核心观点 - 美国银行在英伟达发布CES 2026 AI路线图后，将SanDisk的目标价从300美元大幅上调至390美元，并维持买入评级，主要基于对NAND闪存在AI基础设施中作用日益重要的乐观预期 [1][3] 公司动态与评级调整 - 美国银行将SanDisk目标价从300美元上调至390美元，维持买入评级 [1][3] - 摩根大通于12月8日首次覆盖SanDisk，给予中性评级，目标价为235美元 [3] 技术与产品驱动因素 - 英伟达CEO黄仁勋在CES 2026上发布的Vera Rubin平台，包含由BlueField-4 DPU驱动的新型“推理上下文内存存储”层级，该架构通过建立专用存储层显著扩大上下文窗口，并将闪存提升至关键任务状态 [1][2] - SanDisk的BiCS8技术面临强劲的定价和持续的需求，预计将推动公司盈利预期大幅向上修正 [2] 公司战略与竞争优势 - SanDisk于2025年初从西部数据分拆后作为独立实体重返公开市场，其战略定位有利于从AI驱动的企业固态硬盘超级周期中受益 [3] - 公司通过与铠侠的长期制造合资企业，实现了结构上更低的成本基础，这是一个关键的竞争优势 [3] 业务概况 - SanDisk在美国、欧洲、中东、非洲、亚洲及全球范围内开发、制造和销售基于NAND闪存技术的数据存储设备和解决方案 [4]