股价表现与估值 - 过去六个月股价下跌至24020美元，录得164%的跌幅，同期标普500指数上涨195% [1] - 当前股价对应远期市销率为132倍 [8] 收入增长分析 - 过去五年收入复合年增长率仅为53%，低于软件行业基准 [3] - 华尔街分析师预测未来12个月收入增长率仅为49%，与历史增速相近，显示新业务未能显著提升增长动能 [4][5] 盈利能力评估 - 公司优先采用GAAP准则下的营业利润率，过去两年该指标基本持平，未能展现出规模经济效应 [6][7] - 过去十二个月的GAAP营业利润率为676% [7] 业务质量与投资结论 - 公司业务质量未达标准，当前估值已包含较多乐观预期 [8]