特斯拉CEO马斯克再次猛烈抨击美国财政部长贝森特，在社交平台X上的一篇帖子中，称其为"索罗斯的傀 儡"和"一个连数学都不会的政治学专业学生"。 马斯克补充说，他自己的民调"一年前非常积极，这就是为什么特朗普那么重用我"，以此驳斥贝森特对其支 持率的批评。 贝森特在创立Key Square Capital并随后加入特朗普的经济团队之前，其财富是通过管理索罗斯的对冲基金帝 国积累起来的。1992年，贝森特领导了索罗斯基金管理公司内部对英国的研究，准确地指出了英镑的弱点， 并帮助执行了那笔价值100亿美元、最终"击垮"了英国央行的空头交易，后世以"黑色星期三"指称这一灾难性 事件。 贝森特与索罗斯的这段履历，很可能正是马斯克"傀儡"这番侮辱性言论的来源，并重新点燃了保守派对这位 金融大鳄在华盛顿影响力的怀疑。 这两个人已经争吵了数月，据报道，早在4月份，二者便被报道称在白宫内部进行了一场激烈争吵，最终演变 称肢体冲突。上周，贝森特也就马斯克与特朗普的冲突发表了看法，他说："我认为如果埃隆坚持搞他的火 箭，我就会坚持搞我的金融。" 这场爆发源于贝森特在美国有线电视新闻网（CNN）的"国情咨文"（State of th ...

政府效率部审查马斯克 - 美国总统特朗普表示政府效率部（DOGE）将重点关注马斯克获取的政府承包合同 [1] - 审查马斯克的政府承包合同可能为政府节省大量资金 [1] 马斯克对税收草案的立场 - 特朗普不担心马斯克对"大漂亮"税收草案的批评 [1]

补贴争议 - 特朗普称马斯克获得的补贴可能比历史上任何人都多 [1] - 特朗普暗示如果没有补贴马斯克可能面临经营困境 [1] - 马斯克在用户评论中回应支持全部削减补贴 [1] 加密货币关联 - 特朗普提及DOGE可能参与审视补贴问题 [1] - 特朗普认为通过DOGE审视可以节省巨额资金 [1]

"DOGE"计划源于 特马初期因共同目标所建立的紧密联盟， 但全球化商业理念与保护主 义政策存在根本性矛盾，强势性格与管理哲学冲突导致公开决裂。未来特朗普政府转向由 体制内人士推进的"DOGE 2.0"，依托前期基础实施嵌入式改革。 文：国金宏观宋雪涛 五个月前，当马斯克以"特别政府雇员"（SGE）的身份自由出入椭圆形办公室时，他一度被视为是"影 子总统"；五个月后，特马的骂战却成为了最热门的政治闹剧。特马分道扬镳既表明了两个"埃尔法 男"存在个性冲突，更凸显出企业管理哲学与政府官僚体系的深层次矛盾。然而，马斯克的退出并不意 味着特朗普改革美国政府体系低效率的决心发生动摇。当市场还在为"TACO"交易频频下注时，特朗普 的视线早已锁在财政可持续性这条关乎美元地位的生死线上，这才是他要攻克的真正难关。 一、"特马组合"如何从亲密到决裂？ 初期联盟与马斯克在白宫的角色 在特朗普重返政坛之初，他与马斯克的关系被形容为一段"蜜月期"，两人极度的亲密无间。特朗普曾 公开赞扬马斯克的贡献，甚至在一次会议上询问是否有任何人对马斯克的工作不满，并威胁称若有不满 者将"把他扔出去"。 马斯克在政府内部占据着一个独特的地位，重要 ...

特马关系 - 特朗普与马斯克初期为战略联盟，马斯克被赋予解决滞胀和国债的重任[6] - 因全球化与保护主义分歧、“大漂亮法案”增3万亿美元赤字、NASA局长提名被否，两人关系恶化决裂[7][8] - 两人“阿尔法男性”个性及企业与政府管理哲学冲突，加速决裂[9] DOGE改革 - 马斯克130天任期内，DOGE削减约1750亿美元支出、裁员28万人，完成目标的8.75%，并奠定数据基础[13] - 美国政府低效率源于过度监管催生的合规至上文化，DOGE需回应结构性缺陷[14][15] - 马斯克离职后，DOGE将向2.0过渡，由体制内人士推进，以隐蔽稳定方式改革[17] 市场误判 - 华尔街“TACO交易”低估特朗普削减赤字决心，此前也多次误判其政策方向[18] - 特朗普经济政策矛盾但服务于债务可持续和美元稳定战略，或诱发衰退实现长期目标[19] 风险提示 - 特朗普阶段性淡化对内减支诉求[4] - 美国政府重启宽财政刺激政策[4] - 特朗普干预美联储独立性[4]

