公司分拆计划核心信息 - 公司董事会已于2025年12月18日决定通知芬兰贸易登记处，计划于2025年12月31日完成对Lassila & Tikanoja plc的部分分拆 [1] - 分拆计划已于2025年8月7日公布，并于2025年12月4日的股东特别大会上获得批准 [1] 分拆业务与公司结构 - 根据分拆计划，公司将把与循环经济业务领域相关或主要服务于该领域的所有资产、债务和负债，在无需清算程序的情况下转移至新公司“New Lassila & Tikanoja Plc” [1] - 分拆后，现有公司Lassila & Tikanoja将更名为Luotea Plc [1] 股东权益与股份分配 - 作为分拆对价，Lassila & Tikanoja的股东每持有一股现有股份，将获得一股New Lassila & Tikanoja的新股份 [2] - 公司持有的任何库存股将不会获得分拆对价股份 [2] - 作为分拆对价发行的New Lassila & Tikanoja股份总数预计为38,211,724股，此数量基于公司已发行股份数（不包括库存股） [2] - New Lassila & Tikanoja的股份预计将于2026年1月2日左右登记在股东的名义账户中 [2] 交易与结算安排 - 若分拆于2025年12月31日完成登记，则最晚于2025年12月30日在交易所进行的Lassila & Tikanoja股票交易有权获得分拆对价股份 [3] - 所有最晚于2025年12月30日进行且在该日期前未结算的交易，将在结算时使买方同时获得Luotea和New Lassila & Tikanoja的股份 [3] 新股上市与代码变更 - 公司已于2025年12月9日向纳斯达克赫尔辛基交易所提交了New Lassila & Tikanoja股票的上市申请 [4] - New Lassila & Tikanoja的股票预计将于2026年1月2日开始交易，股票代码为“LASTIK”，ISIN代码为FI4000592472 [4] - 分拆完成后，Luotea Plc的股票新ISIN代码将为FI4000592464，交易代码为“LUOTEA” [4] 公司资本变动 - 根据分拆计划，在分拆完成时，Lassila & Tikanoja的股本将从19,399,437.00欧元减少至1,000,000.00欧元 [5]

和路雪冰淇淋公司分拆上市 - 和路雪冰淇淋公司于2025年12月8日从联合利华分拆独立，并在阿姆斯特丹泛欧交易所、伦敦和纽约二次上市，成为2025年最引人注目的股市事件之一 [2][3] - 此次上市是泛欧交易所当年规模最大的IPO，对这家全球最大冰淇淋生产商的估值达到78亿欧元（合91亿美元）[3] - 联合利华在分拆后仍保留19.9%的股份，并计划在未来五年内出售 [13] 和路雪冰淇淋公司业务前景与挑战 - 公司首席执行官Peter ter Kulve设定中期有机年销售额增长目标为3%-5%，高于在联合利华旗下实现的长期平均3%的增长率 [8] - 公司面临短期不确定性，包括因不符合富时100等指数成分股资格，可能引发追踪基金的初始抛售，以及2026年不支付股息会令部分投资者却步 [5] - 行业逆风包括减肥药物的日益普及，但公司通过产品组合调整来应对，例如推出更高蛋白的Breyers CarbSmart冰淇淋，以及Ben & Jerry's推出棒状产品以控制份量 [7] - 作为更专注的实体，公司有机会加大对供应链的投资，这部分业务与联合利华其他业务重叠较少，过去可能被忽视 [8] - Ben & Jerry's品牌存在治理问题，其独立董事会主席因不符合标准被更换，创始人之一也已离开业务，公司警告可能停止向该品牌慈善基金会捐款，除非审计发现的公司治理问题得到解决 [11][12] 和路雪冰淇淋公司估值与市场地位 - 