业务增长与财务表现 - 公司2025年第二季度收入达到32.2亿美元，同比增长22.4% [1] - 公司上调2025年订阅收入指引至127.75亿至127.95亿美元，按非GAAP恒定汇率计算预期增长19.5%至20% [5] - 2025年第三季度订阅收入预计为32.6亿至32.65亿美元，按恒定汇率计算同比增长19.5% [5] 合作伙伴生态与产品创新 - 公司拥有丰富的合作伙伴基础，包括NVIDIA、思科系统、亚马逊、Aptiv等，这有助于其产生强劲的收入增长 [1] - 与NVIDIA的合作重新定义员工支持，并计划将加速数据处理集成至ServiceNow Workflow Data Fabric [2] - 与亚马逊云科技的合作为企业提供双向数据集成解决方案，以消除数据孤岛 [3] - 与思科的合作将后者的AI Defense与ServiceNow SecOps结合，提供更全面的AI风险管理和治理 [3] 产品工作流程的市场表现 - 2025年第二季度，技术工作流程赢得40笔价值超过100万美元的交易，其中4笔超过500万美元 [4] - ITSM、ITOM、ITAM、安全与风险产品均出现在前20大交易中的至少15笔里 [4] - CRM和行业工作流程出现在前20大交易中的17笔，其中17笔交易额超过100万美元 [4] - 核心业务工作流程出现在前20大交易中的16笔，其中7笔交易额超过100万美元 [4] 市场竞争格局 - 公司面临来自Atlassian和Salesforce的激烈竞争 [6] - Atlassian是企业协作和工作流程软件领域的全球领导者，其AI功能在2025财年第四季度的AI互动量同比增长20倍 [7] - Salesforce的平台获得广泛采用，其Customer 360架构集成了核心应用与实时数据和AI，并扩展了与Snowflake、Databricks等的数据生态系统 [8] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今下跌13.4%，表现逊于Zacks计算机与技术板块12.9%的回报率 [11] - 公司股票估值偏高，远期12个月市销率为12.94倍，高于行业平均的6.62倍，价值评分为F [14] - 市场对2025年第三季度每股收益的共识预期为4.22美元，暗示同比增长13.4% [16]