宏观经济与债券市场 - 美国国债收益率波动加剧，国债规模超40万亿美元，偿债负担增加[2] - 高收益率尚未抑制借贷、支出和风险偏好，股市表现强劲，标普500指数年初至今上涨13%[3] 人工智能与资本支出 - 人工智能从概念到现实的转变面临巨大资本支出需求与高政府赤字和债务的冲突[4] - 超大规模企业投入大量资本，人工智能相关信贷发行可能在2027年前保持高位或进一步上升[5] 亚洲市场 - 亚洲资本支出繁荣资金充足，投资有望从2025年的11万亿美元增至2030年的16万亿美元[14] 市场预测 - 摩根士丹利对多个市场给出评级和目标预测，不同市场有不同的涨跌预期和估值变化[26] 股票评级 - 摩根士丹利对股票采用相对评级系统，截至2026年7月31日，覆盖股票中42%为增持，43%为持平，15%为减持[42]