地缘政治与原油市场动态 - 霍尔木兹海峡的开放状态反复，伊朗内部言论存在冲突，有低级官员称海峡关闭，而高层谈判代表则称海峡开放且对话良好 [1][2][4] - 原油市场波动剧烈，布伦特原油价格从3月高点约119美元/桶下跌约37%，接近75美元/桶的三个月低点 [7] - 油价下跌被视为对股市和风险资产的积极信号，市场正计价地缘政治紧张局势将得到解决 [7] - 全球战略石油储备处于极低水平，需要时间进行补充，这将在未来对市场构成支撑 [8] - 一旦海峡完全开放且局势稳定，航运和生产将迅速恢复以补充储备，这对股市是利好 [9] 半导体设备行业 - 多家半导体设备制造商股价上周创历史新高，过去12-14个月经历了抛物线式上涨 [12] - 富国银行对包括ASML、Lam Research在内的多家公司更加看涨，并上调了目标价 [11][12] - 行业增长受到超大规模数据中心资本支出、新晶圆厂建设（如台积电、英特尔在美国，美光在韩国）对设备需求的驱动 [12][13] - 美国政府限制部分设备制造商向中国销售，这可能成为行业逆风 [13] - 许多半导体设备公司的远期市盈率已扩张至48-55倍（基于未来12个月预期），这意味着下一财季的执行力将至关重要 [14] - 这些公司一直在上调业绩指引和增长目标，为股价上涨提供了支撑 [15] 制药行业并购 - AbbVie以约109亿美元（每股135美元，现金交易）收购Apogee Therapeutics [15][16] - Apogee的核心资产是一款针对湿疹（特应性皮炎）的皮肤病药物，该药物已进入三期临床试验，将挑战Humira和Dupixient的市场 [16] - 分析师普遍认为该交易具有战略意义，富国银行、BTIG和Canaccord等机构均表示认可，认为能为AbbVie带来协同效应并补充后期产品管线 [16][17][20] - 收购价格较Apogee上周四收盘价有大幅溢价，且收购方AbbVie的股价在盘前交易中上涨，显示市场认可该交易 [18][19] - 此交易可能预示着生物制药领域将有更多并购活动，大型药企可能收购拥有在研药物的小型生物技术公司 [17] SpaceX融资与股价 - SpaceX股价连续第三个交易日下跌，可能原因包括获利了结、市场热情消退，以及公司计划发行高级无抵押票据为2027年9月到期的过桥贷款融资 [21][22] - 公司根据证券法144A规则，向合格机构买家发行至多200亿美元的高级无抵押票据 [22][23] - 随着月度期权和新增的周期权开始交易，以及多种杠杆产品的出现，投资者现在有更多方式（如期权）来交易SpaceX的风险敞口，这可能分流了股票交易的部分资金，并加剧了股价波动 [23][24][25] - 部分投资者和分析师可能开始关注公司当前高估值下的基本面 [25]