基金业绩与市场表现 - 基金在2025年第四季度表现不佳 录得负回报 而同期罗素2000成长指数上涨1.22% [1] - 2025年全年 罗素2000成长指数上涨13.01% 但该策略基金录得亏损 主要受持股的盈利波动和估值压缩影响 [1] - 第四季度小盘股整体表现落后于大盘 但生物科技板块表现强劲 罗素2000成长指数中的生物科技成分上涨近27% [1] Vital Farms公司概况 - Vital Farms是一家品牌食品公司 专注于以符合伦理的方式生产牧草散养鸡蛋和黄油 在美国杂货渠道拥有差异化供应链和高端定位 [2] - 截至2026年2月13日 公司股价收于约28.41美元 市值约12.7亿美元 过去52周股价在25.51美元至53.13美元之间波动 [2] - 该股一个月回报率为-4.94% [2] Vital Farms近期表现与观点 - 公司是基金第四季度业绩的主要拖累因素之一 股价下跌与近期鸡蛋价格下跌有关 [3] - 在之前鸡蛋价格较高时 公司通过保持相对稳定的售价获得了市场份额 当前价格下跌引发投资者对其可能失去部分份额的担忧 [3] - 基金管理方认为市场担忧过度 许多客户因偏好牧草散养和符合伦理来源的食品而将继续购买其产品 [3] - 此外 随着鸡蛋生产相关成本的下降 公司利润率存在改善潜力 这一点被投资者忽视 [3]