马斯克与特朗普的公开冲突 - 科技亿万富翁马斯克对上周针对特朗普的部分社交媒体帖文表示后悔，认为这些言论"有些过火"[1] - 冲突导火索是马斯克反对特朗普支持的《美丽大法案》税收与支出计划，称该方案"破坏"了政府效率部(DOGE)的工作[1] - 马斯克删除部分加剧冲突的帖文，包括指控特朗普与爱泼斯坦有关的动态以及对弹劾特朗普评论的"同意"回复[1] 冲突对马斯克企业的影响 - 冲突导致特斯拉市值遭遇有史以来最大单日跌幅，但股价目前已逐步回升[1] - 特朗普暗示将终止政府授予马斯克企业的合同与补贴，但表示计划保留SpaceX的星链技术[2] - 分析人士认为马斯克的道歉难以弥合双方裂痕，特朗普明确拒绝重修旧好[2] 双方关系的背景与未来展望 - 二人关系黄金期在特朗普第二任期前几个月，当时马斯克主导的DOGE试图削减1万亿美元联邦开支，最终达成1800亿美元目标[2] - 分析师认为双方关系虽难完全修复但可能改善，因特朗普需要马斯克维持与共和党关系，马斯克需要特朗普支持关键政策如自动驾驶联邦框架[2] 科技行业与白宫关系的脆弱性 - 冲突揭示了硅谷与白宫关系的脆弱性，特朗普上任五个月来已通过诉讼或言论施压多位科技巨头CEO[2] - 微软成为少数赢家，获准以690亿美元收购动视暴雪，但FTC仍在调查其与OpenAI的关系[2] - 特朗普废除AI安全行政令、放松监管环境的举措为科技行业带来喘息空间[3]

中美通话，TACO 交易，马斯克走后 DOGE 将何去何从？ 20250606 摘要 马斯克因对等关税和 IRA 法案与特朗普产生分歧，公开反对相关政策并 批评法案，认为其增加了政府支出，与他削减 2 万亿美元的目标相悖， 导致特斯拉成为众矢之的。 马斯克对白宫工作态度转变，从积极参与到强烈不满，认为自己成为替 罪羊，并呼吁公众反对相关立法，反映了他对全球化商业环境和财政紧 缩目标的高度关注。 特朗普与马斯克矛盾激化，源于马斯克对《通货膨胀削减法案》的异议、 对补贴问题的不同看法，以及对宾夕法尼亚州选举支持的争议，最终因 马斯克质疑爱泼斯坦岛调查而公开决裂。 马斯克认为美国政治环境极端化，主张组建第三党代表中产阶级，并呼 吁弹劾特朗普，反映了他对现有政党政策未能有效解决高利率和高通胀 问题的担忧。 美国面临滞胀、高利率、高通胀等多重经济挑战，高赤字导致美元体系 和债务可执行性面临压力，依赖赤字货币化维持经济运转加剧流动性风 险。 伊隆·马斯克和特朗普之间的关系是如何从蜜月期走向破裂的？ 马斯克和特朗普之间的关系在 2025 年初仍然非常亲密，马斯克甚至被安排在 白宫西翼办公室工作。然而，从 4 月 2 日开始 ...

