Momentum investing is all about the idea of following a stock's recent trend, which can be in either direction. In the 'long' context, investors will essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." And for investors following this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving in that direction. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.Even ...

文章核心观点 - 韩美金融公司旗下韩美银行在佐治亚州杜鲁斯开设新分行，该分行是其在佐治亚州的首家全方位服务分行，公司期望借此支持当地经济发展 [1][2][3] 公司动态 - 2025年6月5日韩美金融公司为佐治亚州杜鲁斯新分行举行开业庆典，邀请当地官员和社区成员参加，出席嘉宾包括佐治亚州众议员Long Tran、格威内特县专员Kirkland Carden及多位银行高管 [1] - 杜鲁斯分行位于佐治亚州，是韩美银行在该州的首家全方位服务分行，地址为2330 Pleasant Hill Road, Suite 100，距离亚特兰大约30英里 [2] - 韩美银行杜鲁斯分行提供全面的个人和商业银行服务，包括支票和储蓄账户、商业贷款、小企业管理局贷款及专业金融解决方案，营业时间为周一至周五上午9点至下午5点 [3] 行业背景 - 佐治亚州是韩国商业投资和扩张的关键枢纽，2023财年韩国公司宣布在该州新增超100亿美元投资并创造超12600个就业岗位，去年佐治亚州与韩国的贸易总额达175亿美元 [2] 公司介绍 - 韩美金融公司总部位于加利福尼亚州洛杉矶，旗下韩美银行通过其在多个州的32家全方位服务分行、5个贷款生产办公室和3个贷款中心为多族裔社区提供服务，专注于为中小企业提供房地产、商业、小企业管理局和贸易融资贷款 [4]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为1770万美元，摊薄后每股收益0.58美元，去年同期净收入1520万美元，摊薄后每股收益0.50美元，净收入增加主要因净利息收入增加440万美元和非利息支出减少150万美元，被信贷损失费用增加250万美元和所得税费用增加90万美元抵消[177] - 2025年3月31日止季度的平均资产回报率和平均股东权益回报率分别为0.94%和8.92%，2024年3月31日止季度分别为0.81%和7.90%[179] - 2025年和2024年第一季度净利息收入分别为5510万美元和5070万美元，增长440万美元，主要因利息支出减少[187] - 2025年第一季度净利息利差和净利息收益率分别为1.70%和3.02%，2024年同期分别为1.28%和2.78%[187] - 2025年和2024年第一季度非利息收入均为770万美元，SBA贷款销售收益增加50万美元被抵押贷款销售收益减少30万美元和存款账户服务费减少20万美元抵消[195] - 2025年3月31日止三个月非利息费用为3500万美元，较2024年同期的3640万美元减少140万美元，降幅4.0%，主要因薪资和员工福利减少60万美元、专业费用减少40万美元、广告和促销减少30万美元[197] - 2025年和2024年3月31日止三个月所得税费用分别为740万美元和660万美元，有效所得税税率分别为29.6%和30.2%[198] - 2025年第一季度，总冲销额较2024年同期增加110万美元，总回收额增加70万美元[235] - 2025年第一季度，公司以平均每股22.49美元的价格回购了5万股普通股，总成本110万美元[244] - 截至2025年3月31日，公司股票回购计划下仍有118.05万股待回购[244] - 公司2025年第一季度支付股息830万美元，每股0.27美元；2024年支付股息3040万美元，每股1.00美元[252] - 截至2025年4月1日，银行在无需事先获得专员批准的情况下，可支付约9560万美元的股息[252] - 截至2025年3月31日，银行总风险资本比率为14.47%，一级风险资本比率为13.34%，普通股一级资本比率为13.34%，一级杠杆资本比率为11.49%[253] - 截至2025年3月31日，公司总风险资本比率为15.28%，一级风险资本比率为12.46%，普通股一级资本比率为12.12%，一级杠杆资本比率为10.67%[254] 信贷损失相关数据变化 - 2025年第一季度信贷损失费用为270万美元，2024年第一季度为20万美元[177] - 2024年12月31日信贷损失准备金为7014.7万美元，因ACL模型变更影响为 - 143万美元，冲销318.9万美元，回收124.3万美元，定性考虑的拨备（回收）为 - 301.8万美元，定量考虑的拨备（回收）为 - 70.4万美元，单独评估贷款的拨备为754.8万美元，2025年3月31日为7059.7万美元[170] - 公司对信贷损失准备金进行敏感性分析，纳入穆迪S2情景关键宏观经济投入计算，与使用穆迪基线、上行和下行情景中点法结果相比，增加约240万美元信贷损失准备金[174] - 2025年第一季度公司计提270万美元信贷损失费用，较2024年同期增加200万美元[193] - 2025年3月31日，非应计贷款为3550万美元，较2024年12月31日的1430万美元增加2130万美元，增幅149.1%；非 performing 资产为3570万美元，占总资产的0.46%，2024年12月31日为1440万美元，占比0.19%[215][217] - 2025年3月31日，单独评估贷款为3310万美元，较2024年12月31日的1430万美元增加1880万美元，增幅131.5%；相关特定准备金增加560万美元至1180万美元[219] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，信用损失准备分别为7060万美元和7010万美元[233] 贷款业务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，贷款应收款增加3040万美元，增幅0.5%，达到62.1亿美元，净增加是由于贷款产生3.459亿美元，被还款、贷款销售和预付款3.151亿美元抵消[179] - 2025年第一季度末贷款平均余额增至61.9亿美元，较2024年同期增加5160万美元，增幅0.8%[188] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，应收账款净额（不包括待售贷款）分别为62.1亿美元和61.8亿美元；2025年第一季度新增贷款3.459亿美元，包括110万美元SBA贷款购买，部分被1.672亿美元贷款销售和还款以及1.446亿美元摊销和其他减少所抵消[203] - 2025年第一季度贷款生产包括1.466亿美元商业房地产贷款、5500万美元住房抵押贷款、4230万美元商业和工业贷款、4670万美元设备融资协议和5520万美元SBA贷款[203] - 截至2025年3月31日，未偿还贷款（未计信用损失准备）总额为62.82189亿美元，其中固定或预定利率贷款为28.55047亿美元，浮动或可变利率贷款为34.27142亿美元[205] - 截至2025年3月31日，贷款应收款总额为34.27142亿美元，其中商业地产贷款19.16627亿美元，商业和工业贷款7.17848亿美元[208] - 截至2025年3月31日，非住宅建筑出租人贷款余额为16.32亿美元，占贷款应收款的26.0%；酒店业贷款余额为8.43亿美元，占比13.4%[209] - 2025年3月31日，30至89天逾期仍计息的贷款为1730万美元，2024年12月31日为1850万美元[210] - 2025年3月31日，特别提及贷款为1.184亿美元，较2024年12月31日的1.396亿美元减少2120万美元；分类贷款为4650万美元，较2024年12月31日的2570万美元增加2080万美元[211][212] - 2025年第一季度，对有财务困难的借款人进行了贷款修改，商业和工业贷款有期限延长和利息/本金递延修改，商业地产零售贷款有本金和利息递延修改[221] 存款业务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，存款为66.2亿美元，2024年12月31日为64.4亿美元，货币市场和储蓄存款及定期存款分别增加1.404亿美元和7280万美元，非利息活期存款减少3000万美元[179] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，存款总额分别为66.2亿美元和64.4亿美元，增长1.837亿美元，增幅2.9%[238] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，未保险存款总额分别为26.7亿美元和27.2亿美元[239] 生息资产与计息负债数据变化 - 2025年第一季度末生息资产平均余额增至73.8亿美元，较2024年同期增加5790万美元，增幅0.8%[188] - 2025年第一季度末其他银行计息存款平均余额降至1.76亿美元，较2024年同期减少2570万美元，降幅12.7%[188] - 2025年第一季度生息资产平均收益率降至5.45%，较2024年同期下降2个基点[189] - 2025年第一季度末计息负债平均余额增至47.7亿美元，较2024年同期增加7030万美元，增幅1.5%[190] - 