核心观点 - 当前市场存在5只高股息率(5 3%-7 6%)且估值低廉的股票 这些股票尚未跟随大盘反弹 仍处于低位[1][2] - 筛选标准包括PEG低于1和P/CF处于标普500最低20%分位[8] 布里斯托-迈尔斯施贵宝(BMY) - 市值900亿美元的制药巨头 核心产品包括抗癌药Revlimid、Opdivo和抗凝剂Eliquis[3] - 估值极低 PEG仅0 12 现金流倍数7倍 股息率超5%[3] - 面临核心药物收入下滑：Revlimid一季度收入暴跌44% Abraxane收入腰斩 Sprycel收入下降超5个百分点[5] - 2025年盈利预期仍比2023年低9%(中值) 股息支付能力稳定但股价前景不明朗[6] HF Sinclair(DINO) - 由三家能源公司2022年合并而成 拥有7家炼油厂 日加工原油67 8万桶 年产生物柴油3 8亿加仑[7][9] - 估值指标优异 P/CF 7 3倍 PEG 0 2倍 过去一年股价下跌超30%[10] - 面临炼油行业普遍困境：贸易政策不确定性 OPEC+增产 全球燃油需求疲软[10] - 股息支付存在短期压力 2024年预期每股收益1 58美元低于2美元股息 但2026年覆盖率达180%[12] AES能源(AES) - 覆盖270万用户的综合能源公司 业务涉及传统能源和可再生能源 遍布11个州及四大洲[13] - 估值低廉 PEG 0 8倍 P/CF 5倍 股价自2023年初腰斩[14] - 激进转型可再生能源导致项目延误和高债务 股息覆盖率达3倍以上[14][16] - 正通过资产出售 成本削减和延迟煤电退役等措施改善财务状况[15] Polaris(PII) - 娱乐车辆制造商 产品包括ATV 雪地摩托 印第安摩托等 股息连续增长近30年[17][20] - 股价较2023年峰值下跌70% 2024年收入降20% 利润暴跌80%[18] - 2025年预期每股亏损1 71美元 PEG为负1 6倍[19] - 财务压力显著 现金2 92亿美元难以支撑1 5亿美元年股息支付和16亿美元长期债务[20] Atlas能源解决方案(AESI) - 为二叠纪盆地提供压裂砂等油田服务 2023年3月IPO后开始分红[21][22] - 受油价下跌影响 连续两季盈利不及预期 股价下跌40% PEG 0 2倍 P/CF 5 5倍[22] - 拥有低成本资产 股息暂无近忧但需油价配合[23]