股价表现与市场对比 - 嘉年华公司(CCL)股价在过去一个月上涨28.7%，超过休闲娱乐服务行业23.2%的涨幅，同时跑赢标普500指数11.6%的涨幅[1] 股价上涨驱动因素 - 强劲的盈利表现、宏观情绪改善及机构兴趣增长共同推动股价上涨[2] - 中美贸易紧张局势缓和缓解成本压力，提振消费者对休闲服务的支出预期[3] - 全球消费趋势向体验式消费倾斜，80%的2025年舱位已以更高价格预订完毕，预订周期创历史最长[4] 业务优势与战略举措 - 邮轮旅行相比陆地度假具有更高性价比，2025年核心项目定价达历史高位且预订量已延伸至2026年[6] - 通过奥斯卡、超级碗等全球活动的高影响力营销显著提升品牌曝光度[7] - 优化船队并淘汰表现不佳品牌，推出AIDA Evolution计划提升船舶燃油效率，未来新船订单有限以专注降债和利润率扩张[8][10] 财务指引与目标 - 2025年调整后EBITDA预期67亿美元，调整后净利润25亿美元，EPS约1.83美元，较2024年盈利增长超30%[14] - 再融资成功降低利息支出，推动净利润预期较12月指引上调1.85亿美元，有望提前一年实现2026年12%的ROIC目标[15] - 过去60天2025年EPS预期从1.76美元上调至1.85美元，预计盈利同比增长30.3%，高于皇家加勒比(29.8%)等同行[16] 估值与技术指标 - 当前远期市盈率11.71倍，低于行业平均18.52倍及皇家加勒比(15.51倍)等竞争对手[18] - 股价稳定站上50日均线，显示上行趋势[20] 分析师观点 - 24位分析师平均目标价27.67美元，隐含20.3%上涨空间，最高看涨至34美元[24] - 26家机构中18家给予"强力买入"评级，共识评级1.62(1-5级)[24] 增长前景 - 北美和欧洲市场表现强劲，部分欧洲品牌预订量创纪录，亚洲等新兴市场提供中期增长潜力[13] - 独家目的地(如Celebration Key)和船队战略部署将强化客户体验与差异化竞争力[12]