财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为1.073亿美元，相比去年同期的8840万美元增长1890万美元，增幅达21.4% [5][12] - 非GAAP毛利率为33.8%，GAAP毛利率为33.2%，相比去年同期的非GAAP毛利率23.2%和GAAP毛利率22.4%有显著提升 [5][13] - 调整后EBITDA为910万美元，占收入的8.5%，相比去年同期增加1680万美元 [5][15] - 非GAAP每股收益为0.43美元，相比去年同期提升1.30美元 [5][14] - 第一季度GAAP净收入为20万美元，非GAAP净收入为550万美元 [14] - 公司拥有超过4.5亿美元的净经营亏损，预计在可预见的未来现金税支出将维持在最低水平 [14] - 期末现金及有价证券为6480万美元，总债务为1.065亿美元，净债务为4170万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私有网络业务表现强劲，特别是在公共安全和公用事业垂直领域获得多个重要项目订单 [5] - 通过4RF Apriza收购案获得的交叉销售机会，推动了公用事业领域业务渠道的增长，其中一个大型多州、多阶段网络现代化项目价值约800万美元 [6] - 公司推出了面向警车、消防车和应急车辆的Apriza LTE/5G路由器解决方案，这是一个全新的市场细分 [6][7] - 移动服务提供商市场在北美和全球均持续增长，运营环境相比一年前有所改善 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入为5260万美元，占总收入的49.1%，同比增长1040万美元，增幅24.7%，增长动力来自私有网络和移动网络运营商 [12] - 国际市场收入为5470万美元，同比增长850万美元，增幅18.3%，增长动力来自移动网络运营商业务的增加和私有网络需求的增长 [12][13] - 印度市场本季度贡献了良好的收入和利润组合，预计本财年其对总收入的贡献将与去年相似，维持在中等个位数百分比水平，预计升级周期可能在财年2027年成为增长动力 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是扩大在私有网络领域的市场份额，并在移动网络领域赢得更多需求份额 [16] - 新推出的蜂窝路由器解决方案针对的是一个价值28亿美元且年增长率为12%的市场，公司认为可参与的市场规模约为8亿美元，目前市场份额为零，主要竞争对手包括爱立信、Teltonika和Semtech [7][33] - 公司认为无线解决方案因其每美元性能和部署速度优势，将成为BEAD计划的主要受益者，预计BEAD带来的收益将在2026日历年下半年显现 [11][48] - 在多住户单元市场，公司的技术已得到验证，并认为该市场与固定无线接入领域紧密相关，是无线领域增长最快的细分市场 [21][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2026财年的开局表示满意，并维持全年收入指引在4.4亿至4.6亿美元之间，调整后EBITDA指引在4500万至5500万美元之间 [16] - 美国联邦政府停摆对公司影响有限，约占业务的5%，可能将第二财季的部分收入推迟至第三财季，但如果停摆时间显著延长，影响将难以预测 [9][10][36] - 公共安全领域是目前最强劲的市场，预计将推动季度环比增长 [19] - 对于BEAD计划，管理层态度转向更加乐观，指出多个州显示出对非光纤解决方案的支持，这有利于微波回传业务，但具体收入贡献的时间点尚不确定 [48][49] 其他重要信息 - 公司推出的Apriza LTE/5G路由器解决方案在美国制造，支持所有主要频段，并已获得美国主要运营商及许多国际运营商的认证 [8] - 该解决方案集成了公司的ProVision Plus软件，旨在简化5G网络复杂性，提供运营商覆盖可见性和车辆跟踪功能，以提高生产率、减少停机时间并降低运营成本 [9] - 4RF Apriza收购案的整合进展顺利，收购后两家公司客户基础重叠度仅为11%，显示出巨大的渠道协同潜力，收购完成一年零五个月后，交叉销售开始显现成效 [22][23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于十二月季度的连续展望及增长动力来源 [18] - 管理层预计美国公共安全领域将带来最强劲的连续增长，但对十二月季度持保守态度，主要考虑到政府停摆的潜在影响，尽管其影响有限 [19] 问题: 关于4RF的发展机遇和多住户单元市场的更新 [20] - 关于多住户单元市场，公司已在技术层面完成验证，并正与一级运营商推进，虽无具体新闻更新，但对未来前景充满信心，认为该市场与固定无线接入领域对齐 [21] - 关于4RF，收购带来的客户和渠道协同效应巨大，收购完成约17个月后，开始看到向历史4RF客户销售微波产品以及向Aviat公用事业客户基础销售4RF解决方案的进展 [22][23] 问题: 关于印度市场的表现和展望 [26] - 本季度印度市场贡献了良好的收入和利润组合，预计本财年其对总收入的贡献将与去年相似，维持在中等个位数百分比水平，预计重要的升级周期可能在财年2027年成为增长动力 [26][27] 问题: 关于2026财年毛利率的连续增长预期 [28] - 管理层认为本季度毛利率增长主要得益于全球业务量提升，展望全年，毛利率有提升1至2个百分点的机会，预计财年末可能达到中位30%的水平，但不一定是严格的连续增长 [28] 问题: 关于Apriza路由器的竞争格局和机遇 [32] - 公司瞄准的蜂窝路由器市场规模约28亿美元，年增长率12%，公司认为可参与的部分约8亿美元，目前市场份额为零，主要竞争对手是爱立信等，公司凭借4RF技术、自身硬件软件平台及在公共安全领域的首要渠道地位，已与约10个潜在客户接触，预计该业务将在本财年末至下财年成为重要增长动力 [33][34] 问题: 关于联邦政府业务受停摆影响的量化分析 [35] - 管理层估计，最坏情况下，第一季度可能因赶在停摆前加速交付而带来约1%的收入提前确认，而若停摆持续，第二财季可能有多达4%-5%的收入被推迟至第三财季，但具体影响高度依赖于政府何时重新开放 [36] 问题: 关于公共安全车辆路由器解决方案的市场驱动因素 [39] - 该市场的驱动因素是现有车辆路由器用户对竞争对手的价格点和运营支出商业模式不满，公司凭借在公共安全微波网络领域的深厚客户关系和信任度，以及完整的硬件、软件和渠道能力，看到了市场机会 [40][42] 问题: 关于Verizon收购Starry对多住户单元市场的影响 [43] - 管理层认为该收购验证了多住户单元市场的潜力，表明像Verizon这样的公司愿意投资于渠道接入，这有利于该市场的硬件和软件增长，同时公司评估自身技术比Starry领先两代 [44] 问题: 关于BEAD计划的进展及其对公司业务的影响 [47] - 管理层对BEAD计划越来越乐观，因为客户开始具体讨论BEAD资助和部署，多个州显示出对非光纤解决方案的明确支持，这将推动微波回传需求，但具体收入贡献的时间点尚不确定 [48][49] 问题: 关于与Intercomp Telecom合作的进展 [51] - 管理层表示合作已建立并在进行中，但没有提供具体的量化估计或时间表 [51]