但公司相关投资组合规模较小（6亿美元）、分散度高（平均贷款规模600万美元）、收益率稳定（4.87%），且已充分计提准备金，预计不会产生重大影响 [41][42] 问题3：本季度C&I贷款增长的驱动因素，逾期贷款增加的原因和信贷前景的信心来源 - C&I贷款增长得益于公司提供的资金解决方案、信贷支持和内部关系网络，以及客户对市场的积极看法；C&I贷款管道较上季度增长30%，公司认为其服务的中小客户能够在市场波动中受益 [47][48][49] - 逾期贷款增加主要与两笔CRE贷款有关，目前这两笔贷款已不再逾期；净贷款冲销和贷款损失准备金均下降，公司预计信贷将进一步正常化 [22][51][52] 问题4：CD存款增长的混合价格，对存款成本和战略的看法，以及股票回购的可能性和资本灵活性 - CD存款增长包括4亿美元零售CD和1亿美元经纪CD的转换；存款成本受多种因素影响，短期内可能较高，但从长期来看，公司战略举措将降低成本，提高与同行的竞争力 [57][58][63] - 公司有资本灵活性进行股票回购，但更倾向于通过有机增长创造长期价值；公司认为有明确的路径实现年底1%的资产回报率和长期15%的有形普通股权益回报率 [65][67][70] 问题5：新泽西和纽约市场的竞争环境和客户情绪变化，2026年CRE贷款还款对贷款增长的影响和总贷款增长预测 - 新泽西和纽约市场的客户持观望态度，但公司认为长期来看，纽约市场仍有投资机会；本季度新泽西C&I贷款增长强劲，纽约C&I贷款管道在第二季度末增长，进入第三季度依然强劲 [72][73][74] - 预计2026年CRE贷款不会成为贷款增长的阻碍，可能实现低个位数增长；未提供2026年总贷款增长指引，但如果排除CRE还款影响，预计接近5% [76][77]