公司业绩与业务亮点 - 公司2025年第一季度业绩中，许可与支持(L&S)服务表现突出，预计2025年L&S收入将从3.9亿美元上调至4.1亿美元[1] - L&S收入上调主要受客户消费模式提升和长期续约推动，客户依赖公司的Clear Path Forward平台支持AI采用、数据集成和安全工作负载执行[2] - 续约不仅提前执行且期限延长至7年，显示客户对数据可靠性和计算效率的依赖加深[3] - 非L&S业务(包括可自由支配项目和服务)表现疲软，受公共部门客户决策延迟影响，但预计下半年L&S收入占比65%将稳定全年收入和现金流[4] - 公司重申2025年养老金前自由现金流目标为1亿美元，部分由L&S业绩支撑[4] 股价表现与估值 - 公司股价过去三个月上涨2.4%，低于行业平均3.4%的涨幅，同期C3ai、Dynatrace和富士通分别上涨5.7%、13%和15.8%[5] - 公司当前远期12个月市销率(P/S)为0.15倍，显著低于行业平均19.26倍，C3ai、Dynatrace和富士通分别为6.66倍、8.32倍和1.75倍[8] 盈利预期与分析师信心 - 公司2025年L&S收入预期从3.9亿美元上调至4.1亿美元，反映客户需求增强[9] - Zacks共识预期显示公司2025年每股收益(EPS)在过去60天内从0.25美元上调至0.58美元，分析师信心增强[10] - 当前季度(2025年6月)EPS预期为-0.34美元，下一季度(2025年9月)为0.21美元，2025全年为0.58美元，2026年为1.28美元[11] - 公司2025年盈利预计增长28.9%，高于C3ai(9.8%)和Dynatrace(13.7%)，但低于富士通(42.3%)[12] - 公司当前获Zacks评级"强力买入"(Rank 1)[12]