数字资产ETP行业增长态势 - 数字资产交易所交易产品资产管理规模在上月达到创纪录的2180亿美元 [1] - 这是资产管理规模连续第三个月保持在2000亿美元以上 [2] - 自2024年初美国批准现货比特币ETF以来，行业呈现稳定且持续的增长 [2] 增长驱动因素 - 美国现货比特币ETF的批准是关键催化剂，为更广泛的投资者敞开了大门 [1][3] - 过去几年加密货币市场的整体强势，推动了零售和机构投资者的需求 [3] - 比特币和以太坊等主要资产的结构性产品获得了更广泛的投资者信心 [6][7] 比特币ETP需求分析 - 比特币ETP在9月份恢复资金流入，此前在8月份出现了自3月以来的首次月度资金流出 [4] - 9月份比特币价格上涨超过5%，但其ETP的资产管理规模增长超过6%，并伴有16%的溢价，显示净流入和持续的机构需求 [5] - 资金流的短暂中断后迅速恢复，表明需求具有强劲的有机性 [4] 以太坊及另类资产ETP表现 - 尽管以太坊价格出现回调，其ETP需求保持稳定，显示机构投资者正在将敞口从比特币扩展至以太坊 [6][7] - 另类资产ETP在9月份大幅增长近37% [8] - 以太坊需求的增长带动了其他另类资产的兴趣，其中Solana在发行商数量和资产管理规模上领先，而币安币在资产表现上是主要驱动力 [8] 行业前景展望 - 历史数据显示，过去几年对数字资产ETP的需求没有出现真正的暂停，尽管各月强度不同，但整体趋势积极 [9] - 即使在市场下跌时期，例如今年初比特币价格下跌30%，也未出现大规模资金流出，表明这些产品吸引了价格敏感度较低的长线投资者 [10] - 行业需求呈现上升趋势，并可能在未来几年持续 [10]