公司业务表现与增长动力 - 公司连续36年实现创纪录销售额，2025财年收入达189亿美元，同比增长2.4% [2] - 增长由DIY和商业业务的强劲表现、覆盖范围扩大以及零部件供应改善所驱动，预计2026财年将继续增长 [2] - 通过赢得新客户和深化与现有客户的互动，公司市场份额持续增长 [2] - 国际业务不断增长，扩张资金重点投向墨西哥和巴西市场，目标到2028年每年在这些市场新开多达500家门店 [3] 战略举措与运营优化 - 专注于通过扩大超级中心（Mega Hub）来提高市场渗透率，截至2025财年第四季度拥有133个超级中心，已完成超200个目标的一半，计划下财年新开25-30个地点 [3] - 全渠道努力（包括次日送货上门、网上购买店内取货、商业客户订购）提升了客户购物体验，推动了线上流量和增长 [4] - 分销网络转型战略旨在将库存更贴近客户，以提高效率、可用性和速度，从而推动增长 [4] 资本配置与股东回报 - 公司拥有稳健的股票回购计划，2025财年回购了价值15亿美元的股票，截至财年末仍有6.323亿美元的回购授权剩余 [5] - 自1998年以来，公司已回购超过当时流通在外股票总量的100% [5] - 公司采取纪律严明的资本配置方法，既对业务进行再投资，也进行对投资者友好的举措 [5] 财务指标与成本压力 - 2025财年资本支出约为14亿美元，预计2026财年将保持相似水平，主要用于技术投资和门店快速扩张 [6] - 总债务与资本比率为1.81，显著高于行业平均的0.92，表明公司杠杆率较高 [7] - 2025财年第四季度利息支出同比增长2.7%至1.48亿美元，预计2026财年第一季度利息支出将增至1.12亿美元（对比2025财年第四季度的1.08亿美元） [7] - 因一笔8000万美元的非现金LIFO会计费用（仅第四季度就占8000万美元），2025财年毛利率、营业利润和每股收益受到冲击，预计2026财年第一季度将因关税相关成本产生约1.2亿美元的LIFO费用，随后三个季度每季度费用预计在8000万至8500万美元之间 [8][9] 同行业公司比较 - 汽车领域内其他排名较高的公司包括Dorman Products, Inc. (DORM)、China Yuchai International Limited (CYD) 和 PHINIA Inc. (PHIN) [10] - DORM的2025年销售和收益共识预期分别同比增长7.9%和22.7%，其2025年和2026年每股收益预期在过去30天内分别提高了3美分和19美分 [11] - CYD的2025年销售和收益共识预期分别同比增长54.1%和87.7%，其2025年每股收益预期在过去60天内提高了58美分 [11] - PHIN的2025年收益共识预期同比增长18.1%，其2025年和2026年每股收益预期在过去60天内分别提高了22美分和15美分 [12]