市场长期表现与近期担忧 - 标普500指数是长期财富创造工具 过去一个世纪年化回报率为10.6% 过去十年表现更佳 年化回报率达14.6% [3] - 当前新闻周期常放大恐惧 例如近期对人工智能泡沫的担忧 但这只是最新的市场恐慌之一 [3] - 不应因短期恐慌而犯错 例如2022年4月市场因关税担忧下跌时锁定亏损会带来痛苦 [4] 年轻一代财富增长趋势 - 媒体开始关注年轻一代财富增长 数据显示Z世代经济状况优于同年龄段的以往世代 [6] - 根据美联储2022年消费者财务调查 美国35岁以下人群的净资产在2019年后出现跃升 [7] - 年轻美国人收入增长并非由疫情相关政府补贴或模因股、加密货币投机驱动 数据显示其经通胀调整后的收入高于以往时代 且趋势始于疫情前 [8] - 2023年25至34岁劳动者的工作收入同比增长9% 超过过去十年异常强劲的增长水平 这一高增长趋势从2010年代末持续至2020年代 [9] - 年轻人收入和财富快速增长是经济健康的标志 也解释了股市过去十年14.5%的年化回报率 其收入、储蓄及相比父辈同期的优势支撑了股市表现 [10] 封闭式基金ADX的投资价值 - Adams Diversified Equity Fund (ADX)是一只提供8%收益率的封闭式基金 成立于1929年 能从美国年轻人财富增长推动股市上涨中受益 [11] - ADX目前持仓偏向科技股 占比34.5% 金融和可选消费板块分别占13%和11% 能很好地从年轻人消费增长中获利 [12] - 前十大持仓包括微软、Alphabet、亚马逊等科技巨头以及摩根大通等非科技公司 该基金目前交易价格相对其资产净值有8.2%的折价 [13] - 自2017年纳入投资组合以来 ADX在总回报基础上稳健跑赢标普500指数 同时持续支付可观股息 [13] - 持有期间市场虽有回调 但长期来看只是微小波动 坚守市场、忽略噪音并关注长期趋势是关键 [14] - 持有ADX此类封闭式基金 可在应对市场波动时获得健康的股息收入 [15]