行业投资评级与核心观点 - 中国股市情绪改善 欧洲投资者对中国股市的态度从减持转向中性甚至增持 这在以往几乎从未出现 [2] - 全球基金对新兴市场仍持谨慎态度 投资者希望看到更可持续的消费主导型经济增长 [2] - 中国股市相比其他地区更能抵御外部冲击 经济状况虽疲软但呈改善趋势 [3] 行业偏好与投资主题 - 互联网行业最受青睐 大型中国互联网公司被视为投资AI主题的最佳途径之一 [4] - 比亚迪等汽车行业龙头及小米等公司近期引起投资者关注 [4] - 投资者倾向于选择基本面良好、关税风险低的优质蓝筹公司 [4] - 消费类股票保持稳定需求 投资者普遍回避银行和国企股 [4] 关键争议与市场动态 - A股年内表现显著逊于H股 [5] - 香港IPO增加对市场及港交所前景的影响 [5] - 失业状况及改善可能性 [5] - 产能过剩和激烈竞争下企业利润增长前景 [5] - 中国企业如何从AI中实现盈利 [5] - 对房地产市场尾部风险和地方政府债务问题的担忧有所减轻 [5]