市场下跌与投资者观点 - 2026年2月首个交易周金融市场普遍出现显著亏损 知名投资者Michael Burry在2月9日于X平台发表观点 认为市场“紧张”源于“历史性的高估值、历史性的资本支出以及微薄的‘AI’收入”[1][2][12] - Michael Burry反驳了关于市场下跌是由Anthropic公司AI法律插件相关“完全错误叙事”驱动的观点 他认为下跌反映了更广泛的跨行业趋势[3][4] 主要科技公司表现 - 微软股价在1月28日至2月9日期间暴跌16.71% 尽管最新财报显示营收和每股收益均超预期 但增长放缓且利润率降至多年低点 同时公司业绩严重依赖OpenAI 后者的“微薄‘AI’收入”估计约为200亿美元 远低于其资本支出承诺[6] - 亚马逊股价自2月2日起至2月9日上午 从242.96美元跌至210.32美元 跌幅达13.43% 公司财报整体表现强劲 仅每股收益略逊预期 但其关键部门如AWS的增长持续依赖人工智能[7] 人工智能基础设施与资本支出 - 数据中心作为AWS的关键组成部分 在大型科技公司巨额资本支出预期中占比过大 其建设和对电力的巨大需求给电网带来巨大压力 并引发水资源短缺担忧 导致自2025年底以来多个项目因社区强烈反对而被取消[8] - 有观察者估计 由于硬件生产、电力供应与实际需求之间的不匹配 可能高达25%的数据中心将处于闲置状态[9] - 人工智能基础设施面临的问题在于 先进半导体通常具有相对较短的使用寿命 这使得“历史性的资本支出”可能只是在浪费资金[10] 行业其他动态 - 法律技术及出版公司股票出现下跌 其中Relx PLC一周内跌幅高达18% 部分原因是市场对Anthropic AI插件的误读[4] - 2026年全球内存短缺问题加剧 英伟达因此宣布暂停游戏芯片生产 该公司股票在2月第一周也经历了大幅波动 游戏芯片在AI热潮前一直是英伟达的核心业务[13]