产品定位与市场覆盖 - SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF专注于投资美国以外的发达市场 [2][7] - iShares MSCI ACWI ex US ETF覆盖更广泛的非美国股票，包括发达市场和新兴市场的大型及中型公司 [2][5] - 两者均为大型国际股票ETF，但市场覆盖策略存在根本差异，ACWX提供更广泛的多元化 [2][9] 成本与规模对比 - SPDW的费用比率仅为0.03%，远低于ACWX的0.32% [3][9][10] - SPDW的资产管理规模为334.5亿美元，ACWX为78.7亿美元 [3] - SPDW的股息收益率为3.3%，高于ACWX的2.83% [3][10] 业绩与风险指标 - 截至2026年1月9日，SPDW一年期回报率为37.84%，ACWX为35.89% [3][10] - 过去5年，SPDW的1000美元投资增长至1304美元，ACWX增长至1251美元 [4] - 两者五年期最大回撤相近，SPDW为-30.23%，ACWX为-30.03% [4] - 两者的贝塔值接近，SPDW为1.03，ACWX为1.02 [3] 投资组合构成与行业分布 - ACWX持有1751只股票，前三大持仓为台积电、ASML和腾讯控股 [5] - ACWX行业分布侧重于金融服务业、科技业和工业 [5] - SPDW行业分布侧重于金融服务业、工业和科技业 [7] - SPDW前三大持仓为ASML、三星和罗氏 [7] - ACWX包含台积电等新兴市场公司，而SPDW因其仅投资发达市场而不包含此类公司 [11] 当前市场数据 - ACWX当前价格为70.57美元，当日上涨0.60% [6] - SPDW当前价格为46.74美元，当日上涨0.71% [8] - ACWX当日交易量为270万股，SPDW为570万股 [7][8] - ACWX过去52周价格区间为48.99-70.62美元 [7] - SPDW过去52周价格区间为32.30-46.74美元 [8] 投资策略差异与适用性 - SPDW专注于发达市场，其投资组合可能更具防御性，对新兴市场波动性的暴露较少 [7] - ACWX因包含新兴市场和更高的科技股配置，可能对全球市场变化更为敏感 [5] - 寻求更低成本、更高股息收益和仅投资发达市场的投资者可能更适合SPDW [7][10][12] - 希望投资于如台积电等特定新兴市场科技巨头的投资者可能更倾向于ACWX [11][12]

产品定位与市场覆盖 - iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) 专注于投资新兴市场，涵盖所有市值规模的公司 [1][2] - iShares MSCI ACWI ex US ETF (ACWX) 提供更广泛的非美国市场覆盖，包括发达市场和新兴市场，但排除美国和加拿大，主要投资于大中盘股 [1][2][6] 成本与规模对比 - IEMG 的总费用率显著较低，为 0.09%，而 ACWX 为 0.32% [3][4] - IEMG 的资产管理规模 (AUM) 远大于 ACWX，分别为 1201亿美元 和 79亿美元 [3] - 两只 ETF 的股息收益率相同，均为 2.7% [3] 业绩与风险特征 - 截至2026年1月9日，IEMG 的1年总回报率为 36.8%，略高于 ACWX 的 34.2% [3] - 过去5年，IEMG 的最大回撤为 -37.16%，高于 ACWX 的 -30.06%，表明其风险更高 [5] - 过去5年，初始投资1000美元在 ACWX 中增长至1267美元，高于 IEMG 的1083美元 [5] - ACWX 的贝塔值为 1.02，略高于 IEMG 的 0.96，表明其价格波动性与标普500指数更为接近 [3] 投资组合构成 - ACWX 持有 1,751 只股票，行业配置以金融服务 (25%) 为首，其次是科技和工业 (各占15%) [6] - ACWX 的前三大持仓为台积电 (3.83%)、腾讯控股 (1.48%) 和 ASML控股 (1.33%) [6] - IEMG 持有 2,725 只股票，行业配置明显偏向科技 (26%)，其次是金融服务 (21%) 和周期性消费 (12%) [7] - IEMG 的前三大持仓为台积电 (10.73%)、腾讯控股 (4.14%) 和三星电子 (3.70%)，显示出对新兴市场龙头公司更高的集中度 [7] 投资者适用性总结 - ACWX 通过同时涵盖发达市场和新兴市场，提供了更广泛的国际分散化投资，风险相对较低，适合希望降低风险并获取稳定与高增长组合的投资者 [9][11] - IEMG 专注于新兴市场，风险更高，但可能提供更大的上行潜力，且成本低廉，适合愿意承担更高风险以追求新兴市场增长潜力的投资者 [10]

Emerging markets have crushed U.S. stocks over the past 12 months, with the iShares MSCI Emerging Markets ETF returning more than 39% versus the SPDR S&P 500 ETF Trust's 17%. Ted Neild, citing factors like fading U.S. dollar strength and overseas earnings momentum, says it is no fluke. "We think the setup for emerging markets relative to developed markets is much more constructive than what we saw over the past 10 years,†says Neild, the CEO and chief investment officer at Chicago-based Gresham Partners, a $ ...

投资策略 - 发达市场股指屡创新高导致价值发现难度增加 新兴市场因表现不佳而提供更低估值机会 [1] - 采用全球投资方法寻找被低估公司 要求具备显著安全边际并带来可观股息收益和回报 [1] - 投资标的需满足可理解性和未来增长潜力可评估性 不限制特定行业或国家 [1] 价值标准 - 重点关注自由现金流倍数低于8倍的公司 且需具备稳健的盈利记录 [1] - 投资组合构建以深度研究为基础 仅选择能合理评估增长前景的企业 [1]