亚太地区在全球经济与衍生品市场中的重要性 - 亚太地区在全球经济中扮演日益重要的角色 预计在2025年和2026年将贡献全球约60%的增长[2] - 中国、日本和印度已位列世界银行全球名义GDP排名的前五名国家之中[2] - 该地区持续的经济重要性、不断发展的金融市场和监管环境 正在为衍生品创造机会 因为全球市场焦点东移[3] 亚太地区衍生品交易增长与驱动因素 - 2025年10月 亚太地区衍生品交易份额全球最大 占全球当月所有期货和期权交易的62% 交易量环比增长4.5%[4] - CME集团全球日均合约成交量在2025年10月达到创纪录的2630万份 其中亚太地区日均成交量同比大幅增长29% 达到200万份[5] - 增长部分由该地区不断扩大的中产阶级推动 预计到2030年 亚太中产阶级消费者数量将达到35亿 占全球总数的65%[6] - 零售投资者变得更加富裕和成熟 寻求管理利率、汇率和股市波动相关风险的工具[7] - 机构对管理更广泛风险的需求也在增加 预计将在未来5到10年继续推动期货和期权市场发展[8] 黄金衍生品的需求增长 - 亚洲消费者对黄金衍生品的需求不断增长 黄金被视为避险资产[9] - 金价在过去一年上涨超过50% 过去五年翻倍 在2025年10月达到每盎司近4380美元的历史新高[10] - 2025年第二季度 CME集团黄金期货交易量有三分之一发生在亚洲交易时段 高于历史约25%的水平 微型黄金期货交易量占比升至42%[10] 中国衍生品市场的发展 - 中国期货和期权市场在过去15年经历了强劲增长 产品供应和投资者准入均得到发展[11] - 监管机构继续向合格境外投资者开放衍生品市场 以吸引全球资本并支持人民币国际化[12] - 2025年一系列公告使合格境外投资者在3月获得23种新商品合约准入 6月在三大交易所再获16种合约准入 10月获准参与交易所交易基金期权以进行对冲 使其可交易的期货和期权产品总数超过100种[13] - 上海期货交易所正在考虑允许海外投资者使用外币作为人民币计价交易的抵押品 并直接与交易所交易 同时考虑向外国投资者开放国内镍期货合约[14] - 2025年10月9日 《中国证监会期货市场程序化交易管理规定（试行）》实施 旨在加强程序化交易监管[15] - 摩根士丹利成为第二家在华设立期货业务的美国银行[16] - 未来十年 中国期货市场预计将继续发展 并可能通过分享专业知识和基础设施项目 促进区域内较小、快速发展的经济体增长[16] 越南市场改革 - 越南监管机构在2025年采取了一系列改革措施 包括引入新的股票市场交易系统、取消对外国机构投资者的预融资要求以及改革基准利率[17] - 富时罗素宣布 将于2026年9月21日将越南从前沿市场升级为二级新兴市场[18] - 2025年6月 一项新的财政部通知生效 简化了包括衍生品在内的证券交易的登记、托管、清算和结算流程[19] - VN100指数期货合约于2025年10月推出 该合约覆盖了VN全股指数95%的市值[19] 市场前景展望 - 亚洲在全球经济舞台上日益增长的重要性 预计将推动其衍生品市场的显著增长[20] - 日益成熟的机构和零售投资者基础带来的内部需求增长 加上旨在向外国资本开放市场的监管改革 可能共同促成更高的交易量和更大的产品创新[20]