财务数据 - 2022 - 2025年（部分为半年数据）营收分别为49.9万、6203万、33680.3万、3929.8万、5890.3万元人民币[84] - 2022 - 2025年（部分为半年数据）经营亏损分别为11338.28万、11454.43万、8351.48万、4799.01万、5923.04万元人民币[84] - 2022 - 2025年（部分为半年数据）税前亏损分别为14741.87万、17440.58万、15381.89万、8884.27万、16005.26万元人民币[84] - 2022 - 2025年（部分为半年数据）非国际财务报告准则调整后亏损分别为1038.251万、1051.365万、767.253万、438.209万、551.645万元人民币[89] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年毛利润分别为50万元、4740万元、1.792亿元、2790万元和1880万元人民币，毛利率分别为100%、76.4%、53.2%、71.0%和31.9%[98] - 2022 - 2024年末及2025年6月末，净流动资产分别为25.1亿元、15.478亿元、8.003亿元人民币，2025年6月末净流动负债为95.48亿元人民币，10月31日净流动资产为42.022亿元人民币[104] - 2022 - 2024年末及2025年6月末，净负债分别为43.064亿元、59.699亿元、74.242亿元和89.977亿元人民币[110] - 2022 - 2024年及2024和2025年上半年历史现金消耗率分别为1.13亿元、9020万元、1.09亿元、8300万元和2.268亿元，截至2025年6月30日现金类资产余额为20.552亿元[118] - 流动比率从2022年末的8.74降至2023年末的2.26，再降至2024年末的1.52 ，2025年6月30日降至0.26[123][126] 客户与市场 - 2024年和2025年上半年，专业技术产品分别有14个和12个客户，贡献收入3.368亿元和5890万元[50] - 截至最近可行日期，专业技术产品有24个未完成的绑定订单，总价值约8.218亿元[56] - 截至最近可行日期，已签订五份框架销售协议和24份销售合同，总价值约12.407亿元[56] - 2023 - 2025年上半年，前五大客户累计收入分别为6090万元、3.04亿元和5770万元，占总收入98.1%、90.3%和97.9%[70] - 2023 - 2025年上半年，最大客户收入分别为5320万元、1.834亿元和1960万元，占总收入85.7%、54.5%和33.3%[70] - 2022年公司有3个客户，代理费用总收入为50万元人民币，最大客户收入40万元人民币，占比77.8%[72] - 2024年中国智能计算芯片市场前两名玩家收入占比94.4%，预计2025年市场规模达504亿美元，公司预计占0.2%份额；中国玩家市场份额将从2024年约20%提升至2029年约60%[75] 研发情况 - 截至2025年6月30日，研发团队有657名专业人员，占总员工约83%[64] - 截至2025年6月30日超210名研发人员有超10年行业经验，占总研发人员超33%[64] - 2022 - 2024年及2024和2025年上半年，研发费用分别为10.179亿元、8.856亿元、8.27亿元、3.971亿元和5.716亿元，占总运营费用79.8%、76.4%、73.7%、71.5%和79.1%[67] - 截至最近可行日期，有613项专利、40项版权和16项集成电路布图设计，正申请972项专利[69] - 截至最近可行日期，已注册144个商标和8个域名[69] 供应商情况 - 业绩记录期内，前五大供应商年度采购额分别为3.61亿、2.863亿、2.988亿和5.662亿元人民币，占总采购额的56.1%、56.4%、58.9%和64.1%；最大供应商采购额分别为1.29亿、0.994亿、1.625亿和3.081亿元人民币，占比20.0%、19.6%、32.0%和34.9%[74] 未来展望 - 预计未来成本和费用增加，主要用于原材料采购和研发活动投资[121] - 假设未来平均现金消耗率与2022 - 2024年平均水平相同，2025年6月30日现金类资产余额加上2025年8月来自投资者的1.915亿元资金，可维持一定财务生存能力[120] - 未来目标是通过优化解决方案、扩大客户群、提高运营效率和规模经济实现可持续性和盈利[129] - 预计2025年12月31日止年度净亏损将显著增加，原因是研发活动增加导致研发费用预期增加，赎回负债余额预期增加导致财务成本预期增加[155] 其他信息 - 公司H股名义价值为每股人民币0.02元，最高发行价为每股港币[REDACTED]，另需支付1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00015%香港投资者赔偿征费和0.00565%联交所交易费[9] - 发行价预计在[REDACTED]前由相关方商定，不超过每股港币[REDACTED]，目前预计不低于每股港币[REDACTED]，否则发行将不进行[12] - 相关方在获得公司同意后，可在[REDACTED]前减少发售股份数目及/或指示性[REDACTED]，并重新启动发售[13] - 公司证券未在美国证券法或任何美国州证券法下注册，仅可在美国境外依相关规定交易[15] - 公司自成立以来一直产生净亏损，且可预见未来可能继续亏损，业绩记录期内经营活动使用净现金，未宣派或支付股息，可预见未来可能也不支付[41] - 申请上市尚未获批，联交所和证监会可能接受、退回或拒绝相关申请[5] - 最大单一股东集团截至最近可行日期控制约17.73%已发行总股本，完成特定事项后预计控制[未披露]%[141] - 自成立以来完成多轮投资，募集资金超90亿元[142] - 公司无固定股息政策和预定股息支付率，过往记录期未宣派或派发股息，未来宣派或支付股息取决于公司盈利、运营等因素，且需先弥补亏损和提取法定储备基金，法定储备基金提取比例至少为税后利润的10%，直至达到注册资本的50%[143] - 过往记录期至最后实际可行日期，公司无重大合规问题[144] - 2024年9月公司就A股在上海证券交易所科创板上市与国泰海通证券签订辅导协议并初步备案，2025年上半年决定在香港进行[REDACTED]，截至最后实际可行日期，未确定潜在A股上市的时间表、发行规模和上市地点[146] - 2023年10月17日，美国商务部工业与安全局（BIS）将公司部分实体列入实体清单，2024年4月11日修订清单；2025年9月29日生效的“关联方规则”使持股50%及以上的非列名实体受相同出口许可要求限制，11月1日宣布该规则暂停实施一年，自11月10日起生效，预计对公司业务无重大影响[148][151] - 公司已为被列入实体清单的实体确定国内替代供应商或开发内部替代品，预计实体清单不会对解决方案的开发和商业化产生重大不利影响[153] - 公司员工激励计划于2024年4月24日获董事会批准通过[184] - 广州壁仞于2023年9月26日在中国成立，是公司全资子公司[170] - 杭州壁仞于2021年5月14日在中国成立，是公司全资子公司[170] - 上海遨岩于2023年11月7日在中国成立，是公司全资子公司[188] - 上海壁立仞于2019年9月26日在中国成立，是公司员工激励平台[190] - 上海卓仞于2021年3月15日在中国成立，由肖先生全资拥有[190] - 珠海壁仞集成电路有限公司于2020年7月3日在中国成立，是公司的全资子公司[198]