核心事件：Coliseum Capital Management增持MasterBrand股份 - 总部位于康涅狄格州的Coliseum Capital Management在第三季度披露购买了近330万股MasterBrand股份，增持金额约为5260万美元[1] - 此次增持使其总持股量达到760万股，截至季度末价值9960万美元，成为该基金披露的11只股票持仓中的第四大持仓[2] - 此次增持后，MasterBrand占该基金13F报告资产管理规模（AUM）的9.7%[3] 公司股价与市场表现 - 截至周五市场收盘，MasterBrand股价为11.09美元[4] - 过去一年股价下跌35%，表现远逊于同期上涨14%的标普500指数[3] - 公司股价较2024年10月的历史高点下跌超过40%[6] 公司财务与运营概况 - 公司市值为14亿美元[4] - 过去十二个月（TTM）营收为28亿美元[4] - 过去十二个月（TTM）净利润为8270万美元[4] - 最新季度净销售额下降2.7%至6.989亿美元，主要受中高个位数市场下滑的压力[6] - 最新季度调整后EBITDA利润率从去年同期的14.6%下滑至13%[8] - 最新季度稀释后每股收益从去年同期的0.22美元下降至0.14美元[8] - 年初至今经营活动现金流为1.088亿美元，现金流生成依然稳健[9] 公司业务与战略 - MasterBrand是北美领先的住宅橱柜供应商，专注于为厨房、浴室等家居空间提供多样化的橱柜解决方案[5] - 公司服务于北美市场，与住宅建筑商和零售商保持牢固关系，在住宅建筑和装修市场具有竞争优势[5] - 公司正计划与American Woodmark合并，管理层称此举可能加速增长、推动创新并释放长期协同效应[9] 投资逻辑与市场观点 - 此次大规模、高确信度的增持，表明一些价值型投资者可能正在围绕住宅建筑和装修行业的周期性复苏进行布局[6] - 在需求疲软的背景下，公司基本面与估值已出现显著背离，为长期投资者提供了机会[6] - 该基金的投资模式倾向于集中持仓并关注运营扭转型公司，此次增持符合其投资风格[9]