核心观点 - 永续期货正成为加密货币行业最热门的交易策略 其交易量巨大且用户获取门槛显著降低 但高杠杆特性也伴随高风险 [1][5] 产品特性与市场表现 - 永续期货是一种无到期日的衍生品合约 允许用户使用借入资金进行杠杆交易 正确押注可放大收益 错误押注则可能导致仓位被强制平仓 [1] - 该产品提供10倍至1001倍的高杠杆 在过去30天内产生了超过1.27万亿美元的交易量 [1][2][5] - 10月10日市场出现连锁清算 在数小时内导致190亿美元资金损失 创下纪录 [1] 市场准入与用户增长 - 交易准入条件发生根本性变化 从仅限离岸中心化交易所 转变为可通过加密钱包或Telegram账户轻松获取 [1][2] - 去中心化交易所如Hyperliquid和Aster降低了进入门槛 使全球任何拥有加密钱包的用户都能参与 [2][5] - 主流加密钱包MetaMask和Phantom已直接将永续期货交易整合至其移动和浏览器应用中 为数百万新用户提供了接触该产品的途径 [3] 收入贡献与业务前景 - 永续期货交易已为Phantom贡献了其1.95亿美元年化收入的16% 为MetaMask贡献了其8100万美元年化收入的6% 尽管这两项功能分别于7月和10月才推出 [4] - Telegram迷你应用Blum也开始提供高达100倍杠杆的永续期货 公司预测到2026年初该业务将占其总交易量的80% [4] - MetaMask高级产品总监表示永续期货是公司主要关注点 交易业务是MetaMask未来发展的核心方向 [4][5]

公司新举措：Rocket Launch - 去中心化交易平台Aster推出新计划Rocket Launch，旨在通过驱动流动性和交易活动来加速早期项目发展，并让用户尽早获得新兴链上机会 [1] - 该计划旨在将代币发行从一次性市场事件转变为从阿尔法发现到交易激活及持续增长的连续旅程，参与者通过交易指定代币对加入，奖励按其交易量份额比例分配 [2] - 每个活动设有一个由$ASTER代币和参与项目原生代币组成的奖励池，参与项目提供资金和项目代币，Aster用其回购$ASTER，回购的代币与贡献的项目代币共同构成奖励池，通过交易活动分配给用户 [3] 用户参与机制与生态系统 - 用户需持有一定数量的$ASTER代币才有资格参与活动，对长期用户而言，持有$ASTER不仅是一种投资，更是参与链上创新和尽早接触新机会的方式 [4] - 该机制在项目、平台和用户之间创造了良性循环，体现了公司构建可持续、互利生态系统的承诺 [4] - Rocket Launch展示了公司作为少数同时提供现货和永续合约市场的去中心化交易所的独特定位，通过结合两个市场的代币上线和交易竞赛，为项目、交易者和代币持有者创造互利生态系统 [6] 公司运营数据与市场地位 - Aster目前拥有超过460万用户，其原生代币$ASTER在交易首日现货交易量超过4.52亿美元 [5] - 公司具备直接访问深度流动性、活跃的交易社区和强大的链上基础设施，为合作伙伴提供强大的启动环境，可推动可持续的用户和收入增长 [5] - 通过高潜力的代币上线和交易量，Aster平台得以加强，同时$ASTER持有者可从持续回购和长期价值增长中受益 [6] 行业前景与公司战略 - 公司认为DeFi下一阶段的增长将不仅由费用、流动性深度或杠杆定义，而将由发现和捕获早期链上投资机会的能力来定义 [7] - Rocket Launch计划通过为项目带来知名度和交易活动，为交易者提供早期链上机会和奖励，强化其平台战略 [6]