Noninterest-bearing deposits continue to represent 30% of total deposits, a tribute to the stability of our customer base. At the same time, we maintained disciplined expense management and upheld strong credit quality across the portfolio. The strength and consistency of our operational performance underscore the effectiveness of our relationship-based banking model and reinforce our confidence in the strategy we are executing. Now turning to some highlights for the fourth quarter. Net income for the fourt ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利润为2120万美元或每股摊薄收益0.70美元，同比下降3.7%，主要因非利息收入下降[6] - 第四季度净利息收入增长2.9%，净息差环比扩大6个基点至3.28%，主要得益于资金成本下降和平均贷款余额上升[6] - 第四季度平均资产回报率和平均股本回报率分别为1.07%和10.14%[6] - 2025年全年净利润为7610万美元或每股摊薄收益2.51美元，同比增长22%，全年平均股本回报率为9.32%[6] - 2025年全年净利息收入增长16.5%，净息差扩大37个基点，主要得益于付息存款成本下降和平均贷款余额上升[7] - 2025年全年拨备前净收入增长31.5%，凸显了资金成本下降和非利息支出管理良好[7] - 第四季度非利息收入为830万美元，较第三季度下降，主要因抵押贷款销售收益下降以及缺乏银行自有寿险收入[16] - 第四季度非利息支出为3910万美元，环比增加170万美元，主要受其他房地产拥有（OREO）支出、季节性广告促销费用以及数据处理和专业费用增加影响[17] - 第四季度信贷损失支出下降至190万美元，资产质量保持良好，净核销率、拖欠贷款率、受批评贷款率和不生息资产率分别为0.10%、0.27%、1.48%和0.26%[18] - 公司有形普通股每股账面价值增长2.5%至26.27美元，年末有形普通股权益与有形总资产比率为9.99%[18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025年全年贷款发放量增长36%，其中住宅贷款和商业及工业（C&I）贷款发放量分别增长90%和42%[7] - 作为投资组合多元化举措的一部分，C&I贷款组合通过有意识的努力增长了25%[7] - 商业房地产（CRE）敞口占总贷款比例从63.1%降至61.3%[8] - 第四季度贷款发放量为3.75亿美元，环比下降1.96亿美元或34%，加权平均利率为6.90%[10] - 第四季度CRA贷款发放量为1.26亿美元，环比下降29%，加权平均贷款价值比约为47.4%，加权平均偿债覆盖率为2.2倍[10] - 第四季度SBA贷款发放量约为4400万美元，与前一季度持平，期间出售约2990万美元SBA贷款，确认收益180万美元[11] - 第四季度C&I贷款发放量为8200万美元，环比下降1.29亿美元或61%，商业信贷额度总承诺额保持健康，为13亿美元，未偿余额为5.2亿美元，利用率为40%[11] - 第四季度住宅抵押贷款发放量为7000万美元，环比下降32%，占贷款组合约16%，期间出售3350万美元住宅抵押贷款，确认销售收益60万美元[12] - USKC贷款余额为8.62亿美元，约占贷款组合的13%[12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年全年存款增长3.8%，非计息存款保持健康占比[8] - 第四季度存款环比下降1.3%，主要因活期存款、货币市场和储蓄存款下降，部分被定期存款增加所抵消[12] - USKC客户存款余额环比微降1.5%，但维持在10亿美元水平，同比增长24%[12] - 