2025年和2024年第一季度计息负债平均成本分别为3.75%和4.19%，存款平均成本下降47个基点[192] 贷款销售业务数据变化 - 2025年第一季度公司出售1000万美元住房贷款，净收益20万美元；出售3220万美元SBA贷款，净收益200万美元；2024年同期分别出售2970万美元住房贷款，净收益40万美元，出售2560万美元SBA贷款，净收益150万美元；2025年和2024年3月31日止三个月SBA贷款销售贸易溢价分别为7.82%和7.23%[196] 非利息费用各项目数据变化 - 2025年3月31日止三个月薪资和员工福利为2097.2万美元，较2024年同期的2158.5万美元减少61.3万美元，降幅2.84%[197] - 2025年3月31日止三个月数据处理费用为378.7万美元，较2024年同期的355.1万美元增加23.6万美元，增幅6.65%[197] - 2025年3月31日止三个月广告和促销费用为58.5万美元，较2024年同期的90.7万美元减少32.2万美元，降幅35.50%[197] 证券投资组合数据变化 - 截至2025年3月31日，证券投资组合增至9.07亿美元，较2024年12月31日的9.058亿美元增加120万美元，主要因证券购买3250万美元和未实现证券损失减少1450万美元，部分被4510万美元的付款和到期所抵消[200] 宏观经济指标数据变化 - 2025年3月31日失业率为4.54%，2024年12月31日为4.10%；2025年3月31日国内生产总值增长率为1.48%，2024年12月31日为 - 0.25%；2025年3月31日商业房地产价格指数为 - 1.21%，2024年12月31日数据未提供[171] 经济情景预测方法 - 公司采用穆迪基线、上行和下行情景的中点法进行失业率、GDP增长率和CRE价格指数预测，上行和下行情景各占30%权重，基线占40%权重[165][171] - 公司在信用损失准备金分析中考虑穆迪的基线和替代经济情景，采用多情景中点法，基线权重40%，上下行情景各30%[227][228] 信贷损失准备金估计方法变化 - 公司于2020年1月1日采用CECL方法，2025年1月1日更改ACL方法，将部分定性因素转变为定量因素[159] - 2025年1月1日起，公司改变贷款组合预期信用损失估计方法，考虑历史、当前和前瞻性信息[224] 信用损失准备金影响因素 - 信用损失准备金受当前和预测经济状况影响，未来可能需调整，若贷款质量恶化可能影响公司财务状况和经营成果[229][230][231] 其他负债与权益数据变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款分别为1.175亿美元和2.625亿美元[240][241] - 2025年3月31日和2024年12月31日，所有FHLB预付款的加权平均利率分别为4.63%和4.75%[242] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，次级债券分别为1.308亿美元和1.306亿美元[243] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，股东权益分别为7.515亿美元和7.322亿美元[244] 利率变动对净利息收入影响 - 利率变动300个基点时，1 - 12个月净利息收入美元变化为21484千美元，百分比变化为8.30%；13 - 24个月净利息收入美元变化为43533千美元，百分比变化为14.91%[248] - 利率变动200个基点时，1 - 12个月净利息收入美元变化为14292千美元，百分比变化为5.52%；13 - 24个月净利息收入美元变化为28884千美元，百分比变化为9.90%[248] - 利率变动100个基点时，1 - 12个月净利息收入美元变化为7708千美元，百分比变化为2.98%；13 - 24个月净利息收入美元变化为15625千美元，百分比变化为5.35%[248] - 利率变动 - 100个基点时，1 - 12个月净利息收入美元变化为 - 9254千美元，百分比变化为 - 3.57%；13 - 24个月净利息收入美元变化为 - 19198千美元，百分比变化为 - 6.58%[248] - 利率变动 - 200个基点时，1 - 12个月净利息收入美元变化为 - 18719千美元，百分比变化为 - 7.23%；13 - 24个月净利息收入美元变化为 - 41033千美元，百分比变化为 - 14.06%[248] - 利率变动 - 300个基点时，1 - 12个月净利息收入美元变化为 - 27131千美元，百分比变化为 - 10.48%；13 - 24个月净利息收入美元变化为 - 63165千美元，百分比变化为 - 21.64%[248]

