财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度归属于母公司净利润达到27.49亿欧元 创历史新高 尽管核心市场利率下降和汇率不利影响 [4] - 上半年净利润54.47亿欧元 同比增长9.1% 创半年度利润新高 [8] - 有形股本回报率(RoTE)达20.4% 普通股本回报率(ROE)为19.5% [4] - 核心一级资本比率(CET1)提升25个基点至13.34% [18] - 核心收入(净利息收入+手续费)同比增长11.8% 环比增长4% [10] - 总营业收入同比增长11.7% 环比增长10.7% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 第二季度净利润11亿欧元 [24] - 贷款同比增长6.3% 其中消费贷款和中小企业贷款增长显著 [24] - 净利息收入环比增长1% 尽管利率下降 [24] - 成本收入比降至31.3%(剔除一次性影响为33%) [25] - 风险成本为32个基点 [25] - 上调全年指引:贷款增速至中个位数 净利息收入小幅增长 费用收入中低个位数增长 成本下降低个位数 [27] 墨西哥业务 - 第二季度净利润近13亿欧元 [28] - 贷款同比增长11.7% 零售和商业贷款均表现强劲 [28] - 净利息收入环比增长超2% [28] - 成本收入比保持在30.6%的优异水平 [29] - 风险成本为324个基点 [30] - 上调全年指引:贷款增速接近10% 风险成本低于350个基点 [30] 土耳其业务 - 净利润4.12亿欧元 同比增长17% [31] - 土耳其里拉客户利差同比提升150个基点 [31] - 上半年累计风险成本为164个基点 预计全年约180个基点 [32] - 预计2025年净利润略低于10亿欧元 [32] 南美业务 - 上半年净利润4.21亿欧元 同比增长33% [33] - 哥伦比亚客户利差改善 秘鲁保持稳定 [33] - 风险成本控制良好 预计全年低于250个基点 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 集团贷款同比增长16% 创纪录增长 [14] - 西班牙贷款增长6.3% 墨西哥增长11.7% [14] - 西班牙净利息收入同比增长2.2% 墨西哥增长9.6% [15] - 集团成本收入比降至37.6%(剔除一次性影响为38.6%) [16] - 风险成本为132个基点 不良贷款率和覆盖率保持稳定 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新战略重点:客户视角、可持续发展和企业业务增长、资本创造、AI和创新、团队投资 [38][39] - 计划2025-2028年累计净利润480亿欧元 平均RoTE达22% 有形账面价值复合增长率达中双位数 成本收入比降至35% [47] - 预计通过简化IRB模型释放40-50个基点CET1资本 [22] - 计划通过风险转移交易(SRT)释放30-40个基点CET1资本 [138] - 预计2025-2028年可分配资本达360亿欧元 其中240亿为常规派息 120亿为超额资本 [55] - 数字化转型:墨西哥数字助理已处理3700万通电话 响应时间提升65% [104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计核心市场利率将在2025或2026年见底 [40] - 预计土耳其和阿根廷将在2028年退出恶性通胀会计处理 [41] - 西班牙经济增长略有放缓但仍保持稳健 [41] - 墨西哥GDP增长预计将低于2% [41] - 随着利率企稳 预计利差压缩将停止 业务增长将更直接转化为利润 [45] - 企业银行业务收入预计到2028年翻倍 [45] 其他重要信息 - 两项一次性项目影响:西班牙税务审计和增值税计算调整带来2.5亿欧元正面影响 美元对冲带来1亿欧元负面影响 [7][75] - 激活1.5亿欧元递延税项资产(DTA) 未来可能激活更多 [26][78] - 待执行的股票回购近10亿欧元 [35] - 预计2025年底短期可分配资本约130亿欧元 [35] 问答环节所有的提问和回答 资本相关 - 40-50个基点CET1释放来自墨西哥信用卡业务和西班牙/墨西哥批发业务模型简化 已获ECB正式批准 [66][69] - 2025-2028年计划产生390亿欧元CET1 与480亿欧元净利润的差额主要来自汇率影响 [136] - 资本分配优先级:130亿欧元用于业务增长 360亿欧元用于分配(240亿常规派息+120亿超额资本) [79][81] 业务展望 - 墨西哥:预计Banxico利率降至7% 但业务增长将抵消利差压力 [96][97] - 土耳其:预计占累计利润的10-12% 阿根廷占约2% [88][117] - 西班牙:重点发展企业和消费贷款 抵押贷款市场份额可能继续下降 [154][155] Sabadell收购 - 交易如未完成将按原计划执行 强调独立价值 [83][109] - 预计9月发布招股说明书后将举行专门会议讨论细节 [86] 竞争环境 - 对Nubank在墨西哥获得银行牌照:目前占存款1.5% 预计随着利率下降其价格优势将减弱 [143][144]