好市多核心增长战略与业绩表现 - 公司建立了由数字化能力与全球仓储网络构成的双重增长引擎，这在2026财年第一季度表现显著，数字化可比销售额增长20.5%，电子商务网站流量增长24%，平均订单价值增长13% [1] - 2026年1月，数字化可比销售额加速增长34.4%，推动该零售月整体净销售额增长9.3% [1] - 实体仓储业务保持强劲，第一季度全球可比客流量增长3.1%，可比客单价增长3.2% [2] - 公司计划在2026财年净新增28个仓库，并计划在随后几年每年开设30个或更多新仓库 [2] - 2025财年新开的仓库在第一年平均每家产生1.92亿美元的年化销售额，显著高于两年前新仓库的1.5亿美元水平 [3] - 通过Costco数字钱包和预扫描等技术举措，提升结账效率（部分门店速度提升达20%），打造跨平台无缝体验，以增加客单价和会员访问频率 [4] - 年初至今公司股价上涨18.1%，跑赢行业12.4%的涨幅 [8] 行业对比：其他仓储零售商的战略 - 美元树公司通过与DoorDash和Uber Eats合作扩展数字化触达，以补充其超过20,000家实体店，重点服务农村社区 [6] - 美元树计划在2026财年开展4,730个房地产项目，将门店改造和新店与数字配送、零售媒体计划结合 [6] - BJ's Wholesale在2025财年第三季度实现了不含汽油的可比俱乐部销售额增长1.8%，数字化销售额跃升30% [7] - BJ's Wholesale计划在两年内新开25-30家俱乐部 [7] 好市多财务数据与市场预期 - 公司远期12个月市盈率为48.4，高于行业平均的33.70 [10] - 市场共识预期公司当前财年销售额和每股收益将分别同比增长8%和12.2% [11] - 对下一财年的共识预期显示销售额将增长7.1%，每股收益增长9.3% [11] - 对当前季度（2026年2月）的销售额共识估计为692.2亿美元，预计同比增长8.62%；对下一季度（2026年5月）的估计为683.2亿美元，预计同比增长8.10% [14] - 对当前财年（2026年8月）的销售额共识估计为2,971.2亿美元，预计同比增长7.95%；对下一财年（2027年8月）的估计为3,183.3亿美元，预计同比增长7.14% [14] - 对当前季度（2026年2月）的每股收益共识估计为4.53美元，预计同比增长12.69%；对下一季度（2026年5月）的估计为4.88美元，预计同比增长14.02% [15] - 对当前财年（2026年8月）的每股收益共识估计为20.18美元，预计同比增长12.17%；对下一财年（2027年8月）的估计为22.05美元，预计同比增长9.30% [15]