道富银行2025年第四季度及全年业绩表现 - 2025年第四季度调整后每股收益为2.97美元，超出市场预期的2.82美元，同比增长14.2% [1] - 2025年全年调整后每股收益为10.30美元，超出市场预期的10.17美元，同比增长18.8% [2] - 第四季度总收入创纪录，达36.7亿美元，同比增长7.5%，超出市场预期的35.9亿美元 [3] - 全年总收入为139.4亿美元，同比增长7.3%，超出市场预期的138.8亿美元 [3] 收入增长驱动因素 - 净利息收入为8.02亿美元，同比增长7.1%，主要得益于生息资产平均余额的增加 [3] - 净息差同比扩大33个基点至1.10% [4] - 总费用收入为28.6亿美元，同比增长7.5%，增长主要由除贷款相关费用、前台软件与数据费用及其他费用收入外的几乎所有组成部分推动 [4] 资产与资本状况 - 截至2025年12月31日，托管及管理资产总额创纪录，达53.80万亿美元，同比增长15.6%，主要受季度末股市水平上升和客户资金流推动 [6] - 管理资产总额达5.67万亿美元，同比增长20.1%，主要受季度末市场水平上升和净流入推动 [6] - 普通股一级资本充足率为11.7%，高于2024年同期的10.9% [5] - 平均普通股回报率为11.3%，低于上年同期的12.7% [5] 成本、信贷与资本回报 - 第四季度非利息费用为27.4亿美元，同比增长12.3%，所有成本组成部分均有所增加 [4] - 信贷损失拨备为800万美元，同比下降33.3% [5] - 公司在报告季度内回购了价值4亿美元的股票 [7] 战略举措与业务展望 - 公司通过战略收购支持业务增长，包括2025年11月收购PriceStats、与Albilad Capital达成协议支持其在沙特阿拉伯的证券服务业务，以及2025年10月从瑞穗金融集团收购日本以外的全球托管及相关业务 [9] - 管理资产余额的持续增长和稳固的业务服务胜利预计将继续支撑其财务状况 [9] 同业银行表现对比 - 摩根大通2025年第四季度调整后每股收益为5.23美元，大幅超出市场预期的5.01美元，强劲的交易表现和更高的净利息收入是主要驱动因素 [11] - 摩根大通市场收入超出管理层预期，同比增长17%，净利息收入因收益率上升和总贷款同比增长11%而增加，但疲弱的投行业务表现以及更高的运营费用和拨备拖累了业绩 [12] - 美国银行2025年第四季度每股收益为0.98美元，超出市场预期的0.95美元，同比增长18% [12] - 美国银行交易数据连续第15个季度改善，净利息收入推动了总收入增长，尽管拨备同比有所下降，但非利息费用增加在一定程度上影响了业绩 [13]