财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为1.418亿美元，高于指引范围的上限 [5] - 调整后EBITDA为2870万美元，利润率为20%，超出指引 [5] - GAAP净利润同比改善2420万美元，达到1370万美元，连续第三个季度实现GAAP盈利 [5] - 非GAAP每股收益为0.05美元，超出指引 [5] - 经营现金流为1790万美元，同比增长三倍 [5] - 公司调整后毛利率保持相对平稳，为78%，环比增长3个百分点 [16] - 调整后运营费用为8540万美元，同比增长7% [16] - 调整后净利润为2680万美元 [16] - 经营现金流较第二季度的340万美元显著改善，自由现金流为1700万美元 [19] - 总现金和投资同比增长1.11亿美元，环比增长1400万美元，达到3.775亿美元 [19] - 第四季度总收入指引范围为1.38亿至1.48亿美元，调整后EBITDA指引范围为2200万至3200万美元 [23] - 2026财年总收入指引中点提高600万美元，范围在5.31亿至5.41亿美元之间，调整后EBITDA指引中点提高750万美元，范围在9400万至1.04亿美元之间 [24] - 第四季度非GAAP每股收益指引范围为0.03至0.05美元，2026财年非GAAP每股收益指引范围为0.14至0.16美元 [24] - 第四季度经营现金流指引范围为4000万至4500万美元，2026财年经营现金流指引提高至4300万至4800万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - **QNX业务**：第三季度收入创历史记录，达6870万美元，同比增长10%，环比增长9% [6][17] - QNX业务调整后EBITDA为1640万美元，利润率为24%，达到指引上限 [18] - QNX业务毛利率为84%，环比增长1个百分点，同比下降2个百分点 [17] - QNX业务第四季度收入指引范围为7100万至7700万美元，预计将再创新纪录，调整后EBITDA指引范围为1700万至2300万美元 [21] - QNX业务2026财年收入指引中点保持不变，范围收窄至2.6亿至2.66亿美元，调整后EBITDA指引范围提高至6700万至7300万美元 [22] - **安全通信业务**：第三季度收入为6700万美元，超出指引和共识预期的上限 [10] - 安全通信业务年度经常性收入环比增加300万美元，达到2.16亿美元，美元净留存率为92% [11] - 安全通信业务毛利率为72%，同比下降1个百分点，环比有所提高 [18] - 安全通信业务调整后EBITDA为1730万美元，利润率环比增长10个百分点至26% [18] - 安全通信业务第四季度收入指引范围提高至6100万至6500万美元，调整后EBITDA指引范围为1100万至1500万美元 [22] - 安全通信业务2026财年收入指引连续第三个季度上调，范围提高至2.47亿至2.51亿美元，调整后EBITDA指引范围提高至4700万至5100万美元 [23] - **许可业务**：第三季度收入为610万美元，符合预期，调整后EBITDA为530万美元 [14][18] - 许可业务第四季度及2026财年收入指引维持约600万美元/季度和2400万美元/年，调整后EBITDA指引维持约500万美元/季度和2000万美元/年 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - **汽车市场**：QNX操作系统现驱动超过2.75亿辆上路汽车，同比增加2000万辆 [9] - 公司在第三季度获得了多个主要欧洲和亚洲OEM在ADAS和座舱领域的重大设计胜利，均基于最新的SDP8平台 [7] - QNX Sound产品连续第二个季度被一家领先的中国OEM选中，应用于其豪华电动汽车系列 [8] - 公司与中间件提供商Vector共同开发的车辆软件平台进展顺利，目标实现比核心RTOS更高的单车定价 [8] - **通用嵌入式市场**：公司在工业自动化、医疗仪器和机器人等目标垂直领域持续推动业务 [9] - 工业自动化客户Bently Nevada以及另外两家领先的工业自动化OEM采用了SDP8平台 [9] - NASA将QNX SDP8添加到其支持的操作系统中 [10] - 公司推出的QNX通用嵌入式开发平台获得了积极的客户反馈，并在第三季度获得了新的设计胜利 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是通过关键举措，推动QNX业务更深地进入汽车领域，并更广地拓展到通用嵌入式目标垂直市场 [7][19] - 公司正在投资于QNX业务的有机增长，特别是在市场进入活动、扩大销售团队以及与技术提供商和分销商建立合作伙伴关系方面 [19][30] - 通过获得德国联邦信息安全办公室对UEM的认证以及AtHoc的FedRAMP高级认证，公司正在加强其在政府安全通信战略核心地位的产品组合定位 [14] - 