交易核心概述 - TRUST 2401（NEXT Properties）宣布启动六项独立的交换要约，旨在用其新发行的优先票据交换由Fibra Uno（Trust 1401）发行的六系列现存优先票据 [1] - 交换要约的条款和条件详见2025年11月5日发布的交换要约备忘录 [1] - 六项交换要约合称为“Exchange Offers”，涉及的总计最高交换金额可由新发行人自行决定增加 [7] 交换要约具体条款 - **4.869% 2030年到期优先票据**：现存票据总额7.75亿美元，最高交换金额3.875亿美元，新票据利率同为4.869%，早期投标总对价为每1000美元本金获1000美元新票据 [2][5] - **7.700% 2032年到期可持续发展挂钩票据**：现存票据总额5亿美元，最高交换金额1.5亿美元，新票据利率同为7.700%，早期投标总对价为每1000美元本金获1000美元新票据 [2][6] - **7.375% 2034年到期绿色票据**：现存票据总额6亿美元，最高交换金额3亿美元，新票据利率同为7.375%，早期投标总对价为每1000美元本金获1000美元新票据 [2][6] - **8.250% 2037年到期可持续发展挂钩票据**：现存票据总额3亿美元，最高交换金额3亿美元，新票据利率为7.700%（与原票据不同），早期投标总对价为每1000美元本金获1040美元新票据 [2][6] - **6.950% 2044年到期优先票据**：现存票据总额7亿美元，最高交换金额3.5亿美元，新票据利率同为6.950%，早期投标总对价为每1000美元本金获1000美元新票据 [2][10] - **6.390% 2050年到期优先票据**：现存票据总额8.75亿美元，最高交换金额4.375亿美元，新票据利率同为6.390%，早期投标总对价为每1000美元本金获1000美元新票据 [2][10] 时间安排与对价结构 - 交换要约截止日期（Expiration Date）为纽约时间2025年12月5日下午5点，公司可延长该日期 [8] - 早期投标截止日期（Early Tender Date）为纽约时间2025年11月19日下午5点，在此日期前有效投标且未被撤回的票据持有人有资格获得“总对价” [8] - 总对价包括“投标对价”和“早期投标溢价”，早期投标溢价为每1000美元本金额外支付50美元新票据 [3][4][10] - 在早期投标截止日后、交换要约截止日前投标的持有人，仅能获得“投标对价”（例如，对于非2037票据，为每1000美元本金获950美元新票据） [11] - 除票据对价外，被接受交换的票据持有人还将获得以现金支付的应计利息 [4][12] 结算与参与条件 - 新票据预计将分两批结算：早期结算日（紧随早期投标截止日后）和最终结算日（紧随交换要约截止日后） [14] - 新票据的最小发行面额为20万美元，且为1000美元的整数倍，持有量不满足此最低要求的合格持有人无法参与 [13] - 交换要约的完成取决于满足交换要约备忘录中规定的条件，公司保留随时终止或撤回要约的权利 [15] - 若在早期投标截止日前有效投标的票据本金总额超过最高交换金额，公司将按比例接受交换；截止日后投标的也可能面临比例分配 [16] 参与方与资格限制 - 交换要约仅面向“合格持有人”，包括符合美国证券法144A规则的合格机构买家以及美国境外的特定持有人 [18] - 新票据未也将不会在美国证券交易委员会注册，其转售受到限制 [17][20] - 公司已聘请BBVA Securities Inc、Citigroup Global Markets Inc和J.P. Morgan Securities LLC担任交易经理 [18] - D.F. King & Co., Inc.被任命为交换与信息代理 [19]