公司业绩与市场预期 - 华尔街预期公司第四季度营收为1.78亿美元，较去年同期的1.32亿美元增长，若实现则将创下连续第三个季度营收纪录 [2] - 分析师预期公司第四季度每股净亏损为0.09美元，较去年同期的0.10美元亏损有所收窄 [2] - 公司已连续六个季度营收超过市场预期，并在过去十个报告期中有七个季度达到或超过盈利预测 [2] 业务发展与市场动态 - 公司正在拓展其国防和国家安全业务，包括参与五角大楼的SHIELD导弹防御计划，以及为美国国防创新单位使用其HASTE飞行器执行额外的高超音速测试任务 [3] - 尽管公司股价在2025年大幅上涨超过200%，但今年迄今股价仍下跌，原因包括行业波动以及投资者关注竞争对手SpaceX的潜在首次公开募股 [3] 股票表现与技术指标 - 公司股价目前交易价格低于其关键技术均线，较20日简单移动平均线低5.2%，较100日简单移动平均线低12.3%，表明存在短期疲软 [4] - 过去12个月，公司股价上涨了280%，且当前价格更接近其52周高点而非低点，显示出强劲的长期表现 [5] - 截至新闻发布时（周四下午），公司股价上涨0.60%，至70.62美元 [6] 分析师观点与评级 - 分析师对该公司股票的一致评级为“买入”，平均目标价为64.00美元 [4] - 近期分析师行动包括：高盛维持“中性”评级并将目标价上调至69.00美元；美国银行证券维持“买入”评级并将目标价上调至120.00美元；摩根士丹利将评级上调至“增持”并将目标价上调至105.00美元 [6]

公司概况与市场表现 - 公司将于5月8日发布2025年第一季度财报 此次财报被视为关键节点 因政府合同和太空系统业务增长势头强劲 [1] - 分析师评级总体看涨 但对季度业绩预期持谨慎态度 可能导致财报后股价波动 [2] - 年内股价表现略弱 但仍跑赢太空与卫星行业多数同业 且维持在200日均线上方 技术面显示稳定支撑 [2][3] 财务预期与估值 - 华尔街预期Q1营收1.214亿美元 同比增长30% 每股亏损预计0.11-0.12美元 公司指引区间1.17-1.23亿美元 低端略低于共识 [5] - 毛利率指引为30%-32% 若超预期可能缓解对持续亏损的担忧 [6] - 当前市净率29倍 市销率超23倍 估值溢价对执行能力提出高要求 [8] 核心业务进展 - Neutron火箭开发受重点关注 目标2025年下半年首飞 引擎测试或合同进展将成积极信号 [7] - 截至2024年Q4合同积压10.6亿美元 其中6.81亿美元来自快速增长的太空系统业务 [9] - 现金消耗管理受关注 因公司尚未盈利 现金流恶化可能冲击股价 [10] 国防领域突破 - 获美国防部14.5亿美元MACH-TB 2.0计划合同 将于2026年Q1前使用HASTE火箭进行高超音速测试飞行 [11] - 入选美国空军460亿美元EWAAC项目及英国防部10亿英镑高超音速开发框架 显著扩大国防合同覆盖 [12] 行业地位与挑战 - 近期合同胜利和太空系统业务扩张形成增长动力 但需通过财报证明能持续兑现高估值预期 [13] - 虽获"适度买入"评级 但未被列入顶级分析师推荐的五支优先股名单 [15]