公司认为其股价被低估，并继续通过股票回购计划利用这一机会，第三季度以每股平均4.13美元的价格回购了120万股股票 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第三季度业绩稳固，延续了一贯达到或超越指引的记录 [5] - 尽管面临美国政府部分停摆的挑战，安全通信业务仍取得了强劲业绩 [11] - 管理层对QNX业务的设计胜利势头和不断增长的渠道感到满意，这为未来增长奠定了基础 [7][41] - 安全通信业务经过一年的稳定期，续约率和赢得新业务的能力有所改善 [14] - 管理层对QNX业务在2027财年的增长势头感到积极，并将提供更详细的指引 [42] - 安全通信业务拥有强劲的渠道，为2027财年的良好表现奠定了基础 [44] - 管理层认为，在政府削减开支时，其任务关键型软件解决方案具有一定的韧性 [49] 其他重要信息 - 公司任命John Wall为QNX业务总裁，以利用其在该领域的专业知识和声誉来推动增长 [6] - 公司与Vector合作开发的车辆软件平台预计在1月底发布第二个早期访问版本 [8] - 公司将在2024年1月7日于CES期间举办投资者简报会 [62] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于通用嵌入式市场在2027财年的投资重点 [29] - 回答: 从产品角度看，公司状态良好，QNX通用嵌入式开发平台是很好的价值杠杆点，未来投资将主要集中在市场进入活动、扩大销售团队以及与分销商和技术提供商的合作上，以加速市场拓展 [30] 问题: 关于赢得中国豪华电动汽车订单的原因及其对在华业务的借鉴意义 [31] - 回答: 成本节约、重量减轻和产品性能都是因素，中国市场对价格敏感，利用公司技术节省成本并降低物料清单是极具吸引力的价值主张，成本节约可能是主要因素 [32] 问题: 关于获得整车软件平台奖项的进展以及CES上是否会有更多信息 [34] - 回答: 这是公司内部高度关注的领域，技术整合以及与合作伙伴Vector的协作进展顺利，产品本身坚实，主要是市场推广问题，将在CES上分享更多信息 [34] 问题: 关于QNX如何帮助中国OEM优化物料清单成本 [35] - 回答: 成本节约和加快上市时间是吸引点，此外，由于过去的安全问题，中国市场对安全解决方案的需求可能增加，SDP8和核心RTOS的安全认证将带来机会，公司正从各个角度切入中国市场 [36][37][38] 问题: 关于QNX业务增长率的波动趋势以及2027财年的展望 [40] - 回答: 两位数增长非常稳固，公司将在第四季度提供2027财年指引和积压订单数据，目前积压订单势头良好，新项目开始贡献版税收入，声音和座舱等增长加速器也开始产生吸引力，对业务势头感到积极 [41][42] 问题: 关于Secusmart业务下降速度放缓是否成为新常态，以及该业务在2027财年是否可能恢复增长 [43] - 回答: 该领域业务有时会出现波动，一个季度的表现不一定能代表趋势，但安全通信业务目前拥有长期未见的强劲渠道，这预示着良好的前景，公司成功应对了美国政府停摆，现在重点是转化渠道，为2027财年打下坚实基础 [44][45] 问题: 关于美国政府停摆的影响是否已恢复正常，以及机器人领域订单的更多细节 [48] - 回答: 过去一年政府业务充满动态变化，包括持续决议和停摆，但公司发现客户在削减开支时，对任务关键型软件解决方案较为犹豫，因此第三季度受停摆的影响小于最初预期，公司成功应对了诸多变化 [49] - 在机器人领域，无论是何种机器人，只要需要高计算能力和高性能，SDP8就是适合的解决方案，公司将在CES上进行更多展示 [50][51] 问题: 关于车辆软件平台为汽车制造商带来的投资回报率/成本节约，以及QNX与Vector之间的经济利益分配 [57] - 回答: 该产品源于OEM的主动需求，旨在帮助OEM更高效地完成软件集成，使其能将资源转向更具差异化的应用层，公司承担了大量繁重工作，经济分配方面，Vector将获得一部分，但公司获得显著部分，且公司将作为开票实体确认收入，Vector的部分将通过销售成本传递 [58] 问题: 关于加拿大联邦政府预算带来的新投资机会，以及公司与加拿大政府的业务现状和拓展策略 [59] - 回答: 公司与加拿大政府在UEM方面已有广泛合作，目前正就Secusmart、AtHoc等产品进行富有成效的讨论，随着加拿大国防开支增加，公司希望将关键事件管理解决方案的价值主张带给加拿大政府，目前相关活动很多 [60]

公司战略定位 - 公司当前业务聚焦于两个基本独立的部门 即QNX和基础嵌入式软件业务 [1] - 公司于两年前进行了战略转向 确立了当前的核心业务架构 [1] - 目前公司由三大核心业务驱动收入 利润和价值创造 包括嵌入式软件 安全通信和知识产权组合 [2] 核心业务构成 - QNX及基础嵌入式软件业务是公司核心部门之一 [1] - 安全通信业务回归公司传统优势 专注于为全球政府提供关键任务通信安全服务 [2] - 知识产权组合是公司重要资产 基于40年运营积累了大量的知识产权 [2]