非农就业数据预期 - 5月非农就业人数预计增加12.6万，低于4月的17.7万和三个月平均水平15.5万，失业率预计维持在4.2% [2] - 薪资增长同比预计回落至3.7%（前值3.8%），环比增长0.3%（前值0.2%），继续支撑消费者支出 [3] - 分析师预期范围广泛（7.5-19万），反映企业囤积劳动力现象 [4] 劳动力市场先行指标 - ADP就业报告显示5月仅新增3.7万职位，远低于预期的11万，为2023年3月以来最低 [7] - 初请失业金人数从21.6万升至22.6万，持续申请失业金人数从183.3万升至191.9万 [7] - ISM制造业就业指数连续第四个月低于50收缩区间 [7] 行业与外部因素影响 - 休闲和酒店业预计减少近4万个岗位，异常天气可能抑制建筑和休闲行业招聘 [8] - 移民减少导致劳动力增长放缓，预计2025年更少就业增长即可维持失业率稳定 [9] - 关税影响从"顺风"转为"逆风"，相关行业（运输/仓储、零售等）前期增加的20万岗位增长势头消退 [11] 政策与市场反应 - 政府就业预计净增1万（联邦减少1万，州/地方增加2万），联邦裁员影响尚未完全体现 [12] - 移民限制滞后效应显现，近期移民劳动参与率从65%升至67%，但调查可能遗漏无证移民 [13] - 市场对非农数据敏感：低于10万将触发"衰退警戒"，标普500或跌2-3%；高于17万则可能推动标普500上涨0.5-2.5% [14][15][16][17][18]

非农就业数据预期 - 华尔街共识预期5月非农就业人数增加12 6万 较4月的17 7万降温 低于三个月平均水平15 5万 [2] - 失业率预计连续第三个月维持在4 2% 薪资增长同比小幅回落 平均时薪环比增长0 3% 前值0 2% 工资同比预计增长3 7% 前值3 8% [2] - 分析师预期范围广泛 新增就业7 5—19万 反映企业囤积劳动力现象 [2] 劳动力市场先行指标 - ADP就业报告5月仅新增3 7万职位 远低于预期的11万 为2023年3月以来最低 [4] - 每周初请失业金人数从21 6万升至22 6万 持续申请失业金人数从183 3万升至191 9万 [4] - ISM制造业就业指数连续第四个月低于50 处于收缩区间 [4] - 休闲和酒店业预计减少近4万个岗位 天气因素抑制建筑行业招聘 [4] 政策因素影响 - 关税对就业增长从"顺风"转为"逆风" 受影响行业前六个月增加20万岗位 但抢招聘已见顶 [7][8] - 政府就业预计增加1万 联邦裁员1万被地方政府招聘2万抵消 部分裁员尚未实施 [9] - 移民限制滞后影响显现 近期移民劳动参与率从65%升至67% 失业率从10%降至7% 但调查可能遗漏无证移民 [10] 市场反应预测 - 高盛理想就业数据区间15—20万 低于10万将引发衰退担忧 损害美股 [11] - 摩根大通预测：新增>17万概率5% 标普500涨0 5—2 5% 14—17万概率25% 涨1 5—2% 11 5—13 5万概率40% 涨0 25—1% [11] - 新增<10万概率5% 标普500跌2—3% 触发"衰退警戒" 可能终结牛市 [11][13]

特朗普政府减支方案 - 白宫向国会提交价值94亿美元的追加削减方案 包括83亿美元对外援助削减和11亿美元公共媒体资金削减 [1] - 具体削减项目包括61 47万美元气候适应资金和50万美元卢旺达电动巴士项目 [1] - 公共媒体资金削减将冲击国家公共广播电台NPR和公共广播服务公司PBS系统 [1] 共和党立场与法案推进 - 共和党领袖Mike Johnson表示将尽快提交表决 称方案体现政府效率部DOGE成果 [1] - DOGE声称通过资产出售 合同取消等措施节省1750亿美元 但94亿美元方案远低于该数字 [1] - 共和党同时推进《大漂亮法案》 该法案在削减医疗补助和食品援助的同时减税 [2] 民主党反对与法律挑战 - 民主党将此方案视为对马斯克DOGE任期的公投 众议院少数党领袖预测共和党难以通过方案 [3] - NPR和PBS已就撤销公共广播资金提起违宪诉讼 指控涉嫌观点歧视 [3] - 部分共和党温和派对削减PEPFAR艾滋病救助项目等关键支出表示保留 [3] 马斯克公开批评 - 马斯克在社交媒体抨击特朗普支出法案 称其让人厌恶 支持的议员可耻 [4] - 马斯克指责法案将使美国政府预算赤字激增至2 5万亿美元 让国民背负难以承受负债 [4] - 马斯克警告国会正在让美国破产 言辞较此前更激烈 [4]