通过设定较低的参考发行价来应对上市初期的抛售压力，可能吸引逢低买入者 [6] - 包括债务在内，公司估值略高于全球870亿美元冰淇淋市场的第二大参与者Froneri，后者是雀巢与法国私募股权公司PAI Partners的合资企业 [6] - 公司占据全球21%的市场份额，而其主要竞争对手Froneri的市场份额为11% [6] 联合利华分拆的战略影响 - 分拆剥离了回报率低于其他业务的冰淇淋部门，有望立即提升联合利华的盈利质量，使其更加专注于贡献四分之三年销售额的约二十几个品牌 [13][19] - 这些核心品牌中，有十几个年销售额超过10亿欧元，包括Dove、Omo和Domestos，但仅有Knorr和Hellmann's属于食品部门 [19][20] - 如果分拆未能带来市场对联合利华的重新评级，公司可能进一步剥离整个食品部门，转型为纯粹的美容与健康、个人护理和家庭护理业务 [20] - 此次分拆是联合利华多年业务重组的最新举措，此前包括1997年以50亿英镑出售特种化学品业务，2017年以67亿欧元出售涂抹酱业务，以及2021年以38亿英镑出售红茶业务等 [16][17] 市场反应与表现 - 在冰淇淋业务分拆上市后的首个交易日，联合利华股价上涨3.6%，成为富时指数关键上涨股之一 [32] - 同期，富时100指数本周自上周三以来下跌0.62%，周二收于9642.01点，较触及10000点里程碑后回落 [30][32]

公司上市与分拆计划 - 梦龙冰淇淋公司已发布招股说明书，其普通股将寻求在阿姆斯特丹泛欧交易所上市和交易，并在英国金融行为监管局的官方名单上上市以及在伦敦证券交易所主板市场交易 [1] - 招股说明书已获得荷兰金融市场管理局和英国金融行为监管局的批准 [1] - 公司已于2025年11月4日向美国证券交易委员会公开提交了与纽约证券交易所上市相关的20-F表格注册声明，该注册声明将于2025年12月4日生效 [3] - 上市计划将在公司从联合利华分拆后实施，分拆预计于2025年12月6日完成，公司普通股的上市和交易预计于2025年12月8日开始 [4] 关键时间表 - 为在分拆记录时间前完成登记，将联合利华股份转入CREST结算系统的最晚建议时间为2025年12月5日伦敦时间下午3:00 [7] - 为在分拆记录时间前完成登记，将联合利华股份转入Euroclear Nederland结算系统的最晚建议时间为2025年12月5日阿姆斯特丹时间下午5:00 [8] - 分拆记录时间为2025年12月5日伦敦时间晚上10:00 [6] - 分拆生效时间为2025年12月6日伦敦时间下午6:00 [6] - 分拆的除息日为2025年12月8日 [7] - 公司普通股在阿姆斯特丹泛欧交易所、伦敦证券交易所和纽约证券交易所的上市日期为2025年12月8日 [7] - 公司普通股在阿姆斯特丹泛欧交易所的交易将于2025年12月8日阿姆斯特丹时间上午9:00开始 [7] - 公司存托凭证在伦敦证券交易所的交易将于2025年12月8日伦敦时间上午8:00开始 [7] - 公司普通股在纽约证券交易所的交易将于2025年12月8日纽约时间上午9:30开始 [7] - 有关TMICC存托凭证的CREST和Euroclear Nederland账户预计将在2025年12月8日纽约时间上午8:00后尽快入账 [7] - 寄送公司普通股对账单的最晚日期为2025年12月22日 [7] 公司业务概况 - 梦龙冰淇淋公司是全球最大的冰淇淋公司，旗下拥有包括梦龙、Ben & Jerry's、Wall's和可爱多在内的全球强势品牌组合 [12] - 公司拥有全球近300万台冰柜网络，产品在80个国家有售 [12] - 公司在2024年实现了79亿欧元的营收 [12] 相关方信息 - 此次交易的联合牵头财务顾问和联合保荐人为摩根士丹利国际公司和摩根大通证券有限公司 [10]