文章核心观点 2025年5月20日冰岛共和国成功回归欧元债务资本市场发行7.5亿欧元基准债券 体现国际投资者对其信贷的强劲需求 [5] 交易概况 - 发行人是冰岛共和国 评级为A1/A+/A [1] - 发行规模为7.5亿欧元 期限至2030年5月27日 票面利率2.625% 利差m/s+42bps 再发行收益率2.672% [1][5] - 联席主承销商为巴克莱、法国巴黎银行、花旗和摩根大通 [1][5] - 定价日期为2025年5月20日 结算日期为2025年5月27日 [1] 定价与执行 - 2025年5月19日9:23 UKT宣布发行5年期欧元基准债券的授权 并进行一对一投资者电话会议 同时宣布对2026年6月3日到期的5亿欧元0.625%债券进行要约收购 [5] - 5月20日08:14 UKT发布初始指导利差m/s+50bps区域 订单加速超28亿欧元后 10:35 UKT将指导利差收紧至m/s+45bps区域 确定最终规模7.5亿欧元 [5] - 11:17 UKT高质量订单簿超36亿欧元 利差定为m/s+42bps 11:45 UKT订单超43亿欧元 14:05 UKT完成定价 [5] 分销情况 - 按地区分配 德国/奥地利/瑞士获25% 北欧21% 英国16% 南欧13% 比荷卢11% 法国8% 其他6% [5] - 按投资者类型分配 基金经理占53% 中央银行/官方机构17% 银行17% 保险/养老金12% 对冲基金1% [5]