核心观点 - AI正成为企业后台办公系统升级的强劲催化剂，推动ERP云迁移趋势 [1][3][5] - 甲骨文财报表现强劲，SaaS云应用增长加速，Fusion ERP同比增长从18%提升至22%，NetSuite ERP同比增长从17%提升至18% [1] - 后台办公超级周期从SAP生态系统扩展至更广泛的ERP云市场 [1][3] 甲骨文财报表现 - 2025财年第四季度业绩超出预期，云应用增长率在2026财年将进一步加速 [1] - Fusion ERP同比增长加速4个百分点至22%，NetSuite ERP同比增长提升1个百分点至18% [1] - 客户正从本地部署产品升级到云端，因为AI功能仅在云端提供 [3][8] AI驱动的ERP云迁移趋势 - AI需求是推动首席信息官将ERP平台升级到云端的主要催化剂，调研显示48%的CIO将AI能力作为升级原因 [5][8] - 数字化转型（82%）和运营效率/成本节约（61%）也是重要驱动因素 [5] - 甲骨文CEO强调，本地ERP产品无法使用先进AI功能，客户必须迁移到Fusion或NetSuite才能实现自动化与降本增效 [8] 行业动态 - SAP凭借2027年终止支持策略在后台办公超级周期中处于领先地位，云积压订单增长加速 [5] - 甲骨文的Fusion和NetSuite业务近期才看到类似增长加速 [5] - ERP升级需求持续增长，财报电话会议中"ERP升级"提及次数增加 [8]