公司动态 - Hanmi Financial Corporation将参加D_A Davidson第27届年度金融机构会议 会议时间为2025年5月6日至7日 地点在亚利桑那州斯科茨代尔 [1] - 公司总裁兼首席执行官Bonnie Lee和首席财务官Ron Santarosa将在会议期间主持一对一和小型团体会议 [1] - 机构投资者会议使用的演示文稿可在公司官网投资者关系部分获取 [2] 公司概况 - Hanmi Financial Corporation总部位于加利福尼亚州洛杉矶 旗下拥有Hanmi Bank [3] - Hanmi Bank通过32家全服务分行 五个贷款生产办公室和三个贷款中心为多民族社区提供服务 业务覆盖加利福尼亚 科罗拉多 佐治亚等九个州 [3] - Hanmi Bank专注于房地产 商业 SBA和贸易融资贷款 服务对象为中小型企业 [3] 投资者联系 - 投资者可通过首席财务官Ron Santarosa或投资者关系联系人Lisa Fortuna进行联系 [4]

文章核心观点 - 韩美金融公司宣布发布由总裁兼首席执行官Bonnie Lee撰写的2024年度股东信 [1] 公司信息 - 韩美金融公司是韩美银行的母公司，总部位于加利福尼亚州洛杉矶 [1][2] - 韩美银行通过32家全方位服务分行、5个贷款业务办公室和3个贷款中心为多族裔社区提供服务，业务覆盖加利福尼亚州、得克萨斯州等多个州 [2] - 韩美银行专注于为中小企业提供房地产、商业、小企业管理局和贸易融资贷款 [2] 投资者联系方式 - 高级执行副总裁兼首席财务官Romolo (Ron) Santarosa，联系电话213 - 427 - 5636 [3] - 投资者关系部Lisa Fortuna，邮箱lfortuna@finprofiles.com，联系电话310 - 622 - 8251 [3]

投资策略 - 投资者关注通过股票、债券、ETF等证券获得高回报，而收入投资者更注重从流动性投资中获取持续现金流 [1] - 现金流来源包括债券利息、其他投资利息和股息，股息占长期回报的很大比例，在许多情况下超过总回报的三分之一 [2] 公司概况 - Hanmi Financial总部位于洛杉矶，是一家金融类股票，今年以来股价下跌3.73% [3] - 公司当前股息为每股0.27美元，股息收益率为4.75%，高于行业平均3.33%和标普500的1.65% [3] 股息增长 - 公司当前年度股息为1.08美元，较去年增长8% [4] - 过去五年中，公司股息逐年增长三次，年均增长率为27.60% [4] - 公司当前派息率为51%，即支付了最近12个月每股收益的51%作为股息 [4] 盈利展望 - 2025年每股收益预期为2.55美元，同比增长24.39% [5] 行业比较 - 大型公司和盈利稳定的公司更倾向于派发股息，而科技初创公司或高增长企业很少派发股息 [6][7] - Hanmi Financial不仅股息吸引力强，还拥有Zacks排名第二（买入）的评级 [7]

文章核心观点 - 介绍2025年第一季度韩美金融公司的营收、每股收益等情况，以及关键指标表现和股价回报，提示其短期内可能跑输大盘 [1][3] 公司营收与盈利情况 - 2025年第一季度公司营收6282万美元，同比增长7.6%，高于Zacks普遍预期的6170万美元，超预期幅度为1.81% [1] - 该季度每股收益为0.58美元，去年同期为0.50美元，高于普遍预期的0.57美元，超预期幅度为1.75% [1] 公司关键指标表现 - 净息差为3%，与两位分析师平均预期的3%持平 [4] - 效率比率为55.7%，低于两位分析师平均预期的57.9% [4] - 非利息总收入为773万美元，高于两位分析师平均预期的737万美元 [4] 公司股价表现 - 过去一个月韩美金融公司股价回报率为 -5.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -8.9% [3] - 该股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1770万美元，摊薄后每股收益0.58美元，较2024年第一季度分别增长17%和16% [7] - 平均资产回报率为0.94%，平均股权回报率为8.92% [7] - 净利息收入环比增长3.1%，达到5510万美元；净利息收益率提高至3.02%，较上一季度增加11个基点 [22] - 非利息收入为770万美元，较上一季度增长5% [23] - 非利息支出为3500万美元，较上一季度增长1.3%；效率比率提高至55.7% [23] - 第一季度信贷损失费用为270万美元，净冲销额为190万美元，占平均贷款的13个基点，贷款拨备率保持在1.12% [24] - 第一季度回购5万股，平均价格为每股22.49美元；负累计其他综合收益较上一季度下降15.2% [25] - 有形账面价值每股增长2.6%至24.49美元，有形股权与有形资产比率为9.59% [25] - 公司初步一级普通股权益比率为12.13%，银行初步总资本比率为14.48% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款增长至62.8亿美元，环比增长0.5% [8] - 