财务数据和关键指标变化 - 第三季度订阅收入同比增长27%至1.41亿美元 [4][19] - 第三季度总收入同比增长19%至1.54亿美元 [19] - 第三季度账单收入同比增长20%至1.78亿美元 [4][20] - 第三季度许可收入同比下降64%至400万美元，主要由于合同合理化和SaaS转换成功 [19] - 第三季度专业服务及其他收入同比增长38%至900万美元 [19] - 第三季度非GAAP营业利润为930万美元，占收入的6%，同比增加380万美元（增长69%） [22] - 第三季度非GAAP净收入为1520万美元，同比增加390万美元，非GAAP每股收益为0.08美元，与去年持平 [23] - 第三季度自由现金流为500万美元，超出预期 [21] - 前九个月订阅收入同比增长29%至4亿美元，总收入同比增长23%至4.38亿美元 [21] - 前九个月自由现金流为7000万美元，同比增长107% [22] - 过去12个月账单增长21%，被认为是衡量账单动力的最佳指标 [21] - 12个月剩余履约义务（CRPO）同比增长29%，总剩余履约义务（RPO）同比增长24%至12亿美元 [22] - 第三季度非GAAP毛利率为69%，去年同期为71%；非GAAP软件毛利率为75%，去年同期为78%，主要由于许可收入下降 [22] - 第三季度股权激励费用为2500万美元 [23] - 季度末现金及现金等价物为6.54亿美元 [23] - 第四季度总收入指引为1.56亿至1.58亿美元，非GAAP营业利润率指引为4%至6%，非GAAP每股收益指引为0.04至0.07美元 [23] - 2025年全年总收入指引为5.94亿至5.96亿美元，非GAAP营业利润率指引为2%至3%，非GAAP每股收益指引为0.15至0.19美元 [24] - 2025年全年股权激励费用指引为1.15亿至1.2亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务收入同比增长37%，占总收入的34% [4][20] - AI相关订单同比增长60% [22] - CPM Express和Sensible AI产品组合显示出早期发展势头 [5] - Sensible AI Studio自5月推出后，可用算法数量已翻倍至60个 [10] - Sensible AI代理已从私有预览版进入有限可用阶段 [10] - 推出了AI驱动的ESG解决方案，将ESG报告与核心平台连接 [11] - 通过CPM Express扩展了国际财务报告准则（IFRS）合规和管理能力 [12] - 季度末客户总数达到1739家，同比增长13% [21] - AMEA地区新业务增长表现优异，美国附加业务表现强劲 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国联邦政府业务面临阻力，但成功续签了所有第三季度机构客户（除一个被撤销的机构外），并新增一个联邦客户 [5][26] - AMEA地区表现强劲，用户大会反响热烈，执行良好 [4][19][32] - 亚太地区业务规模虽小但持续增长 [32] - 欧洲业务因传统系统替换势头强劲而增长 [4] - 美国商业业务通过CPM Express看到强劲机会 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为引领财务AI时代，成为现代财务的操作系统 [18] - 行业驱动力包括：财务系统现代化（替换超过20年历史的传统系统）、CFO角色扩展（成为业务战略伙伴）、AI应用提升业务绩效而非仅衡量绩效 [6][7] - AI战略强调基于清洁数据、提供上下文并解决特定用例，认为80%的准确度对财务而言是0%有用 [8] - 平台三大支柱为核心财务、运营分析和财务AI [11][49] - 通过统一、安全、透明和情境化的信息解锁AI对财务的价值 [9] - 产品创新重点包括Sensible AI Forecasts、Sensible AI Studio、Sensible AI Agents以及AI驱动的ESG [10][11][30] - 通过CPM Express等快速部署方案吸引处于财务旅程早期的公司 [14] - 在2025年记录到报告买方指南中被ISG Research评为典范领导者 [5] - 竞争定位：专注于替换传统CPM系统（如Hyperion、SAP），并利用统一平台应对复杂财务运营的需求 [13][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是专注执行的故事，团队在面对美国联邦业务阻力时超出预期 [4] - 对2026年持乐观态度，基于第三季度表现优异、强劲的销售管道和创新的产品组合，对当前华尔街关于2026年收入和非GAAP营业利润的共识感到满意 [24][31] - 联邦政府业务在经历第三季度挑战后，预计在2026年将迎来转机 [28] - 财务领域是组织未来12个月部署AI预算的首要领域之一，与客户需求一致 [29] - 传统系统替换周期正在加速，受技术债务和公司区域覆盖扩大驱动 [41] - 对联邦业务中长期机会保持乐观，公司是唯一获得FedRAMP High认证的云CPM供应商，并正在推进AI功能的FedRAMP High认证 [63] 其他重要信息 - 季度内有一笔约400万美元的账单从第四季度提前至第三季度，原因是早期续订和附加销售 [21] - 预计第四季度账单增长约为20% [24] - 计划在2026年2月提供正式的2026年指引 [24] - 在AMEA用户大会上宣布了多项产品更新，包括Sensible AI Studio算法扩展、AI代理有限可用、AI驱动ESG以及CPM Express的IFRS功能 [9][10][11][12] - 分享了客户成功案例：一家全球物流供应商的医疗保健部门使用Sensible AI Forecasts后，总收入预测准确性提高5个百分点，工资预测准确性提高8个百分点，预测生成时间减少94%（每年节省超过13000工时） [16]；另一家美国客户将预测和规划周期从20天缩短至不到2天（减少90%以上） [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于联邦业务动态和未来机会的详细说明 [26] - 回答：第三季度联邦业务存在诸多变动，包括在几个最大机构进行SaaS转换，这影响了许可收入，但未来将计入订阅收入 [27] 仅失去一个因机构合并而不复存在的联邦客户，并新增一个客户 [27] 对2026年联邦政府机会感到乐观 [28] 问题: AI在财务领域的应用趋势和初始重要用例 [29] - 回答：公司处于引领财务AI时代的有利位置 [29] 关键用例包括Sensible AI Forecasts用于预测关键业务线项目 [30] Sensible AI Studio支持异常值检测和基准分析等更多用例 [30] AI代理作为自主的财务智能助手，自动化重复工作并揭示洞察 [30][31] 问题: 对2026年增长稳定信心的大驱动因素 [31] - 回答：驱动因素包括AMEA地区的优异表现和灯塔客户 [32] 亚太地区持续增长 [32] 美国商业业务通过CPM Express看到强劲机会 [32] 美国企业业务第四季度管道强劲，当天已签署一笔大额交易 [32] 整体产品组合为历年最佳 [37] 问题: 2026年指引的管道和转化率假设 [33] - 回答：制定预测和预算时主要看管道和转化率 [34] 对新产品如敏捷财务分析和Sensible AI Forecasts（同比增长60%）感到兴奋 [36] 最佳产品组合和强劲管道带来对2026年的信心 [37] 问题: 需求环境和净收入留存率（NRR）趋势 [38] - 回答：第三季度附加销售表现优异，体现了多产品战略的成功 [39] 账单方面，第三季度表现优异，部分由于早期续订，对第四季度指引持热情态度 [39][40] 问题: AMEA地区增长加速的驱动因素 [41] - 回答：驱动因素包括区域覆盖扩大和规模效应 [41] 传统应用替换机会基于过往的成功案例 [42] 产品组合的热情和团队执行力是关键 [43] 问题: AI管道增长和未来机会 [44] - 回答：当前管道验证了发展势头 [44] Sensible AI Forecasts驱动早期采用 [44] AI Studio为平台带来无处不在的AI，支持更多用例 [45] 对AI代理的有限可用和反馈感到兴奋 [45][46] 问题: AI代理的早期收入机会和定价模式 [47] - 回答：AI代理仍处于早期阶段，从私有预览到有限可用 [47] 定价预计更多基于使用量，类似于其他AI服务产品 [47] 视为增量收入而非席位替代，旨在提升客户效率 [47][48] 问题: 核心外新兴应用的进展和增长因素 [49] - 回答：平台三大支柱为核心财务、运营分析和财务AI [49] 运营用例（如AI驱动的账户对账、供应商分析）是垂直化战略的一部分，存在大量兴趣 [50][51][52] 将持续开发更多产品化用例 [52] 问题: AI代理的客户反馈和特定代理兴趣 [53] - 回答：财务分析师代理（用于数据分析、报告、答疑）兴趣很高 [53] 搜索代理和深度分析代理也备受关注，可与财务分析师代理互补 [54] 反馈促成了基于工作流的交互，而不仅仅是聊天 [54] 问题: 竞争置换（如Hyperion、SAP）的重要性 [55] - 回答：传统系统替换是一个持续且巨大的机会，是销售动作的重要组成部分 [55] 任何财务运营复杂的公司都对平台有高需求，通过CPM Express等产品化方法覆盖此类公司 [56] 问题: 不同客户规模（企业vs商业）的销售管道和2026年潜在亮点 [57] - 回答：对AMEA增长和CPM Express（特别是IFRS Express）机会感到兴奋 [57] 美国是AI销售的最大驱动力，预计将扩展到其他地区 [59] 核心业务、敏捷财务分析和AI产品组合都是增长机会 [59] 问题: AI代理的ROI时间表和与其他软件代理的互操作性 [60] - 回答：公司有权利成为财务领域最好或最好的代理之一，因其拥有高情境化数据 [61] 未来可能看到拥有高情境化信息的平台代理之间通过多代理协议进行协调 [62] 当前重点是实现客户价值并确保支持代理间通信的协议 [62] 问题: 政府停摆风险和联邦业务重建势头 [63] - 回答：第三季度是挑战，但已执行SaaS转换 [63] 作为唯一FedRAMP High认证的云CPM供应商，地位优越，并正在推进AI功能的FedRAMP High认证 [63] 希望政府停摆尽快结束，正与客户共同应对 [63] 问题: 未来许可和服务收入的平衡 [65] - 回答：今年是许可向SaaS转型的大年，预计未来几年继续迁移，最终许可收入所剩无几 [65] 专业服务业务预计略有增长，当前速率良好 [65] 问题: 销售团队策略和投资优先事项 [66] - 回答：销售和营销投资将侧重于规模化拓展不同产品线（如AI创新、CPM Express），同时保持核心业务重点 [67] 产品化解决方案更易于销售，能以用例为导向满足客户 [67]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入同比增长26%至1 48亿美元 订阅收入同比增长30%至1 34亿美元 许可证收入同比下降90万美元 主要由于SaaS转化成功 [26] - 自由现金流达2900万美元 同比增长281% 上半年自由现金流6500万美元 同比增长100% [27] - 国际业务收入同比增长34% 占总收入33% [27] - 非GAAP毛利率70% 同比提升1个百分点 非GAAP软件毛利率76% 与去年持平 [28] - 截至季度末现金及等价物6 52亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心财务平台持续驱动主要收入增长 CPM Express产品早期势头良好 帮助客户在8-12周内快速部署 [7][23] - AI相关预订量同比增长超60% Sensible AI Studio发布后一个月即有商业客户采用 [9][16] - 专业服务及其他收入同比增加50万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲及北美商业业务表现良好 但美国联邦公共部门市场存在短期不确定性 [6] - 国际业务收入占比提升至33% 同比增长34% [27] - 新增客户贡献超60%的预订量 客户总数达1700家 同比增长14% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦CFO数字化赋能 通过Genesys插件架构实现产品化战略 [13][60] - 推出敏捷财务分析(AFA)功能 嵌入高级规划解决方案实现实时监控和场景建模 [19][20] - 获得FedRAMP High认证 为公共部门扩张奠定基础 [22] - 被Gartner IDC和BARC评为行业领导者 本季度获得27项顶级排名和56项领先位置 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 观察到财务数字化转型初期阶段 CFO角色向战略洞察和运营规划演变 [11] - 尽管联邦政府市场存在短期波动 但对长期机会保持乐观 [30][45] - 下半年渠道储备达历史最高水平 全年收入指引上调至5 86-5 9亿美元 [30][32] 其他重要信息 - 计划参加花旗全球TMT会议和高盛科技会议 [3] - 推出四项AI代理产品(财务分析师 运营分析师 搜索分析师 深度分析) 目前处于私人预览阶段 [18] - Sensible AI Forecast客户预测准确率高达95% [14] 问答环节所有的提问和回答 关于非CFO部门业务拓展 - 通过AFA技术针对ESG等特定用例开发标准化解决方案 类似CPM Express的产品化路径 [38][39] 关于联邦政府业务指引 - 短期谨慎源于政府IT现代化优先级调整和人员重组 但长期看好SaaS迁移趋势 [45][46] 关于CPM Express进展 - 作为产品化战略核心 通过预配置模板显著缩短实施周期 已有客户8周完成部署 [60][62] 关于AI变现模式 - 采用混合定价策略 Sensible AI Forecast按使用量收费 Studio采用平台分层定价 代理产品测试预付费模式 [72][73] 关于AI对CPM行业的颠覆 - 财务系统对数据审计和透明度的要求使CPM具备天然防御性 AI目前主要作为开发辅助工具 [78][80] 关于联邦业务渠道 - 尽管Q3存在不确定性 但政府机构关系稳固 同时加大州/地方政府和高等教育市场开拓 [109][111] 关于汇率影响 - 美元走弱若持续将为2026年收入带来顺风 但当前指引已考虑汇率波动 [114][115] 关于AI代理反馈 - 私人预览阶段客户对财务/运营分析代理反馈积极 结合结构化与非结构化数据处理能力 [118][120]

活动概述 - OneStream将于2025年5月13日至15日在纳什维尔音乐城中心举办旗舰用户会议OneStream Splash [1] - 活动将融合AI驱动创新、技术协作及50多家客户成功案例，聚焦财务转型 [1] - 预计吸引超过2300名财务领导者、技术专家及合作伙伴，创公司历史最大规模 [3] 财务行业挑战与解决方案 - 当前财务领导者面临数据孤岛、系统复杂性和资源限制等压力，需实时决策并提升效率 [2] - OneStream将展示专为财务设计的AI解决方案，加速规划周期、提高预测准确性并提升生产力 [2] - 公司CEO提出通过SensibleAI整合机器学习、生成式AI及算法库，优化财务规划与决策 [4] 活动核心内容 - 设置80多场分组会议，覆盖财务规划与预测、财务关闭自动化及AI实际应用等8大主题 [4] - Wave技术项目包含实操实验室、技术主题演讲及无代码工具配置培训 [4] - 创新展厅新增AI剧场（微软支持）、解决方案剧场及客户成功咨询台等互动体验 [4] 客户案例与行业影响 - Endeavour Energy、Gibson等企业将分享如何通过OneStream实现业务透明化及规划现代化 [4] - 公司平台已服务超1600家客户，包括17%的财富500强企业 [8] - 平台整合财务与运营数据，嵌入AI以支持CFO成为业务战略核心驱动者 [6][7] 合作伙伴与生态 - 活动赞助商包括微软、KPMG、PwC等超过30家全球咨询及技术合作伙伴 [5] - 公司拥有300多家市场推广、实施及开发合作伙伴网络 [8]