地缘政治与军事动态 - 乌克兰总统泽连斯基表示可能愿意以东部非军事区换取美欧安全保障 并预计周日与特朗普会面 这可能推动俄乌和平协议取得进展 [1] - 美国海岸警卫队迫使受制裁的油轮Bella 1远离委内瑞拉并驶入大西洋 作为特朗普对委内瑞拉相关受制裁油轮封锁行动的一部分 美军曾试图在巴巴多斯附近登船 [2] - 美国与尼日利亚政府合作 于周四对尼日利亚的ISIS目标发动打击 以应对该国日益增多的恐怖袭击 尼日利亚是OPEC成员国 [3] 美元汇率与货币政策 - 美元承压 因美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元国库券以增加金融系统流动性 同时市场担忧特朗普将任命鸽派美联储主席 这对美元构成利空 [4] - 美元持续疲软 因市场预期美联储将在2026年降息约50个基点 而日本央行预计将再加息25个基点 欧洲央行则预计维持利率不变 [5] - 美元指数当日下跌0.09% 本周累计下跌约0.7% 尽管周二公布的美国GDP数据强于预期 增长4.3% 且美联储降息概率一度下降 但美元仍走弱 市场对下次FOMC会议降息25个基点的概率从GDP公布后的13%回升至18% [6] 主要货币对走势 - 欧元兑美元上涨0.08% 本周早些时候得到欧洲央行官员言论支撑 官员们对当前无需降息的前景表示满意 [7] - 利率互换市场定价显示 欧洲央行在2月5日下次政策会议上加息25个基点的概率为4% [8] - 美元兑日元下跌0.28% 日元受挫 因周四数据显示12月东京CPI同比增速从11月的2.7%放缓至2.0% 低于市场预期的2.3% 此外日本11月工业产出环比下降2.6% 同比下降2.1% 均弱于预期 [8] 日元动态与央行政策 - 日元本周初反弹 因财务大臣片山皋月上周末表示日本对干预与基本面不符的汇率波动拥有“自由裁量权” 这指的是日本央行加息后日元上周五的疲软 [9] - 日元得到根本支撑 源于日本央行上周五加息25个基点 同时利差也提供支撑 10年期日本国债收益率周一触及26年高点2.073% 随后小幅回落至2.042% [10] - 市场预计日本央行在1月23日下次会议上加息的可能性为1% [10] 贵金属与工业金属市场 - 2月COMEX黄金期货上涨53.6美元 涨幅1.19% 3月COMEX白银期货上涨3.560美元 涨幅4.97% 3月铜期货上涨4.58% [10] - 黄金和白银在近期期货图表上均创下历史新高 年末买盘持续 贵金属价格得到地缘政治担忧支撑 包括美国对委内瑞拉相关受制裁油轮的封锁及周四对尼日利亚ISIS目标的军事打击 工业金属价格则继续得到周二美国GDP增长4.3%报告的支撑 该数据提振了美国经济前景 [11] - 贵金属的利多根本因素包括美联储于12月10日宣布每月向美国金融体系注入400亿美元流动性 以及对美国关税及乌克兰、中东和委内瑞拉地缘政治风险不确定性的避险需求 此外 市场担忧美联储将在2026年推行更宽松的货币政策 因特朗普打算任命鸽派美联储主席 这也支撑了贵金属价格 [12] 央行与基金需求 - 强劲的央行黄金需求支撑价格 最新数据显示中国央行11月黄金储备增加30,000盎司至7410万金衡盎司 为连续第13个月增持 此外世界黄金协会报告称全球央行第三季度购买了220公吨黄金 较第二季度增长28% [13] - 基金对贵金属的需求保持强劲 白银ETF多头持仓在周二升至3.5年高点 随后在周三和周四小幅回落 黄金ETF持仓量在过去两个月有所恢复 仅略低于10月创下的3.25年高点 [14]