第一季度贷款发放额为3.46亿美元，较上一季度增加700万美元，增幅2%，加权平均利率为7.35% [15] - 商业房地产（CRE）贷款发放额为1.47亿美元，与上一季度持平；发放时加权平均贷款价值比约为48%，加权平均债务偿付覆盖率为2.2倍 [17] - 小企业管理局（SBA）贷款发放额较上一季度增加600万美元至5500万美元，超过季度目标范围上限；本季度出售约3200万美元SBA贷款 [17] - 商业和工业（C&I）贷款发放额为4200万美元，较上一季度减少1800万美元，降幅30%；商业信贷额度总承诺超过10亿美元，较上一季度增长6%，按年率计算增长22%；未偿还余额下降6%，利用率从43%降至38% [18] - 住宅抵押贷款发放额为5500万美元，较上一季度增长37%，占总贷款组合的16%，与一年前相同；本季度出售约1000万美元住宅抵押贷款 [19] - USKC贷款余额为9.32亿美元，较上一季度减少500万美元，降幅0.5%，占总贷款组合的15% [20] 存款业务 - 第一季度存款增长3%，主要得益于新商业账户和新分行的贡献 [8] - 非利息活期存款较去年增长7%，占总存款的31.2% [9] - 公司韩国客户存款增长8500万美元，较上一季度增长166%，占总存款的15%，占活期存款的17% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在佐治亚州亚特兰大市开设新分行，该地区是美国第三大韩国社区所在地，也是韩国制造业投资的主要中心 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行增长战略，重点包括实现低至中个位数的贷款增长，扩大C&I贷款组合，降低CRE贷款占比 [12] - 继续推进住宅抵押贷款销售，补充手续费收入并管理资产负债表 [12] - 招聘更多银行人才，拓展目标垂直领域的C&I业务，增加核心存款增长 [12] - 通过严格的信贷管理实践保持资产质量 [12] - 公司以关系型银行模式为核心竞争力，在市场中具有差异化优势 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前经济不确定性保持谨慎，但对长期机会感到乐观，将专注于提供个性化、以关系为导向的银行服务，为客户和股东创造价值 [26] - 第二季度贷款管道健康，但由于关税和经济环境不确定性，第三和第四季度贷款需求可能减弱 [30] - 公司客户对关税影响较为乐观，认为可以应对，且部分客户不受关税影响 [30] 其他重要信息 - 公司在首尔开设代表处后，韩国市场对公司能力和服务的兴趣增加，有望拓展新业务关系 [10] - 公司在第一季度将一笔CRE贷款降级为不良贷款，为此提供620万美元准备金 [21][44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度贷款发放情况良好，贷款管道情况如何，客户是否受关税影响 - 第二季度贷款管道健康，但由于关税和经济环境不确定性，第三和第四季度贷款需求可能减弱 [30] - 公司USKC客户受关税影响较小，因其提前做了准备，且部分客户在国内生产，不受关税影响，客户认为关税影响可控 [30] 问题2: 本季度费用控制良好，如何预测今年剩余时间的费用 - 财年第二季度员工薪资和福利预计增长3% - 4%，其他费用预计与通胀水平一致 [33] 问题3: 本季度有股票回购，鉴于当前股价低迷，是否会增加回购 - 董事会每季度会评估股息和股票回购计划，过去至少连续四个季度有不同规模的股票回购，具体回购计划需董事会会议决定 [34] 问题4: 净利息收益率大幅扩张，能否分享3月存款利率和新定期存单利率情况 - 3月定期存单利率为4.1%，平均储蓄存款成本为3.67%；第二季度到期定期存单平均利率为4.41% [38] - 第二和第三季度净利息收益率仍有扩张空间，但增速将放缓 [39] 问题5: 新贷款收益率高于账面收益率，今年剩余时间内到期或调整利率的贷款规模如何 - 贷款组合平均收益率约为6%，新增贷款占比较小，预计贷款收益率将保持稳定并略有上升 [42] 问题6: 有一笔不良贷款迁移，借款人所属行业和类型是什么，为此计提了多少准备金 - 该笔贷款为中央商务区的商业房地产办公物业银团贷款，贷款到期后借贷双方尚未就展期达成协议，公司已计提620万美元准备金 [44][45] 问题7: 银团贷款占贷款组合的比例是多少 - 银团贷款未偿还总额约为2.55亿美元，占比很小 [46] 问题8: 在银团贷款中的排名如何，整个贷款规模有多大 - 整个贷款规模为2亿美元，公司占比10%，其他几家银行占比较高 [51] 问题9: 整体办公CRE贷款组合中，未来几个季度到期的贷款情况如何，表现怎样，对到期和未来重新定价有何看法 - 