季度末，公司信贷存款占总存款的15%，占活期存款的16%[13] - 公司在韩国首尔设立了代表处，以加强客户关系并支持其拓展美国市场，该举措帮助实现了10亿美元的USKC存款[13] - 第四季度非计息存款保持健康，约占银行存款总额的30%[13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行了基于关系的银行模式，并对其战略充满信心[6] - 公司致力于贷款组合的多元化和增长，同时坚定保持资产质量[8] - 在高度竞争的银行环境中，公司培养持久客户关系的能力仍是一个有意义的竞争优势[8] - 公司专注于通过深化现有客户关系、吸引新账户和加强核心存款特许经营权来支持贷款增长，尤其强调非计息存款[19] - 公司计划审慎管理信贷以保持强劲的资产质量，保守的承销标准、积极的组合监控和稳健的风险分析是运营基础[20] - 公司预计2026年将实现低至中个位数的贷款增长，并继续强调投资组合的进一步多元化[19] - 公司计划在支持长期增长的同时，有选择性地投资人才和技术，并保持全组织的成本纪律[20] - 公司认为已为2026年打下坚实基础，预计健康的贷款和存款增长、持续的净息差扩张、严格的费用管理和持续的信贷实力将支持稳定持久的业绩[20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在第四季度表现稳健，为2025年的强劲增长画上句号[4] - 公司通过降低存款利率和更高的平均贷款余额，在2025年实现了净息差扩张[4] - 公司对资产质量保持信心，不良资产占总资产比例和信贷损失准备占总贷款比例分别保持在0.26%和1.07%的健康水平[8] - 尽管非利息支出全年增长4.6%，但主要受与绩效增长相关的薪酬福利以及获取新银行人才的投资驱动，全年效率比率从去年的60.3%改善至54.7%[9] - 凭借强劲的财务和资本比率，公司处于有利地位以推进增长战略并为股东创造健康回报，2025年通过900万美元股票回购和3300万美元股息向股东返还了4200万美元资本[9] - 在降息环境中，客户希望以更高利率锁定资金，定期存款（CD）竞争激烈，一些竞争对手仍在提供3.85%以上的促销利率[32][33] - 公司对新的贷款发放保持选择性，优先考虑回报，以维持适当的收益率[43] 其他重要信息 - 第四季度平均计息资产和平均计息负债均增长1%，但计息资产平均收益率下降6个基点，计息负债平均利率下降19个基点[14] - 美联储在第四季度降息50个基点后，公司两次下调存款利率，第四季度计息存款平均利率为3.36%，平均余额微增至47.1亿美元[14] - 第四季度平均贷款增长2.4%至64.6亿美元，平均利率为5.94%[14] - 非到期储蓄和货币市场账户的平均利率下降40个基点至2.82%，平均余额微增0.4%，定期存款平均利率下降4个基点至3.93%，平均余额微增0.5%[15] - 存款利率下降使净息差受益约14个基点，但借款平均利率和其他计息资产平均收益率的变化抵消了部分益处，贷款收益率变化影响为零[15] - 12月的存款利率下调持续影响1月迄今的平均利率，计息存款利率比第四季度低15个基点，储蓄和货币市场账户的月迄今平均利率低26个基点[16] - 抵押贷款销售时间在今年不均衡，第二季度销售延迟至第三季度初完成，导致第二季度无销售，第三季度两次，第四季度一次[17] - 第四季度公司以平均每股26.75美元的价格回购了73,600股股票[18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于被下调至特别关注（Special Mention）的酒店业信贷情况 - 该贷款是高级贷款，拥有实力雄厚、流动性高的担保人，但物业正在进行物业改善计划（PIP），为迎接世界杯和未来奥运会做准备，位于南加州，公司预计该信贷不会发生损失，下调是公司主动监控流程的一部分[22] 问题: 关于本年度费用展望以及OREO成本是否会持续几个季度 - OREO费用中存在一次性因素，特别是逾期税款，一处物业预计将出售，另一处耗时较长，因此可能会有持续费用，但第四季度的高峰可能更多是过去时，并不代表未来的持续运行率[24] - 对于全年，管理层认为中个位数（mid-single-digit）的费用增长预期是合理的，回顾日历年，2025年费用增长约4.6%，前一年为3.5%，考虑到医疗保健和服务费用可能高于通胀，中个位数可能是12个月情景下的正确预期[25] 