加密货币抵押贷款服务 - Coinbase提供加密货币抵押贷款服务 客户可使用比特币作为抵押品借入最高500万美元的USDC 使用以太坊则最高可借100万美元[1] - 包括Binance、Ledn和Strike在内的多家公司也提供类似服务 这些服务通常设置50%至75%的贷款价值比限制以管理风险[1] - 金融经纪公司Enness Global表示 以加密货币抵押借款流程简单 例如以50%的LTV抵押价值40万美元的比特币可借得20万美元 还款后抵押品可收回[6] - 一位超高净值客户通过该公司获得了LTV为50%的无追索权加密货币循环贷款 这使其能够利用持有的加密货币作为抵押品获得灵活的信贷额度[6] 加密货币抵押借贷市场规模 - Galaxy Research在11月报告指出 加密货币抵押贷款规模在2025年第三季度末达到创纪录的736亿美元[5] - 截至第三季度末 DeFi平台上的未偿还贷款余额接近410亿美元 这是有记录以来的最高季度末水平 较上一季度增长约55%[5] - 该数据反映了DeFi信贷市场规模和活跃度的增长 显示加密货币持有者正越来越多地使用数字资产作为抵押品进行借贷[5] 比特币价格表现与市场情绪 - 比特币价格近期表现疲软 周六徘徊在7万美元左右 较2025年10月超过12.6万美元的峰值大幅下跌[2] - Bitwise Asset Management首席投资官Matt Hougan认为 当前市场并非“牛市回调”或“小幅下跌” 而是一场类似于2022年的全面“加密货币寒冬”[10] - Hougan估计此次下跌可能持续超过一年 并指出根据历史模式 比特币在2017年12月见顶后于2018年12月触底 在2021年10月见顶后于2022年11月触底 而本轮周期在2025年10月见顶[11] - 有市场投机曾认为比特币在2025年可能达到20万美元 但目前看来这一预期已显得不切实际[4] 个人投资者案例与行为 - 一位51岁的投资者表示其退休资产完全投资于比特币 并曾通过抵押比特币进行借款[7] - 该投资者使用非托管点对点借贷平台Firefish 将其比特币锁定在链上托管账户中作为抵押品以获取贷款 而投资者则为这些贷款提供资金以获取收益[8] - 该投资者曾相信比特币到2025年底能达到20万美元 其理由包括比特币供应有限 去中心化特性 以及每隔几年大跌后通常会出现大涨的模式[7] 监管与退休计划动态 - 前总统特朗普去年签署了一项行政命令 旨在允许劳工部等联邦机构为固定缴款退休计划增加包括私募股权、房地产和数字资产在内的“另类资产”配置[9] - 该行政命令仅为指导性文件而非立法 它指示美国证券交易委员会与劳工部协商 探索让401(k)计划参与者更容易投资另类资产的途径[10] - 此举曾被一些人描述为加密货币的“新曙光” 但实际上并未能给市场带来显著的稳定性[9]