评级与目标价 - 给予立讯精密工业股份有限公司“增持”评级，目标价为80港元[5] - 目标价较2026年8月27日收盘价64.05港元有24.90%的涨幅，牛市情景下目标价为100港元（涨幅56.13%），熊市情景下为48港元（跌幅25.06%）[11] 财务预测调整 - 因2026年上半年业绩公布后收入增长强劲，上调2026 - 2028年营收预测分别为3%、4%和3%[3] - 适度上调2026 - 2028年盈利预测分别为2.3%、0.1%和0.2%，因股份数量从77.25亿降至73.15亿，每股收益预测上调8.0%、5.7%和5.8%[4] 投资驱动因素 - 看好立讯精密受益于AI基础设施支出，通过电气互连、光连接等综合能力获益[12] - 预计2026年下半年折叠屏iPhone推出带来增量增长机会，其在折叠屏铰链等领域有业务拓展[12] 风险因素 - 上行风险包括AI基础设施和数据中心增长超预期、折叠屏iPhone采用率和组件内容收益超预期等[24] - 下行风险包括智能手机和可穿戴设备需求不及预期、AI基础设施产品客户认证缓慢、竞争加剧带来的利润率压力等[24]