问题: 关于第一和第二季度定期存款（CD）的重新定价时间表、到期利率和新提供利率 - 上半年有略高于9亿美元的CD以4.01%的利率到期，随后第二季度另有略低于9亿美元的CD以3.95%的加权平均利率到期，上半年总计约18亿美元CD以3.9%-4.0%左右的利率到期，第四季度公司以约3.66%的利率保留了约7亿美元到期零售CD的80%，12月的保留定价略低于3.66%，为3.57%，公司希望以3.5%至3.7%左右的利率为上半年到期的CD重新定价，这将有助于降低存款成本[26] 问题: 关于资本充足，为何不更积极地进行股票回购 - 董事会每季度评估资本回报，第四季度股价表现良好，高于有形账面价值，这具有奖励效应但也产生了一定的最小化影响，公司将在2026年再次处理此事，并能够继续股票回购，具体的绝对美元金额将取决于市场状况等实际情况[27] 问题: 关于近期降息周期中CD定价能力似乎不强，以及所在市场的竞争情况 - 尽管第四季度利率下调，但经纪市场的批发资金变动不大，12个月资金的利率仍在3.70%、3.80%左右，短期资金利率更高，该市场并未如预期般响应美联储的行动，且收益率曲线在短端仍然倒挂[31] - 在降息环境中，客户希望以更高利率锁定资金，因此竞争激烈，公司的CD保留率已从约90%降至80%，因为公司选择不以非理性利率保留部分CD，一些竞争对手仍在提供3.9%-4.0%左右的利率[32] - 在公司业务区域内，仍有一些银行提供高于3.85%的CD促销活动，公司会逐一审视存款关系并提供与关系相匹配的利率，竞争仍然相当激烈，一些小型机构仍在进行CD存款活动，造成一定干扰[33] 问题: 关于股息政策，是否会在第一季度考虑提高派息 - 股息通常至少每年审查一次，目前正值年度审查时点，董事会不仅会回顾过去的业绩，也会展望2026年的前景[34] 问题: 关于第四季度费用较高且第一季度存在季节性，应如何考虑费用的起点 - 业务存在季节性，第四季度因节假日广告促销支出较高，第一季度通常有薪资税现象，第二季度通常是年度绩效加薪，广告促销费用会消退，但薪资支出会增加，需要仔细研究数字以确定是否抵消，此外年末活动通常有所增加[38][40] 问题: 关于新发放贷款收益率保持良好，是源于贷款结构还是利差改善 - 公司专注于受保护的项目，通过保持新贷款的适当收益率，在贷款发放上非常选择性，优先考虑回报[43] 问题: 关于第四季度的提前还款和偿付情况，以及与第三季度C&I贷款发放量3.75亿美元的比较 - 与第三季度相比，偿付额略高，但更有意义的是看全年数据，因为季度间有波动，比较2025年与2024年，尽管贷款发放量同比增长36%，但偿付和还款以及净额度使用率和贷款出售量肯定更高，仅贷款偿付和还款这两个项目，年度比较就比前一年高出13%[47]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利润为2120万美元或每股摊薄收益0.70美元 同比下降3.7% 主要因非利息收入下降 [5] - 第四季度净利息收入增长2.9% 净息差环比扩大6个基点至3.28% 主要得益于资金成本下降和平均贷款余额增加 [5] - 第四季度平均资产回报率和平均股本回报率分别为1.07%和10.14% [5] - 2025年全年净利润为7610万美元或每股摊薄收益2.51美元 同比增长22% 全年平均股本回报率为9.32% [5] - 2025年全年净利息收入增长16.5% 净息差扩大37个基点 得益于付息存款成本下降和平均贷款余额增加 [6] - 2025年全年拨备前净收入增长31.5% 凸显了资金成本下降和非利息支出管理良好 [6] - 第四季度非利息收入为830万美元 环比下降 主要因抵押贷款销售收益减少以及银行自有寿险收入缺失 [17] - 第四季度非利息支出为3910万美元 环比增加170万美元 主要受其他房地产拥有成本、季节性广告促销费用以及数据处理和专业费用增加影响 [18] - 第四季度信贷损失支出下降至190万美元 资产质量保持良好 [19] - 第四季度有形普通股每股账面价值增长2.5%至26.27美元 年末有形普通股权益与有形总资产比率为9.99% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025年全年贷款发放量增长36% 