2025年约有2亿多美元办公CRE贷款到期，与客户沟通后目前未发现潜在问题 [52] 问题10: 在非到期存款方面，是否还有降低成本的空间，相关沟通情况和灵活性如何 - 第一季度约6.8亿美元零售定期存单到期，利率为4.69%，公司成功保留88%并以3.93%的利率重新定价 [53] - 韩国裔美国银行市场竞争对手开始降低定期存单利率，公司有望在未来几个季度降低到期定期存单利率 [53] 问题11: 贷款贝塔系数在当前降息周期中为11%，如果美联储进一步降息，贷款贝塔系数预计会在什么范围 - 利率变化幅度较小时，贷款贝塔系数较低；利率变化幅度较大时，可能会因再融资、提前还款等因素推高贝塔系数 [54][55] 问题12: 第一季度SBA贷款发放情况良好，对未来发放水平有何预期 - 公司提供的季度发放指导为8700万美元，上下浮动500万美元 [57] - 第二季度SBA贷款管道良好，假设保费市场与第一季度相似，有望实现预期发放量和保费收入 [57]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为1770万美元，或摊薄后每股0.58美元，较2024年第一季度分别增长17%和16% [11] - 平均资产回报率为0.94%，平均股权回报率为8.92% [11] - 净利息收入季度环比增长3.1%，达到5510万美元 [34] - 净利息收益率提高至3.02%，较上一季度增加11个基点 [12][34] - 非利息收入为770万美元，较上一季度增长5% [36] - 非利息支出为3500万美元，较上一季度增长1.3% [36] - 效率比率提高至55.7% [37] - 第一季度信贷损失费用为270万美元，净冲销为190万美元，贷款拨备率保持在1.12% [38] - 第一季度回购50,000股，平均价格为22.49美元 [39] - 有形账面价值每股增长2.6%至24.49美元，有形股权与有形资产比率为9.59% [40] - 公司初步一级普通股权益比率为12.13%，银行初步总资本比率为14.48% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度贷款发放量为3.46亿美元，较上一季度增加700万美元，或2%，加权平均利率为7.35% [24] - CRA贷款发放量为1.47亿美元，与上一季度持平 [25] - SBA贷款发放量从上一季度的4900万美元增加600万美元至5500万美元，超过季度目标范围上限 [27] - CNI贷款发放量为4200万美元，较上一季度减少1800万美元，或30% [27] - 住宅抵押贷款发放量为5500万美元，较上一季度增长37% [28] - 美国KC贷款余额为9.32亿美元，较上一季度减少500万美元，或0.5%，占总贷款组合约15% [30] 存款业务 - 第一季度存款较上一季度增长3%，公司韩国客户存款增长8500万美元，或166% [13][31] - 非利息活期存款在过去一年增长7%，占总存款的31.2% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月CD利率为4.1%，平均到期存款成本为3.67%，第二季度到期CD平均利率为4.41% [60][61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年剩余时间重点关注执行增长战略，包括实现低至中个位数的贷款增长，扩大CNI投资组合，降低CRE在投资组合中的占比 [20] - 继续推进住宅抵押贷款销售，补充手续费收入并管理资产负债表 [21] - 招聘更多银行人才，扩大目标垂直领域的CNI业务，增加核心存款增长 [21] - 通过严格的信贷管理实践保持资产质量 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2025年开局良好，存款增长强劲，净息差连续三个季度扩大，费用管理严格，信贷质量保持强劲 [10] - 尽管经济不确定性较高，但公司专注于提供个性化、以关系为导向的银行服务，为客户和股东创造长期价值 [41] - 对第二季度贷款业务管道持乐观态度，但由于关税和经济环境不确定性，预计第三和第四季度贷款需求可能减弱 [47] 其他重要信息 - 3月在佐治亚州亚特兰大开设新分行，该地区是美国第三大韩国社区所在地，首月业务表现良好 [17][18] - 参加世界韩国商业大会，向超过15,000名与会者介绍公司和专业的USKC服务 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度贷款业务管道情况以及关税对客户的潜在影响 - 第二季度贷款业务管道健康，但由于关税和经济环境不确定性，第三和第四季度贷款需求可能减弱 [47] - 公司USKC客户受关税影响较小，约三分之一的公司韩国客户在佐治亚州和阿拉巴马州的汽车行业，且已为关税做准备，认为关税影响可控 [47][48] 问题2: 