财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收1940万美元，略高于指引中点，低于2024年第四季度的2510万美元和2024年第一季度的2070万美元 [5] - 非GAAP毛利率为负6.1%，GAAP毛利率为负6.4%，较2024年第四季度和2024年第一季度均大幅下降 [7] - 非GAAP运营亏损960万美元，GAAP运营亏损1030万美元，较2024年第四季度和2024年第一季度均有所扩大 [9] - 非GAAP净亏损820万美元，合每股0.19美元；GAAP净亏损880万美元，合每股0.20美元 [10] - 加权平均基本流通股数为4360万股，现金及现金等价物和投资增加440万美元至3820万美元，折旧和摊销220万美元，总股票薪酬60万美元，净库存减少约470万美元至8040万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025年第一季度铟磷化物营收380万美元，主要来自PON和数据中心应用；砷化镓营收670万美元；锗衬底营收60万美元；合并原材料合资公司营收830万美元 [5][6] - 预计第二季度营收在2000万 - 2200万美元之间，不包括二季度来自中国境外铟磷化物客户的贡献，若获得许可，积压的数百万美元铟磷化物订单可能在三季度发货 [26] - 预计第二季度毛利率恢复至10%左右，下半年产量增长和持续的良率改善将推动全年毛利率继续回升 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度亚太地区营收占比83%，欧洲占比11%，北美占比6% [6] - 中国数据中心光互连市场目前约占全球市场的三分之一，预计未来几年将显著增长，二季度来自中国数据中心应用的营收预计将实现健康的两位数增长 [17][18] - 中国对基于镓砷化物的激光雷达的设计活动和认证显著增加，随着自动驾驶汽车和高精度传感技术的采用，预计激光雷达需求将增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在为铟磷化物进行出口许可申请，预计最早6月中旬才能向中国境外客户发货，认为自身铟磷化物销售不涉及军事应用，有望在获得许可后实现积压销售 [15][16] - 公司在过去12个月积极提升材料技术能力，其极低EVD的突破在铟磷化物和砷化镓领域具有明显竞争优势 [21] - 短期内，公司将在HBG市场采取更谨慎的方法，确保砷化镓生产和良率提升，这是中国地区的最高优先级和制造领导层的首要任务 [23] - 公司继续推进子公司通美在中国科创板的上市申请，通美被视为中国良好的IPO候选公司 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 地缘政治环境给公司业务带来短期逆风，但也带来了一些独特机会，如云和数据中心连接市场在中国加速发展，中国努力促进创新并减少对外国供应商的依赖 [16] - 公司相信未来几个季度能够显著改善毛利率，尽管目前衬底业务毛利率受挫，但技术方面取得了进展 [22] 其他重要信息 - 会议提醒，电话会议中的预测和前瞻性陈述基于管理层当前预期，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素可参考公司向证券交易委员会提交的定期报告 [3] - 本次财报电话会议将在公司网站保留至2026年5月1日，今日收盘后公司发布了2025年第一季度和财年的财务结果新闻稿，相关信息可在公司投资者关系网站获取 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 半绝缘砷化镓的良率问题及解决时间和市场机会变化 - 公司在HPT无线市场过于激进，导致遇到良率问题，但认为该问题可解决，预计下季度毛利率快速恢复至10%，将更谨慎地进入该市场，机会仍然存在 [31][32][33] 问题2: 为何解决良率问题需要超过一两个季度 - 产品虽已生产多年，但商业量产时客户规格会变化，需重新校准生产线，同时产品组合和铟磷化物限制也影响毛利率，公司采取更保守的Q2产品组合估计 [37][39][40] 问题3: 铟磷化物许可过程是否有类似保证及是否担心延迟 - 获得许可难以预测，但公司认为客户不涉及军事应用，应无限制，预计能尽快获得许可，正常申请45个工作日有反馈，重复申请处理更快 [42][43] 问题4: 获得许可后积压订单的量化及发货时间 - 公司为大客户订单做好生产准备，获得许可后一到十天内可发货，客户也在耐心等待 [44][45] 问题5: 铟磷化物20%的增长预期是否仍然存在 - 增长预期仍然存在，但因许可时间不确定，2025年Q2未包含中国境外铟磷化物发货，预计2025年下半年及2026年可实现增长 [48][49][50] 问题6: 铟磷化物无法发货是否会导致客户转向其他供应商 - 公司是铟磷化物主要供应商，全球市场份额约40% - 50%，竞争对手难以满足产能和质量要求，目前客户仍在下单等待许可，预计获得许可后客户会恢复订单并补充库存 [53][56][57] 问题7: 获得许可后客户订单情况 - 获得许可后会出现库存补充，可能会有一段超需求发货期 [58] 问题8: 影响毛利率的第三个因素 - 公司原预计其他产品线和原材料能对毛利率有一定提升作用，但效果不如预期 [59] 问题9: 产品运往中国是否影响定价 - 一些传统BON市场有价格压力，但其他市场目前没有异常价格压力 [66] 问题10: 美国对中国加征关税对公司业务的影响 - 2024年对美营收约占8%，2025年可能减少，运往美国的产品可能会有关税，具体金额仍在讨论中，目前对公司影响不大 [68][69] 问题11: 公司产品是否免征关税及关税对毛利率的影响 - 产品不完全免征所有关税，关税情况仍在协商中，Q1一月发货支付了25%的旧关税，公司有计划解决关税问题，将根据具体情况处理 [73][75][76] 问题12: 客户是否承担关税 - 过去处理过类似情况，不同客户情况不同，将根据具体情况处理 [79] 问题13: 无线HPT业务的营收量化、是否失去机会及客户数量 - 涉及一个特定大客户，营收约每季度略超100万美元，未失去机会，是产品规格与客户需求匹配问题，解决后有望重新开展业务 [81][82][83]