主要得益于对银行团队的投资 [6] - 2025年全年住宅贷款和商业及工业贷款发放量分别增长90%和42% [7] - 作为投资组合多元化举措的一部分 商业及工业贷款组合通过有意识的努力增长了25% [7] - 商业房地产敞口占总贷款比例从63.1%降至61.3% [8] - 第四季度贷款发放量为3.75亿美元 环比下降1.96亿美元或34% 加权平均利率为6.90% [10] - 第四季度商业房地产贷款发放量为1.26亿美元 环比下降29% 该组合加权平均贷款价值比约为47.4% 加权平均偿债覆盖率为2.2倍 [10] - 第四季度小企业管理局贷款发放量约为4400万美元 与前一季度持平 当季出售约2990万美元SBA贷款 确认收益180万美元 [11] - 第四季度商业及工业贷款发放量为8200万美元 环比下降1.29亿美元或61% [11] - 第四季度商业信贷额度总承诺额保持在13亿美元的健康水平 未偿余额为5.2亿美元 利用率为40% 环比略有上升 [11] - 第四季度住宅抵押贷款发放量为7000万美元 环比下降32% 住宅抵押贷款约占贷款组合总额的16% 当季出售3350万美元住宅抵押贷款 实现销售收益60万美元 [12] - 美国韩裔客户贷款余额为8.62亿美元 约占贷款组合总额的13% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年全年存款增长3.8% 并保持了健康的无息存款组合 [8] - 第四季度存款环比下降1.3% 主要因活期存款、货币市场和储蓄存款下降 部分被定期存款增加所抵消 [12] - 美国韩裔客户存款余额环比小幅下降1.5% 但维持在10亿美元水平 同比增长24% [12] - 季度末 公司信贷存款占总存款的15% 占活期存款的16% [13] - 第四季度无息存款保持健康 约占银行存款总额的30% [14] - 公司在韩国首尔开设代表处 加强了客户关系并支持客户拓展美国市场 该办事处帮助公司实现了10亿美元的美国韩裔客户存款 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于增强贷款组合多元化 实现了中个位数百分比的贷款增长指引 [4] - 公司对银行团队进行了投资 导致贷款发放量显著增加 [4] - 公司管理存款成本并在2025年全年实现了净息差扩张 [4] - 公司保持严格的费用管理 并在整个投资组合中维持了强劲的信贷质量 [4] - 公司基于关系的银行模式的有效性支撑了运营业绩的强度和一致性 [5] - 在当今高度竞争的银行环境中 公司培养持久客户关系的能力仍然是一个有意义的竞争优势 [8] - 公司专注于高质量贷款、严格的承销标准和审慎的信贷管理 资产质量保持优异 [8] - 2025年 公司通过900万美元的股票回购和3300万美元的股息 向股东返还了4200万美元资本 [9] - 2026年的首要任务包括：实现低至中个位数百分比的贷款增长并继续多元化投资组合；增加存款以支持贷款增长同时保持稳定、均衡的资金组合；维持对严格费用管理的承诺；审慎管理信贷以保持强劲的资产质量 [20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司相信已为2026年奠定了强势基础 预计健康的贷款和存款增长、持续的净息差扩张、严格的费用管理和持续的信贷实力将支持稳定而持久的业绩 [22] - 在降息环境中 客户希望以较高利率锁定资金 因此定期存款竞争激烈 一些竞争对手仍在提供3.85%以上的促销利率 [31][32] - 尽管美联储在第四季度降息 但经纪存款市场的利率并未大幅变动 短期收益率曲线仍然非常倒挂 [31] 其他重要信息 - 不良资产占总资产比例和信贷损失准备占总贷款比例分别保持在0.26%和1.07%的健康水平 [8] - 2025年全年非利息支出增长4.6% 主要受与绩效加薪和引进新银行人才投资相关的薪酬福利推动 [9] - 全年效率比率从去年的60.3%改善至54.7% [9] - 第四季度平均计息资产和平均计息负债均增长1% 但计息资产平均收益率下降6个基点 计息负债平均利率下降19个基点 [15] - 公司在第四季度两次下调存款利率 此前美联储将联邦基金利率下调了50个基点 [15] - 第四季度平均贷款增长2.4%至64.6亿美元 平均利率为5.94% [15] - 第四季度平均付息存款利率为3.36% 