核心观点 - 2025年典型美国人需要7年时间才能攒够中位数房屋的首付款 较2022年的12年大幅缩短 但仍接近疫情前水平的两倍[1] - 高房价推高了首付金额 同时储蓄率下降延长了攒钱时间 这对经济有广泛影响 包括推迟购房、抑制住房需求和相关消费[1] - 地理位置对首付规模和攒钱时间有巨大影响 例如旧金山需要超过36年 而圣安东尼奥或弗吉尼亚海滩仅需1-2年[1] 美国人储蓄减少 - 攒首付变得更困难的原因有两个：房价上涨推高了首付成本 同时储蓄率降低意味着攒钱时间延长[1] - 根据标普凯斯-席勒房价指数数据 2025年9月房价较2019年9月上涨了55%[1] - 2025年第三季度典型首付款为30,400美元 较2019年同期的13,900美元增加了一倍多[1] - 2025年美国个人储蓄率为收入的5.1% 远低于疫情前约6.5%的水平[1] 首付款占房价比例小幅上升 - 尽管住房专家建议支付房价的20%作为首付 但2025年第三季度购房者的平均首付仅为房价的14.4%[1] - 数据显示 房价飙升并未降低购房者用于首付的房价比例 自2022年以来首付比例一直徘徊在14%左右[1] - 近年来首付保持高位 因为负担能力恶化将购房者群体缩小至更合格的家庭 这些家庭倾向于支付更高的首付[1] 地理位置的重要性 - 首付规模因地点而异 更实惠的市场通常平均首付较低 军事社区也因VA贷款通常不要求首付而首付较低[1] - 差异非常显著 旧金山中等收入家庭需要超过36年才能攒够该市245,466美元的中位数首付款[1] - 得克萨斯州圣安东尼奥或弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩的中等收入家庭分别仅需1年或2年即可攒够当地的首付款 这两个城市都有重要的军事存在[1]

当前首付现状 - 2024-2025年度购房者平均首付比例达到19%，为三十多年来的最高水平，几乎是2008-09年住房市场崩溃后几年水平的两倍，并显著高于2020年疫情前13%的平均水平 [1] - 基于美国房屋中位价410,800美元，19%的首付金额约为78,000美元 [2] - 过去十年中首付比例持续攀升，表明当前购房者往往拥有更雄厚的财力或资产净值 [2] 首次购房者与再次购房者首付差异 - 首次购房者平均首付比例约为10%，按房屋中位价计算金额约为41,000美元，而再次购房者平均首付比例高达23%，金额约为94,000美元 [5] - 差异源于购房资金来源不同：首次购房者多依赖储蓄、投资、赠款或首付援助计划，而再次购房者通常使用之前售房的收益，其积累的资产净值提供了更大的灵活性和现金储备 [6] 支付20%首付的经济效益 - 支付20%首付可避免私人抵押贷款保险，该保险适用于首付比例较低的贷款，可为购房者每月节省数百美元 [4][8] - 以当前中位价房屋为例，10%首付后贷款余额约为369,700美元，假设PMI费率为1%，则每年额外增加约3,700美元成本，相当于每月约310美元，五年内累计额外成本超过18,000美元 [9] 增加首付的策略 - 将存款自动转入独立的高收益储蓄账户可确保首付资金持续增长 [10] - 锁定有竞争力的定期存款利率可使资金在未来数月或更长时间内以保证的利率增长，若计划短期内购房可比较高收益储蓄账户，若储蓄期较长则可考虑增加定期存款 [10][11]