财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度总收入为8480万美元 其中社交赌场业务收入6930万美元 iGaming业务Super Nation收入1550万美元 [6] - 社交赌场业务收入同比下降14% 环比下降1.5% iGaming业务收入同比增长96% 环比增加230万美元 [12] - 调整后EBITDA为3350万美元 利润率39.5% 低于去年同期的3750万美元和42.5% [17] - 经营活动现金流为1970万美元 2025年上半年累计6010万美元 [7][17] - 现金及短期投资总额为4.812亿美元 净现金头寸4.44亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社交赌场业务ARPDAU为1.33美元 与去年同期持平 付费用户转化率提升至7% 高于去年同期的6.7% [7][14] - 直接消费者(DTC)收入占比超过社交赌场总收入的15% [7] - Super Nation季度收入创收购以来新高 自收购以来收入增长超过一倍 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 收购Wow Games将扩大公司在欧洲市场的覆盖 特别是德国市场 [8] - Super Nation计划在欧洲和加拿大进行地域扩张 并新增品牌网站 [47][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 会计标准从GAAP转为IFRS 对财务数据影响不大 主要影响租赁处理方式 [4][11] - 通过收购Wow Games实现业务多元化 继续寻找符合标准的并购目标 [10] - 社交赌场行业预计2025年收入下降 公司通过产品开发和营销举措应对挑战 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 社交赌场业务面临同比挑战 但近期举措已使收入趋于稳定 [45] - Super Nation当前投资回报符合预期 未来规模扩大后可实现两位数利润率 [47] - 公司将继续平衡投资与现金流生成 同时评估新的增长机会 [20] 其他重要信息 - 7月完成Wow Games收购 支付约6400万美元 [18] - 韩国私募股东在第二季度出售股份 增加了公司股票流动性 [18] 问答环节所有的提问和回答 关于Wow Games收购 - 收购Wow Games是机会性交易 将利用其在欧洲的优势 同时探索协同效应 [32][41] - 计划将DTC模式引入Wow Games 并共享部分内部开发内容 [42] 关于DTC业务发展 - DTC收入占比已达15% 超过原定2025年目标 预计年底前继续增长 [26][27] 关于Super Nation发展 - 计划新增品牌网站和移动应用 并探索新游戏类型和地域扩张 [47][53] - 当前营销投资回报良好 未来规模扩大后可实现更高利润率 [47] 关于行业监管 - 公司不涉及抽奖赌场业务 未观察到监管变化带来的直接影响 [34][35] 关于股东回报 - 不对大股东W的资本回报政策发表评论 [37][38]