平均余额小幅增至47.1亿美元 [15] - 存款利率下降使净息差受益约14个基点 [16] - 抵押贷款销售时间在今年不均衡 第二季度销售延迟至第三季度初完成 导致第二季度无销售 第三季度两次 第四季度一次 [18] - 第四季度净核销率处于10个基点的低位 逾期贷款占比0.27% 被批评贷款占比1.48% [19] - 第四季度公司以平均每股26.75美元的价格回购了73,600股股票 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于被下调至特别关注类别的酒店业信贷 能否提供具体情况说明及预期发展 [24] - 回答: 作为定期审查的一部分 公司决定将这笔贷款列入特别关注类别 这是一笔高级贷款 拥有实力雄厚、流动性高的担保人 该物业位于南加州 正在进行物业改善计划 为世界杯和未来奥运会做准备 公司预计该信贷不会发生损失 将其列入特别关注类别是公司主动监控流程的结果 [24] 问题: 关于今年的费用展望以及这些其他房地产拥有成本是否会持续几个季度 [25] - 回答: 其他房地产拥有成本中存在一次性激增 特别是逾期税款 其中一处物业预计将出售 另一处则需要更长时间 因此根据销售完成时间 可能持续产生费用 但所见的成本激增更多是过去式 并不代表未来的持续运行率 [25] 问题: 全年费用增长预期是否为中个位数百分比 [26] - 回答: 回顾日历年 2025年费用增长约为4.6% 前一年为3.5% 考虑到医疗保健和服务费用等通胀因素 中个位数百分比可能是未来12个月的正确预期 [26] 问题: 关于定期存款重新定价时间表 第一季度和第二季度到期金额、到期利率以及新提供利率 [27] - 回答: 上半年有略高于9亿美元的定期存款以4.01%的利率到期 随后第二季度另有略低于9亿美元以3.95%的加权平均利率到期 上半年总计约18亿美元以3.9%-4.0%左右的利率到期 第四季度公司以约3.66%的利率保留了约7亿美元到期零售定期存款的80% 12月的保留定价略低于3.66% 为3.57% 公司希望以3.5%至3.7%左右的利率为上半年到期的定期存款重新定价 这将有助于降低存款成本 [27] 问题: 关于股票回购 公司资本充足 为何不更积极地进行回购 [28] - 回答: 董事会每季度评估资本回报 在第四季度 相对于之前的股价表现 股价开始远高于有形账面价值 这令人欣慰 但也产生了一定的最小化效应 公司将在2026年再次处理此事 并能够继续股票回购 具体的绝对金额将视市场状况等具体事实和情况而定 [28] 问题: 关于定期存款的竞争情况 为何在降息周期近期部分定价能力没有更强 [30] - 回答: 在降息环境中 客户希望以较高利率锁定资金 因此竞争激烈 公司的定期存款保留率已从约90%降至80% 因为公司选择不以非理性利率保留部分存款 在公司的业务走廊内 仍有一些银行提供高于3.85%的定期存款促销活动 市场竞争仍然相当激烈 一些小型机构仍在进行存款营销活动 [31][32][33] 问题: 关于股息 这是否是董事会考虑提高派息的第一季度决策 [34] - 回答: 股息通常至少每年审查一次 公司正处于年度审查节点 不仅回顾已完成的业绩 也展望2026年的前景 [34] 问题: 关于费用展望 考虑到第四季度因特定项目而较高 且第一季度存在季节性 应如何考虑季度间变化 [37] - 回答: 业务存在季节性 第四季度因节假日广告促销支出较高 第一季度通常有薪资税现象 第二季度通常是年度绩效加薪期 因此 虽然广告促销费用会减少 但薪资支出可能开始增加 需要进一步研究数字以确定是否抵消 此外 年末活动通常会增加 但难以确定是否应从第四季度的数字开始计算 [38][39][40] 问题: 关于新发放贷款收益率保持良好 是产品结构原因还是随着利率下降获得了更合理的利差 [41] - 回答: 公司专注于受保护的项目 在新贷款上保持适当的收益率 在贷款发放上非常选择性 优先考虑回报 [42] 问题: 关于第四季度的提前还款和清偿情况 与第三季度相比如何 [45] - 回答: 与第三季度相比 清偿额略高 但从全年看更有意义 尽管2025年贷款发放量同比增长36% 但清偿和还款额以及净额度使用率和贷款出售额都更高 仅贷款清偿和还款这两个项目 年度比较就比前一年高出13% [46]

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