基金净值与财务表现 - 截至2025年12月底 波罗的海地平线基金每单位资产净值(NAV)增至0.5451欧元 较2025年11月30日的0.5446欧元略有上升[1] - 2025年底基金总资产净值为7820万欧元 与2025年11月30日的7820万欧元持平[1] - 2025年12月 基金产生合并净租金收入100万欧元 与2025年11月的100万欧元持平[1] - 2025年全年 基金实现合并净租金收入1170万欧元[1] 资产与负债状况 - 截至2025年12月底 基金合并现金及现金等价物为540万欧元 低于2025年11月30日的570万欧元[2] - 其中400万欧元根据信贷协议被限制使用[2] - 截至2025年12月31日 基金合并总资产为2.166亿欧元 略低于2025年11月30日的2.172亿欧元[2] - 资产净值反映了投资性房地产的估值 该估值在2025年底由独立评估师确认为2.087亿欧元[2] - 尽管里加Sky项目主要租户的业务持续性存在不确定性 导致该物业估值仍存在下行风险[2] 融资与合规情况 - 截至2025年12月31日 基金满足信贷协议项下所有财务契约或已获得适当豁免 但有三笔拉脱维亚物业贷款除外 这三笔贷款计划在2026年第一季度展期[3] - 基金预计将无法满足债券条款中关于合并权益比率至少保持在37.5%的要求[3] - 该比率将连同初步合并财务报表一起报告 计划于2026年2月17日发布[3] - 届时管理层还将根据单位持有人在2025年12月的授权 就是否发行新单位做出决定[3]

基金净值表现 - 截至2025年9月底，波罗的海地平线基金每单位资产净值（NAV）下降至0.6773欧元（2025年8月31日为0.6784欧元）[1] - 基金月末总资产净值降至9720万欧元（2025年8月31日为9740万欧元）[1] - 截至2025年9月30日，EPRA净资产价值（NRV）为每单位0.7224欧元[1] 运营收入与风险管理 - 2025年9月，基金产生合并净租金收入100万欧元（2025年8月为110万欧元）[2] - 净租金收入减少是由于计提了50万欧元的坏账准备金，此为一项更保守的债务人风险管理措施[2] - 该准备金为一次性、非现金性质，旨在降低未来风险[2] - 管理层在9月成功收回30万欧元逾期债务，并预计年底前无需再计提重大坏账准备金[2] 资产与流动性状况 - 截至2025年9月底，基金合并现金及现金等价物为600万欧元（2025年8月31日为580万欧元）[3] - 截至2025年9月30日，基金总合并资产为2.377亿欧元（2025年8月31日为2.382亿欧元）[3]

基金净值表现 - 每单位净资产价值从3月底的0.6769欧元降至4月底的0.6740欧元 [1] - 基金总净资产价值由3月底的9720万欧元降至9680万欧元 [1] - EPRA净资产价值为每单位0.7200欧元 [1] 租金收入表现 - 4月合并净租金收入保持100万欧元 与3月持平 [2] 资产负债状况 - 现金及等价物由3月底的1280万欧元降至820万欧元 [3] - 总合并资产由3月底的2.432亿欧元降至2.39亿欧元 [3] - 资产减少主要因4月10日提前部分赎回300万欧元债券 [3] 价值变动原因 - 衍生金融工具公允价值下降导致净值小幅下跌 [1] - 提前部分债券赎回产生相关费用 [1]