如何为今年剩余时间的费用建模 - 每个财年第二季度年度绩效和晋升生效，预计第二季度薪资和福利将增加3% - 4%，其他费用大致与通胀水平一致 [51] 问题3: 是否会增加股票回购 - 董事会每季度评估股息和股票回购计划，过去至少连续四个季度进行了不同金额的股票回购，但具体决策需董事会会议后确定 [55][56] 问题4: 请分享3月存款即期利率以及新CD的利率情况 - 3月CD利率为4.1%，平均到期存款成本为3.67%，第二季度到期CD平均利率为4.41%，预计第二季度和第三季度净息差仍有改善空间，但改善速度将放缓 [60][61][63] 问题5: 今年剩余时间内到期或可调整利率的贷款金额 - 贷款组合整体平均收益率接近6%，新增贷款收益率高于平均水平，但占比相对较小，预计贷款收益率将略有上升 [65][66] 问题6: 迁移的MPL贷款的借款人行业或类型以及为此预留的准备金 - 该贷款为中央商务区的办公物业的银团商业房地产贷款，因到期后牵头贷款人和赞助商未能就续贷或展期达成协议，公司在本季度为此提供了620万美元的准备金 [68][69] 问题7: 银团贷款占贷款组合的比例 - 银团贷款未偿还总额约为2.55亿美元 [71] 问题8: 公司在银团贷款中的排名以及整个贷款的规模 - 整个贷款规模为2亿美元，公司占比约10%，牵头银行占比超过40% [76][77] 问题9: 未来几个季度到期的办公CRE贷款情况以及对到期和未来重新定价的看法 - 2025年约有超过2亿美元的办公CRE贷款到期，目前与客户沟通后未发现潜在问题 [79] 问题10: 是否仍有降低非到期存款成本的能力以及相关沟通情况 - 第一季度约6.8亿美元零售CD到期，公司成功保留88%并以低77个基点的利率重新定价，预计未来几个季度到期CD可在3%以上重新定价 [81] 问题11: 如果美联储进一步降息，贷款beta是否会在10% - 20%范围内波动 - 贷款beta受利率变化幅度、速度和规模影响，较小的利率变化预计不会导致高beta，较大的利率变化可能会推动beta上升 [84][85] 问题12: 对未来SBA贷款业务量的预期 - 公司预计季度SBA贷款业务量在4200 - 4500万美元左右，上下浮动500万美元，第二季度SBA业务管道良好，假设保费市场与第一季度相似，预计业务量和保费收入将保持稳定 [89][90]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为1770万美元，摊薄后每股收益为0.58美元，较2024年第一季度分别增长17%和16% [11] - 平均资产回报率为0.94%，平均股权回报率为8.92% [11] - 净利息收入季度环比增长3.1%，达到5510万美元，净利息收益率提高至3.02%，较上一季度增加11个基点 [12][34] - 非利息收入增长5%，达到770万美元，主要因SBA贷款出售 [13][36] - 非利息支出为3500万美元，季度环比增长1.3%，效率比率提高至55.7% [36][37] - 信贷损失费用为270万美元，第一季度净冲销为190万美元，占平均贷款的13个基点，贷款拨备率保持在1.12% [38] - 第一季度回购50000股，平均价格为22.49美元，负累计其他综合收益较上一季度减少15.2% [39] - 有形账面价值每股增长2.6%，达到24.49美元，有形股权与有形资产比率为9.59%，公司初步一级普通股权益比率为12.13%，银行初步总资本比率为14.48% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度贷款总额增至62.8亿美元，季度环比增长0.5%，贷款产量为3.46亿美元，较上一季度增加700万美元，增幅2%，加权平均利率为7.35% [12][24] - CRA贷款产量为1.47亿美元，与上一季度持平，起源时加权平均贷款价值比约为48%，加权平均债务偿付覆盖率为2.2倍 [25][26] - SBA贷款产量从上一季度的4900万美元增至5500万美元，超过季度目标范围上限，本季度出售约3200万美元SBA贷款 [27] - CNI贷款产量为4200万美元，较上一季度减少1800万美元，降幅30%，但商业信贷额度总承诺在第一季度超过10亿美元，同比增长6%，按年率计算增长22%，未偿还余额下降6%，利用率从43%降至38% [27][28] - 住宅抵押贷款产量为5500万美元，较上一季度增长37%，占总贷款组合的16%，与一年前相同，本季度出售约1000万美元住宅抵押贷款 [28][29] - USKC贷款余额为9.32亿美元，较上一季度减少500万美元，降幅0.5%，约占总贷款组合的15% [30] 存款业务 - 第一季度存款增长3%，主要受新商业账户和新分行贡献推动 [13][31] - 非利息活期存款在过去一年增长7%，占总存款的31.2% [14] - 