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私募策略:指增平均收益14.20%,CTA下半年可配置
搜狐财经· 2025-06-30 11:44
2025年上半年A股市场表现 - A股呈现结构化慢牛行情,私募量化指增收益领跑其他策略 [1] - 证券类私募业绩亮眼,量化策略领跑大类资产表现,股票策略>宏观策略>CTA策略>债券策略 [1] - 指数增强策略平均收益达14.20%,"指增+期权"复合结构产品成为创新型策略,头部量化私募已优先布局 [1] 指增/中性策略分析 - Beta端需关注6月政策窗口期及量能变化,小微盘有上行空间但需警惕踩踏风险 [1] - 对冲端股指期货深贴水不利产品建仓,下半年仍看好指增策略配置价值 [1] - 建议采用"红利+小微盘"指增抵御风险,对中性策略暂时观望 [1] CTA策略表现与展望 - 上半年中证商品期货指数下挫0.16%,呈震荡走势,4月上旬因关税政策冲击快速下行 [1] - 五大细分板块走势分化,贵金属板块上涨,黑色建材和能源化工板块下行 [1] - CTA因子收益分化,持仓因子最强,波动率因子最弱 [1] - CTA策略指数年初至今上涨2.96%,各子策略全部获利,累计收益率:CTA套利>CTA复合>CTA趋势 [1] - 下半年在美联储降息周期中,CTA趋势和套利策略均值得配置 [1]