Realty Income (O) 核心运营与财务表现 - 公司2025年底投资组合出租率达98.9%，覆盖超过15,000处物业，体现了极低的空置率 [1] - 2025年第四季度，公司重新租赁了341处物业，其中94%由原租户续租，高续租率最小化了空置期并增强了稳定性 [2] - 续租租约的租金回收率约为104.9%，表明新租金略高于旧合同，需求保持健康 [2][8] - 投资组合高度多元化，涵盖必需零售、工业、游戏、数据中心等多个行业，并租赁给数百名租户 [3] - 地理覆盖提供韧性，欧洲业务贡献了19%的基本租金，来自超过600处物业 [3] Realty Income (O) 估值与市场表现 - 公司股价年初至今上涨14.8%，但表现略逊于行业16.8%的涨幅 [7] - 基于未来12个月的FFO，公司市盈率为14.58倍，低于行业水平但高于其一年中位数13.24倍 [9] - 公司获得“D”的价值评分 [9] - 过去30天内，对2026年FFO的预估略有下调，而对2027年每股FFO的预估保持不变 [10] - 公司目前的Zacks评级为3（持有） [11] 同业公司对比：Kimco与Regency - Kimco Realty Corp (KIM) 2025年底按比例计算的出租率达到96.4%，创历史新高，反映了其露天购物中心广泛的租户需求 [5] - Kimco的小型店铺出租率约为92.7%，主力店出租率约为97.9% [5] - Regency Centers Corporation (REG) 2025年底同物业组合出租率为96.5%，其小型店铺出租率强劲，接近94.2% [6]