公司韩国客户存款在第一季度达到8500万美元，较上一季度增长166%，占总存款的15%，占活期存款的17% [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚特兰大开设首家分行，该地区是美国第三大韩国社区所在地，也是韩国制造业投资的主要中心，新分行首月业务表现强劲 [17][18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司将专注执行增长战略，优先事项包括实现低至中个位数的贷款增长，扩大CNI投资组合，降低CRE在投资组合中的占比 [20] - 继续推进住宅抵押贷款销售，补充费用收入并管理资产负债表 [21] - 招聘更多银行人才，拓展目标垂直领域的CNI业务，增加核心存款增长 [21] - 通过严格的信贷管理实践保持资产质量 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2025年开局良好，存款增长强劲，净利息收益率连续三个季度扩大，费用管理有效，信贷质量保持强劲 [10] - 尽管经济不确定性较高，但公司对长期机会感到振奋，将专注于提供个性化、以关系为导向的银行服务，为客户和股东创造价值 [41] 其他重要信息 - 公司于2024年末在韩国首尔开设代表处，提升了公司在韩国市场的知名度和业务活动水平，有望与韩国中型企业建立更多新关系 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度贷款生产情况良好，贷款管道情况如何，关税对客户有何影响 - 第二季度贷款管道健康，但由于关税和经济环境不确定性，第三季度和第四季度贷款需求可能减弱 [47] - 公司USKC客户受关税影响较小，因其自特朗普政府提及关税以来就开始准备，且约三分之一的公司韩国客户是佐治亚州和阿拉巴马州汽车行业的一级和二级供应商，在国内生产不受关税影响，客户认为关税影响可控，且希望国家间进行谈判解决问题 [47][48][49] 问题2: 本季度费用控制良好，如何为今年剩余时间的费用建模 - 每个财年第二季度，公司年度绩效和晋升将生效，预计第二季度薪资和福利将增长3% - 4%，由于第一季度工资税季节性因素，会有小幅减少，其他费用组成部分将与通胀水平基本一致 [51] 问题3: 本季度公司回购了部分股票，鉴于当前股价低迷，是否会增加回购 - 董事会每季度会对股息和股票回购进行评估并制定计划，公司已连续四个季度进行不同金额的股票回购，具体回购情况需待董事会会议决定 [55][56] 问题4: 公司净利息收益率大幅扩大，能否分享3月份存款即期利率以及新CD的利率情况 - 3月份CD利率为4.1%，平均到期存款成本为3.67%，第二季度到期CD平均利率为4.41%，第二季度和第三季度净利息收益率仍有改善空间，但改善速度和幅度将逐渐减小 [60][61][63] 问题5: 新贷款收益率高于账面收益率，今年剩余时间内到期或可调整利率的贷款金额是多少 - 整个贷款组合平均收益率接近6%，新增贷款占比相对较小，预计贷款组合平均收益率将略有上升 [65][66] 问题6: 有一笔贷款迁移至不良贷款，能否说明借款人行业类型以及为此计提的准备金 - 该笔贷款为中央商务区的办公物业的银团商业房地产贷款，贷款到期后，牵头贷款人和赞助商尚未就续贷或展期达成协议，公司根据抵押品缺口计提了620万美元准备金 [68][69] 问题7: 银团贷款占贷款组合的比例是多少 - 银团贷款未偿还总额约为2.55亿美元 [71] 问题8: 公司在银团贷款中的排名如何，整个贷款规模有多大 - 整个贷款规模为2亿美元，公司占比约10%，牵头银行占比超过40% [76][77] 问题9: 公司整体办公CRE投资组合中，未来几个季度到期的办公贷款情况如何，表现怎样，对到期和未来重新定价有何看法 - 2025年约有2亿多美元办公贷款到期，根据与客户的沟通和最新运营报表，目前未发现潜在问题 [79] 问题10: 公司在过去几个季度成功降低了非到期存款（货币市场和储蓄）成本，未来是否还有更大的降低成本的能力，相关沟通情况和灵活性如何 - 第一季度约6.8亿美元零售CD到期，利率为4.69%，公司成功保留88%并以低77个基点（约3.93%）的利率重新定价，韩国裔美国银行领域的竞争对手开始降低CD利率，公司有望在未来几个季度对到期CD以3%以上的利率重新定价并保留 [81] 问题11: 目前贷款贝塔系数为11%，如果美联储进一步降息，贷款贝塔系数是否会维持在10% - 20%的范围 - 贷款贝塔系数受利率变化幅度、速度和规模影响，若利率变化较小（如25个基点），贝塔系数应较低；若利率变化较大（如50 - 100个基点），可能会推动再融资和提前还款，使贝塔系数升高 [84][85] 问题12: SBA业务产量再次提升，对未来SBA业务产量有何预期 - 公司预计SBA季度产量在4200 - 4500万美元左右，上下浮动500万美元，第二季度SBA业务管道良好，假设溢价市场与第一季度相似，有望实现类似的产量和预期溢价收入 [89][90]